담보 채권

담보 채권이란 무엇입니까?

담보 채권은 발행인이 소유한 특정 자산에 의해 담보된 채무에 대한 투자 유형입니다. 자산은 대출에 대한 담보 역할을 합니다. 발행자가 채권을 불이행하면 자산의 소유권은 채권 보유자에게 이전됩니다.

담보 채권은 또한 채권 발행이 자금 조달에 사용된 프로젝트에서 발생하는 수익원으로 확보될 수 있습니다.

담보부 채권의 이해

담보채권은 무담보채권보다 덜 위험한 것으로 간주됩니다. 그 이유는 해당 채권에 대한 투자자는 발행자가 채무 불이행 시 투자에 대해 적어도 부분적으로 보상을 받기 때문입니다.

채권의 종류에는 모기지 채권 과 장비 신탁 증명서 가 있습니다. 자산, 장비 또는 수입원과 같은 자산으로 담보로 제공될 수 있습니다.

예를 들어, 모기지 담보부 증권(MBS)은 차용인의 주택에 대한 소유권과 모기지 지불로 인한 수입으로 뒷받침됩니다. 발행인이 적시에 이자와 원금을 지급하지 않으면 투자자는 기초 자산에 대한 상환권을 갖습니다.

담보물의 가치가 하락하거나 채권 투자자가 보유할 때까지 담보물을 매각할 수 없는 경우 또는 법적 문제로 인해 자산의 청산이 지연되는 경우 손실 위험이 발생합니다.

지방 자치 단체에서 발행한 담보 채권

지방 자치 단체는 일반적으로 특정 프로젝트에서 예상되는 수익으로 뒷받침되는 담보 채권을 발행합니다. 그들은 또한 시 또는 타운의 과세 권한으로 뒷받침되는 일반 의무 채권으로 알려진 무담보 채권을 발행할 수도 있습니다.

담보부 채권은 위험이 없습니다. 담보물이 투자자에게 양도될 때 가치가 떨어지거나 매각할 수 없게 될 위험이 있습니다.

어떤 경우에는 담보물에 대한 투자자의 주장이 법원에서 이의를 제기합니다. 법적 문제에 대응하는 데는 비용과 지연이 내재되어 있습니다. 이 경우와 다른 경우에 투자자는 원금의 일부를 잃을 수 있습니다.

첫 모기지 채권

상당한 부동산 및 보유 또는 기타 자산을 보유한 회사는 해당 자산을 담보로 모기지 채권을 발행할 수 있습니다.

많은 유틸리티 회사는 상당한 토지, 발전소 및 장비를 담보로 사용하여 더 낮은 비용으로 대출을 확보할 수 있습니다. 채권은 위험이 적기 때문에 무담보 채권보다 낮은 이자율을 제공합니다. 회사가 예정대로 원금과 이자를 지급하지 않을 경우 채권 보유자는 기본 자산에 대한 첫 번째 청구권을 갖습니다.

첫 번째 모기지 채권에는 발행자의 자산 중 하나 이상에 대한 첫 번째 모기지가 포함됩니다. 이는 채무 불이행 시 기본 자산에 대한 첫 번째 청구권을 채권자에게 제공합니다.

발행인이 충분한 현금을 보유하고 있다면 기초 자산을 판매하는 대신 현금을 사용하여 다른 사람들보다 먼저 첫 번째 모기지 채권자에게 상환할 수 있습니다.

장비 신탁 인증서

장비 신뢰 인증서는 쉽게 운송하거나 판매할 수 있는 자산으로 뒷받침됩니다. 장비에 대한 소유권은 신탁이 보유합니다.

장비 구매 또는 재정 운영에 필요한 현금을 제공하기 위해 일반적으로 발행되는 신탁 증명서. 회사는 투자자에게 원금과 이자를 지급하는 신탁에 예정된 지급금을 지급합니다. 부채가 상환되면 자산 소유권은 신탁에서 회사로 다시 이전됩니다.

하이라이트

• 그들은 더 큰 안전에 대한 대가로 약간 적은 관심을 제공합니다.

• 담보부 채권은 발행자가 지불을 불이행하는 경우 투자자에게 특정 담보에 대한 우선권을 부여합니다.

• 유틸리티 및 지방 자치 단체는 종종 담보 채권을 발행합니다.