초정상 배당 성장

초정상 배당 성장이란 무엇입니까?

배당 성장률은 주식에 발행 되는 배당금 이 정상 비율보다 높게 증가하는 기간입니다. 지불금의 높은 성장률은 정상 이상으로 간주되므로 "초정상"입니다. 이 비율도 지속 가능하지 않을 것으로 예상되기 때문에 배당 성장률은 다시 정상 수준으로 돌아올 것으로 예상됩니다.

초정상 배당 성장률은 회사 및/또는 산업 분석을 기반으로 한 예상 비율로, 수익 증가 기간과 이에 따른 잠재적 지불금을 결정합니다.

초정상 배당 성장에 대한 이해

이러한 배당금 지급 회사의 주식은 현금 흐름 할인 모델을 사용하여 평가할 수 있습니다. 배당금을 기반으로 주식을 구매하는 투자자는 세 가지 일반 모델을 사용할 수 있습니다.

1. 배당금 증가가 없는 배당금 할인 모델.

2. 배당금이 지속적으로 증가하는 배당금 할인 모델.

3. 초정상 배당 성장을 가진 배당 할인 모델.

성장률이 다른 기간을 별도로 할인한 다음 결합하여 주식 또는 미래 배당금에 대한 이론적 가치를 얻습니다. 이러한 계산에서 투자자는 요구 수익률, 기간 및 배당 성장률을 결정해야 하며 모두 예측하기 어렵고 주식의 가치를 크게 변경할 수 있습니다. 보통주의 경우 해당 주식은 결국 판매되므로 예상 판매 가격도 다시 할인되어 계산에 반영될 수 있습니다.

배당 성장률은 시간이 지남에 따라 변합니다. 배당금을 줄이거나 늘릴 수 있습니다. 특정 회사는 매년 또는 몇 년 동안 배당금을 늘려온 오랜 역사를 가지고 있습니다. 다른 회사는 현재 배당금을 유지하려고 노력하는 반면, 다른 회사는 배당금 지급이 더 불규칙하여 일부 연도/분기에는 비율을 낮추지만 다른 회사에서는 증가시킵니다. 일부 회사는 측정하기 더 까다로운 배당금 성장률을 가지고 있지만 변화율의 장기 평균을 취하면 미래에 배당금 성장률이 어떨지 예상할 수 있습니다.

배당금 할인 모델에서 초정상 성장률을 사용할 때 모델은 사용된 성장률에 다소 민감해지기 때문에 최종 가치에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 이러한 예측의 사용자는 내재된 가정에 주의를 기울여야 합니다.

이러한 계산은 주식 가치에 대한 통찰력을 제공할 수 있지만 투자자는 단순히 배당금 증가에 관심이 있을 수도 있습니다. 현금 흐름 을 추구하는 투자자 는 배당금을 늘리는 회사를 매수하려고 할 수 있습니다. 지금 해당 주식을 구입하면 배당률이 증가함에 따라 미래에 증가된 현금 흐름을 제공할 수 있기 때문입니다.

슈퍼노멀 배당 성장의 예

AbbVie(ABBV)는 2013년부터 2019년까지 높은 배당 성장을 보인 회사의 예입니다. 특정 연도는 초정상으로 간주될 수 있습니다. 2013년에 회사는 $1.60의 배당금을 지불했습니다. 2015년 배당금 지급액은 2.02달러로 21.7% 증가했습니다. 이것은 매우 정상적일 것 입니다.

2016년 배당금 지급액은 $2.28, 2017년에는 $2.56로 각각 12.9%와 12.3% 증가했습니다. 2018년에는 배당금이 40%의 초정상 배당 성장률인 $3.59로 증가했습니다. 2019년에는 배당금이 증가했지만 감소율은 감소했습니다. 해당 연도의 $4.28은 전년도에 비해 19.2% 증가한 것 입니다.

선물 금리를 예측하려면 많은 가정이 필요합니다. 배당금은 매년 증가했지만 비율은 다릅니다. 해당 기간 동안의 평균 배당 성장률은 18.3%이지만 배당이 감소하거나 가속화될 수 있고 이 기간 동안에도 연간 배당 성장률이 평균과 크게 다르기 때문에 앞으로 유용하지 않을 수 있습니다.

##하이라이트

• 초정상 배당 성장 또는 선택된 모든 성장률은 배당 할인 모델을 기반으로 하는 주식의 이론적 가치에 상당한 영향을 미칩니다.

• 초정상 배당 성장은 배당이 평소보다 훨씬 높은 비율로 성장하는 경우입니다.

• 초정상 배당 성장은 일반적으로 장기간 지속되지 않습니다.