Теория сожалений

Что такое теория сожалений?

Теория сожаления утверждает, что люди ожидают сожаления, если сделают неправильный выбор, и учитывают это ожидание при принятии решений. Страх перед сожалением может сыграть значительную роль в том, чтобы отговорить кого-то от действий или побудить человека к действию. Теория сожаления может повлиять на рациональное поведение инвестора , ухудшив его способность принимать инвестиционные решения, которые принесут ему пользу, а не вред.

Понимание теории сожалений

При инвестировании теория сожалений может либо заставить инвесторов избегать риска,. либо мотивировать их идти на более высокие риски. Например, предположим, что инвестор покупает акции небольшой развивающейся компании только по рекомендации друга. Через шесть месяцев акции падают до 50% от покупной цены, поэтому инвестор продает акции и получает убыток. Чтобы избежать этого сожаления в будущем, инвестор может задавать вопросы и исследовать любые акции, которые рекомендует друг. Или инвестор может принять решение никогда не воспринимать всерьез какие-либо инвестиционные рекомендации, сделанные этим другом, независимо от основных принципов инвестирования.

И наоборот, предположим, что инвестор не принял рекомендацию друга купить акции, и цена увеличилась на 50%. Чтобы избежать сожаления об упущенной выгоде, инвестор может стать менее склонным к риску и, вероятно, может купить любые акции, которые порекомендует этот друг, в будущем без проведения каких-либо предварительных исследований.

Теория сожаления и психология

Инвесторы могут свести к минимуму ожидание сожаления, влияющее на их инвестиционные решения, если они понимают и осознают теорию психологии сожаления. Инвесторы должны посмотреть, как сожаление повлияло на их инвестиционные решения в прошлом, и принять это во внимание при рассмотрении новой возможности.

Например, инвестор может пропустить большое трендовое движение и впоследствии торговать только импульсными акциями, чтобы попытаться уловить следующее значительное движение. Инвестор должен понимать, что он склонен сожалеть об упущенных возможностях, и учитывать это, прежде чем принимать решение инвестировать в акции следующего тренда.

Теория сожалений и крах рынка

В инвестировании теория сожалений и страх упустить выгоду (часто сокращенно «FOMO») часто идут рука об руку. Это особенно очевидно во времена продолжительных бычьих рынков,. когда цены на финансовые ценные бумаги растут, а оптимизм инвесторов остается высоким. Страх упустить возможность получить прибыль может заставить даже самого консервативного и не склонного к риску инвестора игнорировать предупреждающие признаки надвигающегося краха.

Иррациональное изобилие — фраза, широко использованная бывшим председателем Федеральной резервной системы Аланом Гринспеном, — относится к этому чрезмерному энтузиазму инвесторов, который толкает цены на активы выше, чем это может быть оправдано фундаментальными показателями актива. Этот необоснованный экономический оптимизм может привести к самовоспроизводящейся модели инвестиционного поведения.

Инвесторы начинают верить, что недавний рост цен предсказывает будущее, и продолжают вкладывать большие средства. Образуются пузыри активов, которые в конечном итоге лопаются, что приводит к паническим продажам. За этим сценарием может последовать серьезный экономический спад или рецессия. Примеры этого включают крах фондового рынка 1929 года, крах фондового рынка 1987 года, крах доткомов 2001 года и финансовый кризис 2007-08 годов.

Теория сожаления и инвестиционный процесс

Инвесторы могут уменьшить свой страх перед сожалением в связи с принятием неправильных инвестиционных решений, автоматизировав инвестиционный процесс. Такая стратегия, как инвестирование по формуле,. которая строго следует предписанным правилам инвестирования, устраняет большую часть процесса принятия решений о том, что покупать, когда покупать и сколько покупать.

Инвесторы могут автоматизировать свои торговые стратегии и использовать алгоритмы исполнения и управления сделкой. Использование торговых стратегий, основанных на правилах, снижает вероятность того, что инвестор примет дискреционное решение на основе предыдущего инвестиционного результата. Инвесторы также могут протестировать автоматизированные торговые стратегии, что может предупредить их о личных ошибках предвзятости при разработке правил инвестирования. Робо-советники приобрели популярность среди некоторых инвесторов, поскольку они предлагают доступ к автоматизированному инвестированию в сочетании с недорогой альтернативой традиционным советникам.

Особенности

• Во время продолжительных бычьих рынков теория сожаления заставляет некоторых инвесторов продолжать вкладывать большие средства, игнорируя признаки надвигающегося краха.

• Теория сожаления относится к человеческому поведению, связанному со страхом сожаления, который возникает из-за того, что люди предвидят сожаление, если сделают неправильный выбор.

• Автоматизируя инвестиционный процесс, инвесторы могут уменьшить свой страх сожаления в связи с принятием неверных инвестиционных решений.

• Теория сожаления влияет на инвесторов, потому что она может либо заставить их излишне избегать риска, либо мотивировать их идти на риск, на который они не должны идти.

• Этот страх может повлиять на рациональное поведение человека, нарушая его способность принимать решения, которые принесут ему пользу, а не те, которые принесут ему вред.