Teoria żalu
Czym jest teoria żalu?
Teoria żalu mówi, że ludzie przewidują żal, jeśli dokonają złego wyboru, i biorą pod uwagę to oczekiwanie przy podejmowaniu decyzji. Strach przed żalem może odgrywać znaczącą rolę w zniechęcaniu kogoś do działania lub motywowaniu go do działania. Teoria żalu może wpłynąć na racjonalne zachowanie inwestora , osłabiając jego zdolność do podejmowania decyzji inwestycyjnych, które przyniosłyby mu korzyści, a nie szkodziły.
Zrozumienie teorii żalu
Podczas inwestowania teoria żalu może albo zniechęcić inwestorów do ryzyka,. albo zmotywować ich do podejmowania większego ryzyka. Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje akcje małej rozwijającej się firmy wyłącznie na podstawie rekomendacji znajomego. Po sześciu miesiącach akcje spadają do 50% ceny zakupu, więc inwestor sprzedaje akcje i realizuje stratę. Aby uniknąć tego żalu w przyszłości, inwestor może zadawać pytania i badać akcje polecane przez znajomego. Lub inwestor może zdecydować, że nigdy nie będzie poważnie traktować żadnej rekomendacji inwestycyjnej wydanej przez tego przyjaciela, niezależnie od podstaw inwestycji.
I odwrotnie, załóżmy, że inwestor nie skorzystał z rekomendacji znajomego, aby kupić akcje, a cena wzrosła o 50%. Aby uniknąć żalu, że stracił, inwestor może stać się mniej niechętny do ryzyka i prawdopodobnie w przyszłości kupić akcje, które ten znajomy poleci, bez przeprowadzania jakichkolwiek badań w tle.
Teoria żalu i psychologia
Inwestorzy mogą zminimalizować oczekiwanie, że żal będzie miał wpływ na ich decyzje inwestycyjne, jeśli mają zrozumienie i świadomość psychologii teorii żalu. Inwestorzy muszą przyjrzeć się, jak żal wpłynął na ich decyzje inwestycyjne w przeszłości i wziąć to pod uwagę przy rozważaniu nowej możliwości.
Na przykład inwestor mógł przeoczyć duży ruch w trendzie, a następnie handlował tylko akcjami z momentem, aby spróbować złapać następny znaczący ruch. Inwestor powinien zdać sobie sprawę, że zwykle żałuje straconych okazji i rozważ to przed podjęciem decyzji o zainwestowaniu w następną popularną akcje.
Teoria żalu i krach na rynku
W inwestowaniu teoria żalu i strach przed utratą (często w skrócie „FOMO”) często idą w parze. Jest to szczególnie widoczne w czasach długiej hossy, kiedy ceny papierów finansowych rosną, a optymizm inwestorów pozostaje wysoki. Strach przed utratą szansy na zarobienie zysków może skłonić nawet najbardziej konserwatywnego i niechętnego do ryzyka inwestora do ignorowania sygnałów ostrzegawczych nadchodzącego krachu.
Irracjonalny entuzjazm — sformułowanie używane przez byłego prezesa Rezerwy Federalnej Alana Greenspana — odnosi się do tego nadmiernego entuzjazmu inwestorów, który powoduje, że ceny aktywów są wyższe, niż można to uzasadnić fundamentalnymi wartościami aktywów. Ten nieuzasadniony optymizm gospodarczy może prowadzić do samonapędzającego się wzorca zachowań inwestycyjnych.
Inwestorzy zaczynają wierzyć, że niedawny wzrost cen przepowiada przyszłość i nadal dużo inwestują. Tworzą się bańki na aktywach, które ostatecznie pękają, prowadząc do paniki wyprzedaży. Po tym scenariuszu może nastąpić poważne spowolnienie gospodarcze lub recesja. Przykładami tego są krach na giełdzie w 1929 roku, krach na giełdzie w 1987 roku, krach dotcomów z 2001 roku i kryzys finansowy z lat 2007-08.
Teoria żalu i proces inwestycyjny
Inwestorzy mogą zmniejszyć swój strach przed żalem z powodu podejmowania błędnych decyzji inwestycyjnych poprzez automatyzację procesu inwestycyjnego. Strategia taka jak inwestowanie formuły,. która ściśle przestrzega określonych zasad dokonywania inwestycji, eliminuje większość procesu decyzyjnego dotyczącego tego, co kupić, kiedy kupić i ile kupić.
Inwestorzy mogą zautomatyzować swoje strategie handlowe i wykorzystać algorytmy do realizacji i zarządzania transakcjami. Korzystanie ze strategii handlowych opartych na regułach zmniejsza prawdopodobieństwo podjęcia przez inwestora uznaniowej decyzji w oparciu o poprzedni wynik inwestycji. Inwestorzy mogą również testować wstecznie automatyczne strategie handlowe, które mogą ostrzec ich o błędach osobistych uprzedzeń podczas projektowania zasad inwestycyjnych. Robo-doradcy zyskali popularność wśród niektórych inwestorów, ponieważ oferują dostęp do zautomatyzowanego inwestowania w połączeniu z tanią alternatywą dla tradycyjnych doradców.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Podczas przedłużającej się hossy teoria żalu powoduje, że niektórzy inwestorzy nadal intensywnie inwestują, ignorując oznaki zbliżającego się krachu.
Teoria żalu odnosi się do ludzkich zachowań związanych ze strachem przed żalem, który wynika z tego, że ludzie oczekują żalu, jeśli dokonają złego wyboru.
Automatyzując proces inwestycyjny, inwestorzy mogą zmniejszyć swój strach przed żalem z podejmowania błędnych decyzji inwestycyjnych.
Teoria żalu wpływa na inwestorów, ponieważ może albo powodować niepotrzebną niechęć do podejmowania ryzyka, albo motywować ich do podejmowania ryzyka, którego nie powinni podejmować.
Ten strach może wpłynąć na racjonalne zachowanie danej osoby, osłabiając jej zdolność do podejmowania decyzji, które przyniosą jej korzyść, a nie tych, które mogłyby jej zaszkodzić.
