Theorie des Bedauerns
Was ist die Theorie des Bedauerns?
Die Regret-Theorie besagt, dass Menschen Bedauern antizipieren, wenn sie die falsche Wahl treffen, und diese Antizipation bei Entscheidungen berücksichtigen. Die Angst vor Bedauern kann eine wichtige Rolle dabei spielen, jemanden davon abzubringen, etwas zu unternehmen, oder eine Person zum Handeln zu motivieren. Die Regret-Theorie kann das rationale Verhalten eines Anlegers beeinflussen und seine Fähigkeit beeinträchtigen, Anlageentscheidungen zu treffen, die ihm nützen, anstatt ihm zu schaden.
Theorie des Bedauerns verstehen
Beim Investieren kann die Theorie des Bedauerns Anleger entweder risikoavers machen oder sie dazu motivieren, höhere Risiken einzugehen. Angenommen, ein Investor kauft Aktien eines kleinen Wachstumsunternehmens nur auf der Grundlage der Empfehlung eines Freundes. Nach sechs Monaten fällt die Aktie auf 50 % des Kaufpreises, sodass der Anleger die Aktie verkauft und einen Verlust realisiert. Um dieses Bedauern in Zukunft zu vermeiden, könnte der Anleger Fragen stellen und alle Aktien recherchieren, die der Freund empfiehlt. Oder der Anleger könnte sich entscheiden, eine Anlageempfehlung dieses Freundes niemals ernst zu nehmen, unabhängig von den Anlagegrundlagen.
Nehmen wir umgekehrt an, dass der Investor die Empfehlung des Freundes zum Kauf der Aktie nicht befolgt und der Kurs um 50 % gestiegen ist. Um das Bedauern zu vermeiden, etwas verpasst zu haben, könnte der Anleger weniger risikoscheu werden und wahrscheinlich in Zukunft alle Aktien kaufen, die dieser Freund empfiehlt, ohne Hintergrundrecherchen durchzuführen.
Theorie und Psychologie des Bedauerns
Anleger können die Erwartung, dass Bedauern ihre Anlageentscheidungen beeinflusst, minimieren, wenn sie ein Verständnis und ein Bewusstsein für die Theorie der Psychologie des Bedauerns haben. Anleger müssen sich ansehen, wie Reue ihre Anlageentscheidungen in der Vergangenheit beeinflusst hat, und dies berücksichtigen, wenn sie eine neue Gelegenheit in Betracht ziehen.
Beispielsweise kann ein Anleger eine große Trendbewegung verpasst haben und anschließend nur Momentum-Aktien gehandelt haben, um zu versuchen, die nächste bedeutende Bewegung zu erwischen. Der Anleger sollte erkennen, dass er dazu neigt, verpasste Gelegenheiten zu bereuen, und dies berücksichtigen, bevor er sich entscheidet, in die nächste Trendaktie zu investieren.
Theorie des Bedauerns und Marktcrashs
Beim Investieren gehen die Theorie des Bedauerns und die Angst, etwas zu verpassen (oft als „FOMO“ abgekürzt) häufig Hand in Hand. Dies zeigt sich besonders in Zeiten ausgedehnter Bullenmärkte, wenn die Kurse von Finanztiteln steigen und der Optimismus der Anleger hoch bleibt. Die Angst, eine Gelegenheit zu verpassen, Gewinne zu erzielen, kann selbst den konservativsten und risikoscheusten Anleger dazu bringen, Warnzeichen eines bevorstehenden Crashs zu ignorieren.
Irrationale Überschwänglichkeit – ein Ausdruck, der bekanntermaßen vom ehemaligen Vorsitzenden der US-Notenbank, Alan Greenspan, verwendet wurde – bezieht sich auf diesen übermäßigen Enthusiasmus der Anleger, der die Vermögenspreise höher treibt, als durch die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Vermögenswerts gerechtfertigt werden kann. Dieser ungerechtfertigte wirtschaftliche Optimismus kann zu einem sich selbst erhaltenden Muster des Anlageverhaltens führen.
Die Anleger beginnen zu glauben, dass der jüngste Preisanstieg die Zukunft vorhersagt, und sie investieren weiterhin stark. Es bilden sich Vermögensblasen, die schließlich platzen und zu Panikverkäufen führen. Auf dieses Szenario kann ein schwerer wirtschaftlicher Abschwung oder eine Rezession folgen. Beispiele hierfür sind der Börsencrash von 1929,. der Börsencrash von 1987, der Dotcom-Crash von 2001 und die Finanzkrise von 2007-08.
##Theorie des Bedauerns und der Investmentprozess
Anleger können ihre Angst davor, falsche Anlageentscheidungen zu bereuen, verringern, indem sie den Anlageprozess automatisieren. Eine Strategie wie Formula Investing,. die sich strikt an vorgeschriebene Regeln für Investitionen hält, beseitigt den größten Teil des Entscheidungsprozesses darüber, was, wann und wie viel gekauft werden soll.
Anleger können ihre Handelsstrategien automatisieren und Algorithmen für die Ausführung und das Handelsmanagement verwenden. Die Verwendung regelbasierter Handelsstrategien verringert die Wahrscheinlichkeit, dass ein Anleger eine Ermessensentscheidung auf der Grundlage eines früheren Anlageergebnisses trifft. Anleger können auch automatisierte Handelsstrategien backtesten, was sie auf persönliche Voreingenommenheitsfehler aufmerksam machen könnte, wenn sie ihre Anlageregeln entwerfen. Robo-Berater haben bei einigen Anlegern an Popularität gewonnen, da sie Zugang zu automatisiertem Investieren in Kombination mit einer kostengünstigen Alternative zu traditionellen Beratern bieten.
Höhepunkte
Während ausgedehnter Bullenmärkte veranlasst die Reue-Theorie einige Anleger, weiterhin stark zu investieren und Anzeichen eines bevorstehenden Crashs zu ignorieren.
Die Theorie des Bedauerns bezieht sich auf das menschliche Verhalten in Bezug auf die Angst vor Bedauern, die darauf zurückzuführen ist, dass Menschen Bedauern erwarten, wenn sie die falsche Wahl treffen.
Durch die Automatisierung des Anlageprozesses können Anleger ihre Angst vor dem Bedauern falscher Anlageentscheidungen verringern.
Die Regret-Theorie wirkt sich auf Anleger aus, weil sie entweder dazu führen kann, dass sie unnötig risikoscheu sind, oder sie dazu motivieren kann, Risiken einzugehen, die sie nicht eingehen sollten.
Diese Angst kann das rationale Verhalten einer Person beeinträchtigen und ihre Fähigkeit beeinträchtigen, Entscheidungen zu treffen, die ihr nützen würden, im Gegensatz zu denen, die ihnen schaden würden.
