Bono garantizado
¿Qué es un bono garantizado?
Un bono garantizado es un tipo de inversión en deuda que está garantizada por un activo especÃfico propiedad del emisor. El activo sirve como garantÃa para el préstamo. Si el emisor no cumple con el bono, el tÃtulo del activo se transfiere a los tenedores de bonos.
Los bonos garantizados también pueden estar garantizados con un flujo de ingresos que proviene del proyecto que se utilizó para financiar la emisión de bonos.
Entendiendo el Bono Garantizado
Los bonos garantizados se consideran menos riesgosos que los bonos no garantizados porque los inversores en ellos reciben al menos una compensación parcial por su inversión en caso de incumplimiento por parte del emisor.
Los tipos de bonos garantizados incluyen bonos hipotecarios y certificados de fideicomiso de equipo. Pueden estar garantizados por activos tales como propiedades, equipos o un flujo de ingresos.
Por ejemplo, los valores respaldados por hipotecas (MBS) están respaldados por los tÃtulos de las casas de los prestatarios y por el flujo de ingresos de los pagos de la hipoteca. Si el emisor no realiza los pagos de capital e intereses a tiempo, los inversores tienen derecho a los activos subyacentes como reembolso.
El riesgo de pérdida ocurre si la garantÃa cae en valor o es invendible en el momento en que está en posesión de los inversionistas en bonos, o si los desafÃos legales retrasan la liquidación de los activos.
Bonos Garantizados Emitidos por Municipios
Los municipios suelen emitir bonos garantizados que están respaldados por los ingresos previstos de un proyecto especÃfico. También pueden emitir bonos no garantizados, conocidos como bonos de obligación general, que están respaldados por el poder impositivo de la ciudad o pueblo.
Los bonos garantizados no están libres de riesgo. Existe el riesgo de que la garantÃa pierda valor o sea invendible cuando se transfiera a los inversores.
En algunos casos, los reclamos de garantÃa de los inversionistas se impugnan en los tribunales. Hay costos y demoras inherentes a la respuesta a los desafÃos legales. En este y otros casos, los inversores pueden perder parte de su principal inversión.
Bonos de primera hipoteca
Las sociedades que posean bienes inmuebles y participaciones significativas u otros bienes podrán emitir bonos hipotecarios utilizando dichos bienes como garantÃa.
Muchas empresas de servicios públicos pueden obtener préstamos a un costo más bajo al utilizar sus importantes terrenos, plantas de energÃa y equipos como garantÃa. Debido a que los bonos conllevan menos riesgo, ofrecen tasas de interés más bajas que los bonos no garantizados. Sus tenedores de bonos tienen el primer derecho a la propiedad subyacente en caso de que la empresa no realice los pagos de capital e intereses según lo programado.
Un bono de primera hipoteca contiene una primera hipoteca sobre al menos una de las propiedades del emisor. Eso le da al tenedor de bonos el primer derecho sobre los activos subyacentes en caso de incumplimiento.
Si el emisor tiene suficiente efectivo, en lugar de vender los activos subyacentes, puede usar el efectivo para pagar a los primeros tenedores de bonos hipotecarios antes que a otros.
Certificados de confianza de equipos
Un certificado de fideicomiso de equipo está respaldado por un activo que se transporta o vende fácilmente. El tÃtulo del equipo está en manos de un fideicomiso.
Certificados de fideicomiso generalmente emitidos para proporcionar el efectivo para comprar equipos o financiar operaciones. La empresa realiza sus pagos programados al fideicomiso, que paga el principal y los ingresos por intereses a los inversores. Cuando se paga la deuda, la propiedad del activo se transfiere del fideicomiso a la empresa.
Reflejos
Ofrecen algo menos de interés a cambio de su mayor seguridad.
Un bono garantizado otorga al inversionista los primeros derechos sobre ciertas garantÃas en caso de que el emisor no cumpla con los pagos.
Las empresas de servicios públicos y los municipios a menudo emiten bonos garantizados.
