팁

팁이란 무엇입니까?

팁은 일종의 이익을 얻을 의도로 정보를 가질 권한이 없는 사람에게 상장 기업 또는 증권에 대한 중요한 비공개 정보를 제공하는 행위입니다. 정보가 정확하기만 하면 팁을 주는 행위는 증권 거래를 수행할 때 그에 따라 행동하는 투자자에게 막대한 이익을 가져다 줄 수 있습니다. 대부분의 경우 거래 수익을 공유하기 위해 미리 약정한 계약으로 인해 덤프 제공자에게도 부당한 이익이 발생합니다. 팁은 내부자 거래 와 밀접한 관련이 있습니다.

팁의 작동 원리

팁은 직접 방문, 전화, 우편, 이메일 또는 인터넷을 통해 할 수 있습니다. 다음과 같은 경우에는 팁을 주는 것이 불법입니다. 팁 주는 사람은 팁을 통해 약간의 이익을 얻습니다. 팁 주는 사람은 받는 사람이 팁을 통해 이익을 얻으려고 할 것이라는 기대와 함께 팁을 전달합니다 .

팁을 주는 경우는 드물지만 투자 은행가와 변호사는 팁에 사용할 수 있는 중요한 비공개 정보를 소유하고 있는 경우가 많습니다. 인수합병 (M&A) 발표는 종종 관련된 회사 주식의 상당한 가격 변동을 초래합니다.

이러한 잠재적인 M&A 거래의 대부분은 대중에게 발표되기 전에 몇 주 또는 몇 달 동안 작업됩니다. 많은 고위 은행가, 회계사, 변호사 및 그들의 하급 직원(심지어 행정 직원)이 이러한 임박한 거래에 대해 알고 있지만 엄격한 기밀 유지 규칙이 적용됩니다. 승인되지 않은 개인에게 정보를 누설하면 팁 주는 사람이 해고되고 훨씬 더 심각한 법적 처벌을 받을 수 있습니다.

회사의 실적 발표 전에도 팁을 줄 수 있습니다.

팁에 대한 페널티

개인이 내부 정보에 따라 유가 증권을 거래하는 친척이나 친구에게 팁을 준 혐의로 기소된 경우 해당 개인은 최대 3배의 이익 또는 회피 손실에 대해 책임을 져야 할 수 있습니다. 지불할 수 없습니다.

팁 예시

분기별 수익 보고서를 작성하는 데 도움을 주는 재무 분석가가 회사에 있다고 가정합니다. 분석가는 예상치 못한 주당 순이익( EPS ) 부족이 회사의 실적 발표 당일에 발표될 것이라는 사실을 알게 되었습니다. 그는 친구가 바에서 함께 맥주를 마시는 동안 이 정보를 공유합니다. 그런 다음 분석가의 친구 는 어머니의 온라인 계정을 통해 회사 주식에 대한 많은 풋옵션 을 매수합니다.

회사의 실적 발표일에 주가는 폭락하여 tippee(애널리스트의 친구)에게 막대한 이익을 가져다 줍니다. 티피는 수익의 일부를 친구인 티퍼와 공유합니다. 법무장관실은 이러한 팁 사례를 알게 되자 이 두 사람 모두 고용주로부터 해고되고 내부 거래 혐의로 고소를 당했고 결국 거래 이익을 빼돌렸습니다.

##하이라이트

• 다음과 같은 경우에는 팁을 주는 것이 불법입니다. 팁 주는 사람은 팁을 통해 약간의 이익을 얻습니다. 팁 주는 사람은 받는 사람이 팁을 통해 이익을 얻으려고 할 것이라는 기대와 함께 팁을 전달합니다.

• 미국 대법원은 곧 사건을 심리할 수 있습니다 United States v. Martoma, 팁을 주는 사람에게 이익을 줄 의도가 있는 팁 주는 사람이 정황 증거에서 유추될 수 있는지 여부를 결정합니다.

• 팁은 내부 정보를 사용하여 거래를 수행하도록 동기를 부여할 수 있는 회사 또는 보안에 대한 비밀 또는 비공개 정보를 다른 사람에게 알려주는 것입니다.

• 정보가 정확하기만 하면 증권 거래를 할 때 팁을 주는 행위는 불법적이고 비윤리적인 행위를 하는 투자자에게 막대한 이익을 가져다 줄 수 있습니다.