총 채권 기금

총채권펀드란?

지수 를 복제하려는 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드입니다 . 전체 채권 펀드는 공공 부문과 민간 부문 모두에서 다양한 만기 에 걸쳐 많은 증권을 소유하고 있습니다 . 벤치마크로 사용되는 가장 일반적인 지수는 Barclays Aggregate Bond Index로 재무부 채권, 회사채, 지방채 및 고급 모기지 담보부 증권을 포함합니다.

총채권펀드의 작동 원리

총 채권 펀드는 펀드 에서 구매할 수 없는 문제를 복제하기 위해 유사한 만기, 클래스 및 등급 의 채권에 투자할 수 있습니다. 이러한 제한은 주식 시장에 비해 채권 시장의 다양성과 상대적 비유동성 때문에 존재합니다. 총채권펀드는 기준지수와 이자율과 만기가 비슷해야 한다.

총 채권 펀드 포트폴리오는 실제로 총 주식 펀드보다 증권 선택의 자유가 약간 더 있습니다. 개별 채권 발행은 주식보다 유동성이 적기 때문에 일부 펀드는 벤치마크 지수에 있는 특정 발행을 우회하고 지수에 없는 다른 채권을 선택해야 합니다.

많은 총 채권 펀드는 자산의 약 20%에 해당하는 작은 배분을 가지고 있으며, 이 중에서 채권은 관리자의 재량에 따라 선택될 수 있으며 국제 채권, 파생 상품 및 낮은 등급의 회사 어음과 같은 Barclays 지수 이외의 자산에 보유됩니다. 이를 통해 펀드 매니저 는 Barclays 지수와 동일한 범위 내에서 펀드 의 전체 위험 프로필 을 유지하면서 일부 비상관 자산에 투자할 수 있습니다 .

지수에 근접하게 유지하기 위한 가장 중요한 위험 지표는 만기, 더 구체적으로 가중 평균 만기와 듀레이션 또는 금리 변동에 대한 민감도입니다.

뱅가드 총 채권 시장 지수

Vanguard Total Bond Market Index는 미국 투자 등급 채권에 대한 광범위한 노출을 제공하도록 설계되었습니다. 이를 반영하여 회사채에 약 30%, 모든 만기(단기, 중기, 장기)의 미국 국채에 약 70%를 투자합니다. 2022년 6월 현재 이 펀드의 10년 연간 수익률은 1.34%입니다.

다른 채권 펀드와 마찬가지로 펀드의 위험 중 하나는 금리 인상으로 인해 포트폴리오의 채권 가격이 하락하여 펀드의 NAV 가격이 낮아질 수 있다는 것입니다. 이 펀드는 채권 시장의 모든 부문과 만기에 투자하기 때문에 투자자는 이 펀드를 핵심 채권으로 간주할 수 있습니다.

##하이라이트

• 총 채권 펀드는 기초 지수의 성과를 추적하며, 이는 차례로 전체 채권 시장을 모니터링합니다.

• 전체 채권 펀드에 투자하면 투자자들에게 보다 전통적인 채권 투자가 허용하는 것과 동일한 채권 시장 노출을 제공하지만 전통적으로 매우 유동성이 없는 부문에서 매우 유동적인 옵션을 제공합니다.

• 가장 인기 있는 총채권펀드 중 하나는 Vanguard에서 제공하며 Vanguard Total Bond Market Index Fund라고 합니다.

• 전체 채권 펀드가 작동하려면 기초 지수의 채권과 만기가 비슷해야 합니다.