Pahoittelun teoria

Mikä on katumusteoria?

Katumisteoria väittää, että ihmiset ennakoivat katumusta, jos he tekevät väärän valinnan, ja he ottavat tämän ennakoinnin huomioon tehdessään päätöksiä. Pahoittelun pelolla voi olla merkittävä rooli jonkun luopumisessa ryhtymästä toimiin tai motivoimaan henkilöä ryhtymään toimiin. Pahoitteluteoria voi vaikuttaa sijoittajan rationaaliseen käyttäytymiseen heikentäen hänen kykyään tehdä sijoituspäätöksiä, jotka hyödyttäisivät heitä sen sijaan, että ne vahingoittaisivat heitä.

Katumusteorian ymmärtäminen

Sijoittaessaan katumusteoria voi joko saada sijoittajat välttämään riskejä tai motivoida heitä ottamaan suurempia riskejä. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja ostaa pienen kasvuyrityksen osakkeita vain ystävän suosituksesta. Kuuden kuukauden kuluttua osake putoaa 50 prosenttiin ostohinnasta, joten sijoittaja myy osakkeen ja tajuaa tappion. Välttääkseen tämän katumuksen tulevaisuudessa sijoittaja voi esittää kysymyksiä ja tutkia ystävän suosittelemia osakkeita. Tai sijoittaja voi päättää olla koskaan ottamatta vakavasti tämän ystävän antamia sijoitussuosituksia sijoitusperusteista riippumatta.

Toisaalta oletetaan, että sijoittaja ei ottanut ystävänsä suositusta ostaa osakkeita, ja hinta nousi 50 %. Jotta sijoittaja ei joutuisi katumaan jäämistä, hän voi muuttua vähemmän riskialttiiksi ja saattaa todennäköisesti ostaa osakkeita, joita tämä ystävä suosittelee tulevaisuudessa ilman taustatutkimusta.

Pahoitteluteoria ja psykologia

Sijoittajat voivat minimoida katumuksen odotuksen vaikuttavan sijoituspäätöksiinsä, jos he ymmärtävät ja tietävät katumuksen teorian. Sijoittajien on tarkasteltava, kuinka katuminen on vaikuttanut heidän sijoituspäätöksiinsä menneisyydessä, ja otettava se huomioon uutta mahdollisuutta harkitessaan.

Esimerkiksi sijoittaja on saattanut missata suuren trendiliikkeen ja on sen jälkeen käynyt kauppaa vain momentum-osakkeilla yrittääkseen saada kiinni seuraavan merkittävän liikkeen. Sijoittajan tulee ymmärtää, että hänellä on taipumus katua menetettyjä mahdollisuuksia ja harkita sitä ennen kuin hän päättää sijoittaa seuraavaan trendiosakkeeseen.

Reret Theory ja Market Crashes

Sijoittamisessa katumusteoria ja menettämisen pelko (usein lyhennettynä "FOMO") kulkevat usein käsi kädessä. Tämä näkyy erityisen selvästi pidentyneiden härkämarkkinoiden aikoina, jolloin arvopaperien hinnat nousevat ja sijoittajien optimismi pysyy korkeana. Pelko mahdollisuudesta ansaita voittoa voi saada jopa kaikkein konservatiivisimman ja riskejä välttelevän sijoittajan jättämään huomiotta lähestyvän romahduksen varoitusmerkit.

Irrationaalinen yltäkylläisyys – Fed:n entisen puheenjohtajan Alan Greenspanin tunnetusti käyttämä ilmaus – viittaa tähän liialliseen sijoittajien innostukseen, joka nostaa omaisuuserien hinnat korkeammalle kuin omaisuuden taustalla olevat perustekijät voivat perustella. Tämä perusteeton taloudellinen optimismi voi johtaa itseään jatkuvaan sijoituskäyttäytymismalliin.

Sijoittajat alkavat uskoa, että viimeaikainen hintojen nousu ennustaa tulevaisuutta, ja he investoivat edelleen voimakkaasti. Muodostuu omaisuuskuplia, jotka lopulta puhkeavat ja johtavat paniikkimyyntiin. Tätä skenaariota voi seurata vakava talouden taantuma tai taantuma. Esimerkkejä tästä ovat vuoden 1929 pörssiromahdus, vuoden 1987 pörssiromahdus, vuoden 2001 dotcom -romahdus ja vuosien 2007-2008 finanssikriisi.

Pahoitteluteoria ja sijoitusprosessi

Sijoittajat voivat vähentää pelkoaan katua vääristä sijoituspäätöksistä automatisoimalla sijoitusprosessia. Strategia, kuten kaavasijoittaminen,. joka noudattaa tiukasti määrättyjä sijoitussääntöjä, poistaa suurimman osan päätöksentekoprosessista siitä, mitä ostaa, milloin ostaa ja kuinka paljon ostaa.

Sijoittajat voivat automatisoida kaupankäyntistrategiansa ja käyttää algoritmeja toteuttamiseen ja kaupan hallintaan. Sääntöihin perustuvien kaupankäyntistrategioiden käyttö vähentää sijoittajan mahdollisuutta tehdä harkinnanvaraisia päätöksiä aikaisemman sijoitustuloksen perusteella. Sijoittajat voivat myös testata automaattisia kaupankäyntistrategioita, jotka voivat varoittaa heitä henkilökohtaisista harhavirheistä, kun he suunnittelivat sijoitussääntöjään. Robo-neuvojat ovat kasvattaneet suosiotaan joidenkin sijoittajien keskuudessa, koska ne tarjoavat pääsyn automatisoituun sijoittamiseen yhdistettynä edulliseen vaihtoehtoon perinteisille neuvonantajille.

Kohokohdat

• Laajennettujen härkämarkkinoiden aikana katumisteoria saa jotkut sijoittajat jatkamaan voimakkaita investointeja jättäen huomioimatta merkkejä lähestyvästä romahduksesta.

-Katumusteoria viittaa ihmisten käyttäytymiseen katumuksen pelossa, joka johtuu siitä, että ihmiset odottavat katumusta, jos he tekevät väärän valinnan.

• Sijoitusprosessia automatisoimalla sijoittajat voivat vähentää pelkoaan katumisestaan väärien sijoituspäätösten johdosta.

• Pahoitteluteoria vaikuttaa sijoittajiin, koska se voi joko saada heidät välttämään tarpeettomasti riskejä tai se voi motivoida heitä ottamaan riskejä, joita heidän ei pitäisi ottaa.

• Tämä pelko voi vaikuttaa henkilön rationaaliseen käyttäytymiseen heikentäen hänen kykyään tehdä päätöksiä, jotka hyödyttäisivät häntä, ei niitä, jotka vahingoittaisivat häntä.