규칙 10b – 18

규칙 10b – 18이란 무엇입니까?

규칙 10B-18은 회사가 회사 보통주의 주식을 환매할 때 회사(및 관련 구매자)에 대한 책임을 줄이기 위한 SEC( 증권 거래 위원회 ) 규정입니다. 규칙 10B-18은 세이프 하버 조항으로 간주됩니다. 세이프 하버는 특정 조건이 충족되는 한 특정 상황에서 법적 또는 규제적 책임을 줄이거나 없애기 위한 법적 조항입니다. 회사가 주식을 환매할 때 규칙 10B-18의 4가지 조건을 준수하는 경우 SEC는 거래를 1934년 증권 거래법의 사기 방지 조항을 위반한 것으로 간주하지 않습니다.

규칙 10b – 18 이해하기

규칙 10B-18은 발행자의 방식, 시기, 가격 및 환매량에 대한 정보를 제공합니다. 규칙 준수는 자발적이지만 발행자가 규제 책임을 줄이거나 없애려면 매일 네 가지 조건을 각각 충족해야 합니다. 그렇지 않으면 환매가 그날의 세이프 하버에 해당하지 않습니다.

SEC는 1982년에 규칙 10B-18을 제정했습니다. 이는 회사 이사회가 회사 주식의 일정 수를 환매할 수 있는 권한을 부여하는 방법을 만들기 위한 것이었습니다. 2003년에 SEC는 회사에 대한 추가 요구 사항을 추가하여 규칙을 수정했습니다. 회사는 이제 Form 10-Q, Form 10-K 및 Form 20-F를 포함하여 추가 SEC 제출에 대한 주식 환매에 대한 자세한 정보를 공개해야 합니다.

회사(또는 그 계열사)가 회사 주식의 주식을 환매할 때 책임을 줄이기 위해 충족해야 하는 네 가지 조건이 있습니다. 첫째, 발행인 또는 계열사는 단일 중개인으로부터 모든 주식을 구매하거나 하루 동안 거래해야 합니다. 둘째, 구매 시점에 대한 특정 요구 사항이 있습니다. 하루 평균 거래량 (ADTV)이 100만 달러 미만이거나 공개 유동 가치가 1억 5000만 달러 미만인 발행자 는 마지막 거래 30분 이내에 거래할 수 없습니다. 평균 거래량 또는 공모가가 높은 기업은 마지막 10분까지 거래할 수 있습니다. 셋째, 발행인은 최고 독립 입찰가 또는 인용된 마지막 거래 가격을 초과하지 않는 가격으로 재매입해야 합니다. 마지막으로 발행인은 일일 평균 거래량의 25% 이상을 구매할 수 없습니다.

이 네 가지 요구 사항을 충족하는 것 외에도 회사는 분기별로 Form 10-Q 및 매년 Form 10-K 에서 특정 정보를 공개해야 합니다. 회사는 여러 월별 통계를 보여주는 표를 제공해야 합니다. 이러한 통계에는 다음이 포함됩니다.

• 매수한 주식의 총수

• 주당 평균지급가격

• 공시된 자사주 매입 프로그램에 따라 매입한 주식의 총수

• 이 프로그램에 따라 환매할 수 있는 최대 주식 수(또는 최대 달러 금액)

규칙 10B-18은 회사가 규칙의 규정을 준수하는 한 세이프 하버를 제공하지만 회사는 다양한 규정에 따라 모든 환매도 보고해야 합니다. 회사가 연방 증권법을 회피하기 위해 환매한 경우에는 이 세이프 하버 조항을 사용할 수 없습니다.

하이라이트

• 회사는 규칙에 명시된 조건을 따르는 것 외에도 Form 10-Q, Form 10-K 및 Form 20-F를 포함하여 추가 SEC 제출에 대한 주식 환매에 관한 자세한 정보를 분기 및 매년 보고해야 합니다. , 준수하기 위해.

• 규칙 10B-18은 세이프 하버 조항으로 간주됩니다. 회사가 규칙의 조건을 준수해야 하는 것은 아니지만 책임을 줄이기 위해 회사는 방식, 시기, 가격 및 환매량에 관한 지침을 따를 수 있습니다.

• 규칙 10B-18은 회사가 회사 보통주의 주식을 환매할 때 회사(및 관련 구매자)에 대한 책임을 줄이기 위한 SEC(증권 거래 위원회) 규정입니다.