Théorie du regret
Qu'est-ce que la théorie du regret ?
La théorie du regret stipule que les gens anticipent le regret s'ils font le mauvais choix, et ils tiennent compte de cette anticipation lorsqu'ils prennent des décisions. La peur du regret peut jouer un rôle important pour dissuader quelqu'un d'agir ou motiver une personne à agir. La théorie du regret peut avoir un impact sur le comportement rationnel d'un investisseur,. altérant sa capacité à prendre des décisions d'investissement qui lui seraient bénéfiques au lieu de lui nuire.
Comprendre la théorie du regret
Lors de l'investissement, la théorie du regret peut soit rendre les investisseurs averses au risque,. soit les motiver à prendre des risques plus élevés. Par exemple, supposons qu'un investisseur achète des actions d'une petite société en croissance uniquement sur la recommandation d'un ami. Au bout de six mois, l'action tombe à 50 % du prix d'achat, de sorte que l'investisseur vend l'action et réalise une perte. Pour éviter ce regret à l'avenir, l'investisseur pourrait poser des questions et rechercher les actions recommandées par l'ami. Ou, l'investisseur pourrait décider de ne jamais prendre au sérieux une recommandation d'investissement faite par cet ami, quels que soient les fondamentaux de l'investissement.
À l'inverse, supposons que l'investisseur n'ait pas suivi la recommandation de l'ami d'acheter l'action et que le prix ait augmenté de 50 %. Pour éviter le regret de passer à côté, l'investisseur pourrait devenir moins frileux et pourrait probablement acheter à l'avenir toutes les actions que cet ami recommande sans effectuer de recherche de fond.
Théorie du regret et psychologie
Les investisseurs peuvent minimiser l'anticipation du regret influençant leurs décisions d'investissement s'ils ont une compréhension et une conscience de la psychologie de la théorie du regret. Les investisseurs doivent examiner comment le regret a affecté leurs décisions d'investissement dans le passé et en tenir compte lorsqu'ils envisagent une nouvelle opportunité.
Par exemple, un investisseur peut avoir raté un grand mouvement de tendance et n'avoir par la suite négocié que des actions dynamiques pour essayer d'attraper le prochain mouvement significatif. L'investisseur doit se rendre compte qu'il a tendance à regretter les opportunités manquées et à en tenir compte avant de décider d'investir dans le prochain titre tendance.
Théorie du regret et krachs boursiers
En matière d'investissement, la théorie du regret et la peur de manquer quelque chose (souvent abrégée en "FOMO") vont souvent de pair. Cela est particulièrement évident en période de marchés haussiers prolongés, lorsque les prix des titres financiers augmentent et que l'optimisme des investisseurs reste élevé. La peur de rater une opportunité de réaliser des bénéfices peut pousser même l'investisseur le plus conservateur et le plus averse au risque à ignorer les signes avant-coureurs d'un krach imminent.
L'exubérance irrationnelle - une expression célèbre utilisée par l'ancien président de la Réserve fédérale Alan Greenspan - fait référence à cet enthousiasme excessif des investisseurs qui pousse les prix des actifs plus haut que ne peut le justifier les fondamentaux sous-jacents de l'actif. Cet optimisme économique injustifié peut conduire à un comportement d'investissement auto-entretenu.
Les investisseurs commencent à croire que la récente hausse des prix prédit l'avenir et ils continuent d'investir massivement. Des bulles d'actifs se forment, qui finissent par éclater, entraînant des ventes de panique. Ce scénario peut être suivi d'un grave ralentissement économique ou d'une récession. Des exemples de ceci incluent le krach boursier de 1929,. le krach boursier de 1987, le krach des dotcom de 2001 et la crise financière de 2007-08.
Théorie du regret et processus d'investissement
Les investisseurs peuvent réduire leur peur du regret de prendre des décisions d'investissement incorrectes en automatisant le processus d'investissement. Une stratégie telle que la formule d'investissement,. qui suit strictement les règles prescrites pour effectuer des investissements, supprime la majeure partie du processus de prise de décision concernant ce qu'il faut acheter, quand acheter et combien acheter.
Les investisseurs peuvent automatiser leurs stratégies de trading et utiliser des algorithmes pour l'exécution et la gestion des transactions. L'utilisation de stratégies de trading basées sur des règles réduit les chances qu'un investisseur prenne une décision discrétionnaire en fonction d'un résultat d'investissement antérieur. Les investisseurs peuvent également effectuer des backtests de stratégies de trading automatisées, ce qui pourrait les alerter d'erreurs de biais personnelles lors de la conception de leurs règles d'investissement. Les robots-conseillers ont gagné en popularité auprès de certains investisseurs car ils offrent un accès à l'investissement automatisé combiné à une alternative peu coûteuse aux conseillers traditionnels.
Points forts
Pendant les marchés haussiers prolongés, la théorie du regret pousse certains investisseurs à continuer d'investir massivement, ignorant les signes d'un krach imminent.
La théorie du regret fait référence au comportement humain concernant la peur du regret, qui découle du fait que les gens anticipent le regret s'ils font le mauvais choix.
En automatisant le processus d'investissement, les investisseurs peuvent réduire leur peur du regret de prendre des décisions d'investissement incorrectes.
La théorie du regret a un impact sur les investisseurs car elle peut soit les amener à être inutilement averses au risque, soit les inciter à prendre des risques qu'ils ne devraient pas prendre.
Cette peur peut affecter le comportement rationnel d'une personne, altérant sa capacité à prendre des décisions qui lui seraient bénéfiques par opposition à celles qui lui feraient du mal.
