매니저 유니버스(벤치마크)

Manager Universe(벤치마크)란 무엇입니까?

운용사 유니버스(벤치마크)는 투자 스타일이 동일한 동종 투자 운용사 그룹 을 의미합니다. 이는 한 운용사의 성과를 동료 그룹과 비교하는 데 사용되며, 이를 통해 투자자는 방대한 수의 투자 운용사 중에서 선택할 수 있습니다.

관리자 유니버스 이해(벤치마크)

투자 관리 세계는 크고 광범위하며 많은 관리자, 펀드 및 투자 스타일을 포함합니다. 투자자가 투자 수단을 선택하는 것은 어려운 작업일 수 있습니다.

유니버스( 벤치마크 ) 데이터는 투자 결정을 내리는 데 도움이 되도록 뮤추얼 펀드 또는 헤지 펀드 와 같은 투자 수단의 상대적 성과를 판단하는 두 가지 주요 방법 중 하나입니다 . 다른 하나는 지수 벤치마크에 대한 것입니다. 전자는 후자를 보완합니다.

예를 들어, 적극적으로 관리되는 투자 등급 채권 펀드의 세계를 살펴보십시오. 벤치마크 지수와 비교할 때 회사채 비중이 높은 특정 펀드가 넓은 수익률 스프레드 기간에 동종 그룹 평균을 상회한다고 가정해 보겠습니다. 그러나 이러한 모든 펀드는 이러한 초과 성과를 생성하기 위해 지수보다 더 많은 신용 위험 을 감수했습니다. 따라서 이러한 펀드와 지수의 상대적 비교는 제한적입니다.

이것은 특정 기간 동안 유사한 펀드의 사과 대 사과 비교를 허용하기 때문에 관리자 유니버스(벤치마크) 비교가 유용한 경우입니다. 지수를 능가하는 모든 펀드를 살펴보는 대신, 투자자는 동종 그룹의 유사한 펀드를 서로 비교하고 성과와 같은 요인뿐만 아니라 위험 프로필을 분석할 수 있습니다.

Manager Universe 평가(벤치마크)

매니저 유니버스 비교를 전문으로 하는 두 회사는 Morningstar 와 Lipper입니다. 자산 관리자, 펀드 회사 및 금융 중개자는 이 두 회사의 벤치마킹 및 분류를 업계 표준으로 인식합니다.

예를 들어, Lipper는 총 수익, 일관된 수익, 자본 보존, 세금 효율성 및 비용의 5가지 측정 기준을 기반으로 모든 운용사(벤치마크) 그룹에서 뮤추얼 펀드의 순위를 지정합니다. 각 카테고리의 상위 20% 펀드가 가장 높은 평가를 받고 Lipper Leaders 로 명명 됩니다. 회사는 3년, 5년 및 10년 기간 동안 각 범주와 전체에 대한 리더를 지명합니다.

Lipper Leaders는 투자자가 미래의 성과를 예측하려고 시도하지는 않지만 어떤 펀드가 자신의 투자 목표를 달성하고 선호도에 맞는지 결정할 수 있도록 도와줍니다.

Manager Universe의 장점과 단점(벤치마크)

운용사 유니버스(벤치마크) 데이터를 평가하는 것은 투자자들이 펀드를 비교할 수 있는 방법입니다. 과거 실적이 미래 실적에 대한 통찰력을 제공하지는 않지만, 예를 들어, 펀드가 수년간 동종 그룹 사이에서 총 수익률과 일관된 수익률 모두에서 선두주자라는 사실을 아는 것은 유용한 정보와 통찰력을 제공합니다.

그러나 이러한 유형의 연구에는 단점이 있습니다. 광범위한 관리자 영역으로 인해 스타일이 다른 관리자의 성과를 비교하기가 어렵습니다. 예를 들어, 대형 가치 관리자의 우주는 때때로 높은 배당 전략과 함께 배당 성장 전략의 성과를 내세웁니다.

또한 생존 편향 이 있습니다. 즉, 성과 기록이 좋지 않은 관리자는 우주에서 제외되고 우주는 모든 관리자의 성과에 대한 완전한 그림을 제공하지 않습니다.

마지막으로, 리더십이 자주 바뀌는 경향이 있기 때문에 단기간에 걸친 관리자 유니버스(벤치마크) 데이터의 결론은 제한적입니다.

하이라이트

• 모닝스타와 리퍼는 운용사 유니버스(벤치마크) 비교를 수행하는 두 회사입니다.

• 그러나 광범위한 운용사 범위(벤치마크)는 다른 투자 스타일을 가진 운용사의 성과를 비교하기 어렵게 만들 수 있습니다.

• 운용사 유니버스(벤치마크)는 투자자가 투자 운용사를 비교하여 누가 최고의 성과를 내고 그 이유를 알아낼 수 있도록 도와줍니다.

• 관리자 유니버스(벤치마크)에도 생존 편향이 있습니다. 즉, 성과 기록이 좋지 않은 관리자는 유니버스에서 제외됩니다.

• 한 투자 운용사의 성과를 동료 그룹과 비교하는 것은 운용사 유니버스(벤치마크)를 통해 수행됩니다.

• 운용사 유니버스(벤치마크)는 동일한 투자 스타일을 가진 투자 운용사의 동료 그룹 분석을 의미합니다.