Jumlah Dana Bon
Apakah Itu Jumlah Dana Bon?
Jumlah dana bon ialah dana bersama atau dana dagangan bursa yang bertujuan untuk meniru indeks bon yang luas. Sejumlah dana bon memiliki banyak sekuriti merentasi pelbagai tempoh matang,. daripada kedua-dua sektor awam dan swasta. Indeks yang paling biasa digunakan sebagai penanda aras ialah Indeks Bon Agregat Barclays, yang menangkap bon Perbendaharaan, bon korporat, bon perbandaran dan sekuriti bersandarkan gadai janji gred tinggi.
Bagaimana Jumlah Dana Bon Berfungsi
Jumlah dana bon boleh melabur dalam bon dengan kematangan, kelas dan penarafan yang serupa untuk meniru terbitan yang tidak tersedia untuk pembelian oleh dana. Sekatan ini wujud kerana kepelbagaian dan ketakcairan relatif pasaran bon berbanding dengan pasaran ekuiti. Adalah penting untuk jumlah dana bon mempunyai kadar faedah dan kematangan yang serupa dengan indeks asas.
Jumlah portfolio dana bon sebenarnya mempunyai lebih banyak kebebasan dalam pemilihan keselamatan mereka daripada jumlah dana saham. Oleh kerana terbitan bon individu mempunyai kecairan kurang daripada saham, sesetengah dana perlu memintas isu tertentu yang berada dalam indeks penanda aras sambil memilih bon lain yang tiada dalam indeks.
Banyak jumlah dana bon mempunyai peruntukan yang kecil, kira-kira 20% daripada aset, daripadanya bon boleh dipilih mengikut budi bicara pengurus dan dipegang dalam aset di luar Indeks Barclays, seperti bon antarabangsa, derivatif dan kertas korporat yang dinilai lebih rendah. Ini memberi peluang kepada pengurus dana untuk melabur dalam beberapa aset tidak berkorelasi sambil mengekalkan profil risiko keseluruhan dana dalam julat yang sama seperti Indeks Barclays.
Metrik risiko yang paling penting untuk kekal dekat dengan indeks ialah kematangan, atau lebih khusus purata kematangan wajaran, serta tempoh, atau kepekaan terhadap perubahan dalam kadar faedah.
Indeks Pasaran Bon Vanguard Jumlah
Indeks Pasaran Bon Vanguard Total direka untuk memberikan pendedahan luas kepada bon gred pelaburan AS. Mencerminkan matlamat ini, dana melabur kira-kira 30% dalam bon korporat dan 70% dalam bon kerajaan AS bagi semua tempoh matang (terbitan jangka pendek, pertengahan dan jangka panjang). Sehingga Jun 2022, dana itu mempunyai pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 1.34%.
Seperti dana bon lain, salah satu risiko dana ialah kenaikan kadar faedah boleh menyebabkan harga bon dalam portfolio menurunāmenentukan harga NAB dana lebih rendah. Oleh kerana dana melabur dalam semua segmen dan kematangan pasaran pendapatan tetap, pelabur boleh mempertimbangkan dana pegangan bon teras mereka.
##Sorotan
Jumlah dana bon menjejaki prestasi indeks asasnya, yang seterusnya memantau keseluruhan pasaran bon.
Melabur dalam jumlah dana bon memberikan pelabur pendedahan yang sama kepada pasaran bon seperti yang dibenarkan oleh pelaburan bon tradisional, tetapi menawarkan pilihan yang sangat cair dalam sektor yang biasanya tidak cair.
Salah satu jumlah dana bon paling popular ditawarkan oleh Vanguard, dan dipanggil Dana Indeks Pasaran Bon Vanguard Total.
Agar jumlah dana bon berfungsi, ia perlu mempunyai kematangan yang serupa dengan bon dalam indeks asas.
