Título Garantido
O que é um título garantido?
Um título garantido é um tipo de investimento em dívida que é garantido por um ativo específico de propriedade do emissor. O ativo serve como garantia para o empréstimo. Se o emissor não cumprir o título, o título do ativo é transferido para os detentores dos títulos.
Os títulos garantidos também podem ser garantidos com um fluxo de receita proveniente do projeto que a emissão de títulos foi usada para financiar.
Entendendo o Título Garantido
Os títulos garantidos são vistos como menos arriscados do que os títulos não garantidos porque os investidores neles são pelo menos parcialmente compensados por seu investimento em caso de inadimplência do emissor.
Tipos de títulos garantidos incluem títulos hipotecários e certificados de confiança de equipamentos. Eles podem ser garantidos por ativos como propriedades, equipamentos ou um fluxo de renda.
Por exemplo, títulos garantidos por hipotecas (MBS) são garantidos pelos títulos das casas dos mutuários e pelo fluxo de renda dos pagamentos de hipotecas. Se o emitente não efetuar os pagamentos de juros e capital atempadamente, os investidores têm direitos sobre os ativos subjacentes como reembolso.
O risco de perda ocorre se a garantia cair de valor ou não puder ser vendida no momento em que estiver na posse dos investidores de títulos, ou se as contestações legais atrasarem a liquidação dos ativos.
Títulos Garantidos Emitidos pelos Municípios
Os municípios normalmente emitem títulos garantidos que são garantidos pela receita prevista de um projeto específico. Eles também podem emitir títulos não garantidos, conhecidos como títulos de obrigação geral, que são garantidos pelo poder tributário da cidade ou da cidade.
Os títulos garantidos não são isentos de risco. Existe o risco de que a garantia caia de valor ou não seja vendável quando for transferida para os investidores.
Em alguns casos, as reivindicações de garantias dos investidores são contestadas nos tribunais. Existem custos e atrasos inerentes à resposta a desafios legais. Neste e em outros casos, os investidores podem perder parte de seu investimento principal.
Títulos de primeira hipoteca
As empresas que possuem imóveis e participações significativas ou outros ativos podem emitir títulos hipotecários usando esses ativos como garantia.
Muitas empresas de serviços públicos são capazes de garantir empréstimos a um custo menor usando suas terras, usinas de energia e equipamentos substanciais como garantia. Como os títulos carregam menos risco, eles oferecem taxas de juros mais baixas do que os títulos não garantidos. Seus detentores de títulos têm a primeira reivindicação sobre a propriedade subjacente caso a empresa não faça os pagamentos do principal e dos juros conforme programado.
Uma primeira obrigação hipotecária contém uma primeira hipoteca sobre pelo menos uma das propriedades do emitente. Isso dá ao detentor do título a primeira reivindicação sobre os ativos subjacentes em caso de inadimplência.
Se o emissor tiver dinheiro suficiente, em vez de vender os ativos subjacentes, ele pode usar o dinheiro para pagar os primeiros detentores de títulos hipotecários antes dos outros.
Certificados de Confiança de Equipamentos
Um certificado de confiança de equipamento é apoiado por um ativo que é facilmente transportado ou vendido. O título do equipamento é detido por um trust.
Certificados de confiança geralmente emitidos para fornecer o dinheiro para comprar equipamentos ou operações financeiras. A empresa faz seus pagamentos programados ao trust, que paga o principal e os juros aos investidores. Quando a dívida é paga, a propriedade do ativo é transferida da confiança de volta para a empresa.
Destaques
Eles oferecem um pouco menos de interesse em troca de sua maior segurança.
Um título garantido dá ao investidor os primeiros direitos a certas garantias caso o emissor não cumpra os pagamentos.
Utilitários e municípios muitas vezes emitem títulos garantidos.
