Obbligazione protetta

Che cos'è un'obbligazione protetta?

Un'obbligazione garantita è un tipo di investimento in debito che è garantito da un'attività specifica di proprietà dell'emittente. Il bene funge da garanzia per il prestito. Se l'emittente è inadempiente sull'obbligazione, la proprietà dell'attività viene trasferita agli obbligazionisti.

Le obbligazioni garantite possono anche essere garantite con un flusso di entrate che deriva dal progetto che l'emissione obbligazionaria è stata utilizzata per finanziare.

Capire l'obbligazione protetta

Le obbligazioni garantite sono considerate meno rischiose delle obbligazioni non garantite perché gli investitori in esse sono almeno parzialmente compensati per il loro investimento in caso di inadempimento dell'emittente.

I tipi di obbligazioni garantite includono obbligazioni ipotecarie e certificati fiduciari per apparecchiature. Possono essere garantiti da attività come proprietà, attrezzature o un flusso di reddito.

Ad esempio, i titoli garantiti da ipoteca (MBS) sono garantiti dai titoli delle case dei mutuatari e dal flusso di reddito dei pagamenti dei mutui. Se l'emittente non effettua i pagamenti tempestivi di interessi e capitale, gli investitori hanno diritti sulle attività sottostanti come rimborso.

Il rischio di perdita si verifica se la garanzia perde valore o non è vendibile al momento in cui è in possesso degli investitori obbligazionari, o se ricorsi legali ritardano la liquidazione delle attività.

Obbligazioni garantite emesse dai Comuni

I comuni in genere emettono obbligazioni garantite che sono garantite dalle entrate previste da un progetto specifico. Possono anche emettere obbligazioni non garantite, note come obbligazioni di obbligo generale, che sono garantite dal potere fiscale della città o della città.

Le obbligazioni garantite non sono prive di rischio. Esiste il rischio che la garanzia perda di valore o non sia vendibile quando viene trasferita agli investitori.

In alcuni casi, le pretese degli investitori sulle garanzie sono impugnate in tribunale. Ci sono costi e ritardi inerenti alla risposta alle sfide legali. In questo e in altri casi, gli investitori potrebbero perdere parte del loro investimento principale.

Prime obbligazioni ipotecarie

Le società che detengono immobili e partecipazioni significative o altre attività possono emettere obbligazioni ipotecarie utilizzando tali attività come garanzia.

Molte società di servizi pubblici sono in grado di garantire prestiti a un costo inferiore utilizzando i loro ingenti terreni, centrali elettriche e attrezzature come garanzia. Poiché le obbligazioni comportano meno rischi, offrono tassi di interesse inferiori rispetto alle obbligazioni non garantite. I loro obbligazionisti hanno il primo diritto alla proprietà sottostante nel caso in cui la società non effettui i pagamenti di capitale e interessi come programmato.

Una prima obbligazione ipotecaria contiene una prima ipoteca su almeno una delle proprietà dell'emittente. Ciò conferisce all'obbligazionista il primo diritto sulle attività sottostanti in caso di inadempimento.

Se l'emittente ha abbastanza liquidità, invece di vendere le attività sottostanti, può utilizzare la liquidità per ripagare i primi obbligazionisti ipotecari prima di altri.

Certificati di affidabilità dell'attrezzatura

Un certificato di affidabilità dell'attrezzatura è supportato da un bene che può essere facilmente trasportato o venduto. Il titolo dell'attrezzatura è detenuto da un trust.

Certificati fiduciari generalmente emessi per fornire denaro per l'acquisto di attrezzature o operazioni finanziarie. La società effettua i pagamenti programmati al trust, che paga il capitale e gli interessi attivi agli investitori. Quando il debito viene rimborsato, la proprietà del bene passa dal trust alla società.

Mette in risalto

• Offrono un interesse leggermente inferiore in cambio della loro maggiore sicurezza.

• Un'obbligazione garantita conferisce all'investitore i primi diritti su determinate garanzie nel caso in cui l'emittente sia inadempiente sui pagamenti.

• I servizi pubblici ei comuni emettono spesso obbligazioni garantite.