Eftirsjá kenning

Hvað er eftirsjárkenning?

Eftirsjárkenningin segir að fólk sjái fram á eftirsjá ef það velur rangt og það tekur tillit til þessarar tilhlökkunar þegar það tekur ákvarðanir. Ótti við eftirsjá getur gegnt mikilvægu hlutverki í að fæla einhvern frá því að grípa til aðgerða eða hvetja mann til að grípa til aðgerða. Eftirsjárkenning getur haft áhrif á skynsamlega hegðun fjárfesta,. skert getu þeirra til að taka fjárfestingarákvarðanir sem myndu gagnast þeim í stað þess að skaða hann.

Að skilja eftirsjárkenninguna

Þegar fjárfest er, getur eftirsjárkenning annað hvort gert fjárfesta áhættufælna eða hvatt þá til að taka meiri áhættu. Segjum til dæmis að fjárfestir kaupi hlutabréf í litlu vaxtarfyrirtæki sem byggist aðeins á tilmælum vinar. Eftir sex mánuði fellur hlutabréfið niður í 50% af kaupverði, þannig að fjárfestirinn selur hlutinn og gerir sér grein fyrir tapi. Til að forðast þessa eftirsjá í framtíðinni gæti fjárfestirinn spurt spurninga og rannsakað hvaða hlutabréf sem vinurinn mælir með. Eða fjárfestirinn gæti ákveðið að taka aldrei alvarlega fjárfestingarráðleggingar frá þessum vini, óháð grundvallaratriðum fjárfestingarinnar.

Aftur á móti, segjum að fjárfestirinn hafi ekki tekið tilmælum vinarins um að kaupa hlutabréfið og verðið hækkaði um 50%. Til að forðast eftirsjá að missa af gæti fjárfestirinn orðið áhættufælni og gæti líklega keypt hvaða hlutabréf sem þessi vinur mælir með í framtíðinni án þess að gera bakgrunnsrannsóknir.

Eftirsjárfræði og sálfræði

Fjárfestar geta lágmarkað eftirvæntingu eftir því að hafa áhrif á fjárfestingarákvarðanir þeirra ef þeir hafa skilning og meðvitund um sálfræði eftirsjárkenningarinnar. Fjárfestar þurfa að skoða hvernig eftirsjá hefur haft áhrif á fjárfestingarákvarðanir þeirra í fortíðinni og taka tillit til þess þegar þeir íhuga nýtt tækifæri.

Til dæmis gæti fjárfestir hafa misst af stórri þróun og hefur í kjölfarið aðeins verslað skriðþunga hlutabréf til að reyna að ná næstu mikilvægu hreyfingu. Fjárfestirinn ætti að gera sér grein fyrir því að hann hefur tilhneigingu til að sjá eftir glötuðum tækifærum og íhuga það áður en hann ákveður að fjárfesta í næsta vinsæla hlutabréfi.

Eftirsjárkenning og markaðshrun

Í fjárfestingum fara eftirsjárkenningar og óttinn við að missa af (oft skammstafað sem „FOMO“) oft í hendur. Þetta er sérstaklega áberandi á tímum langvarandi nautamarkaða þegar verð á fjármálaverðbréfum hækkar og bjartsýni fjárfesta er enn mikil. Óttinn við að missa af tækifæri til að vinna sér inn hagnað getur orðið til þess að jafnvel íhaldssamasta og áhættufælnasta fjárfestirinn hunsar viðvörunarmerki um yfirvofandi hrun.

Óskynsamlegt yfirlæti — orðasamband sem Alan Greenspan, fyrrverandi seðlabankastjóri, notaði fræga, vísar til þessa óhóflega áhuga fjárfesta sem þrýstir eignaverði hærra en hægt er að réttlæta með undirliggjandi grundvallaratriðum eignarinnar. Þessi óviðeigandi efnahagslega bjartsýni getur leitt til þess að fjárfestingarhegðun haldist áfram.

Fjárfestar fara að trúa því að nýleg verðhækkun spái fyrir um framtíðina og þeir halda áfram að fjárfesta mikið. Eignabólur myndast sem að lokum springa, sem leiðir til skelfingarsölu. Þessari atburðarás getur fylgt alvarlegur efnahagssamdráttur eða samdráttur. Dæmi um þetta eru hlutabréfamarkaðshrunið 1929,. hlutabréfamarkaðshrunið 1987, dotcom hrunið 2001 og fjármálakreppan 2007-08.

Eftirsjárkenning og fjárfestingarferlið

Fjárfestar geta dregið úr ótta sínum við eftirsjá vegna rangra fjárfestingaákvarðana með því að gera fjárfestingarferlið sjálfvirkt. Stefna eins og formúlufjárfesting,. sem fylgir nákvæmlega tilskildum reglum um fjárfestingar, fjarlægir flestar ákvarðanatökuferlið um hvað á að kaupa, hvenær á að kaupa og hversu mikið á að kaupa.

Fjárfestar geta sjálfvirkt viðskiptaáætlanir sínar og notað reiknirit fyrir framkvæmd og viðskiptastjórnun. Notkun reglubundinna viðskiptaaðferða dregur úr líkum á því að fjárfestir taki geðþóttaákvörðun byggða á fyrri fjárfestingarútkomu. Fjárfestar geta einnig prófað sjálfvirkar viðskiptaaðferðir, sem gætu gert þeim viðvart um persónulegar hlutdrægni villur þegar þeir voru að hanna fjárfestingarreglur sínar. Robo-ráðgjafar hafa náð vinsældum meðal sumra fjárfesta þar sem þeir bjóða upp á aðgang að sjálfvirkri fjárfestingu ásamt ódýrum valkosti við hefðbundna ráðgjafa.

##Hápunktar

• Á langvarandi nautamörkuðum veldur eftirsjárkenningunni að sumir fjárfestar halda áfram að fjárfesta mikið og hunsa merki um yfirvofandi hrun.

• Eftirsjárkenning vísar til mannlegrar hegðunar varðandi ótta við eftirsjá, sem stafar af því að fólk býst við eftirsjá ef það velur rangt.

• Með því að gera fjárfestingarferlið sjálfvirkt geta fjárfestar dregið úr ótta sínum við eftirsjá vegna rangra fjárfestingaákvarðana.

• Eftirsjárkenning hefur áhrif á fjárfesta vegna þess að hún getur annað hvort valdið því að þeir séu óþarflega áhættufælnir eða hún getur hvatt þá til að taka áhættu sem þeir ættu ekki að taka.

• Þessi ótti getur haft áhrif á skynsamlega hegðun einstaklings, skert hæfni þeirra til að taka ákvarðanir sem myndu gagnast henni í stað þeirra sem myndu skaða hana.