Toplam Tahvil Fonu
Toplam Tahvil Fonu Nedir?
endeksini kopyalamayı amaçlayan bir yatırım fonu veya borsada işlem gören fondur . Toplam tahvil fonu , hem kamu hem de özel sektörden çeşitli vadelerde birçok menkul kıymete sahiptir. Kıyaslama olarak kullanılan en yaygın endeks, Hazine bonolarını, şirket bonolarını, belediye bonolarını ve yüksek dereceli ipoteğe dayalı menkul kıymetleri içeren Barclays Agrega Tahvil Endeksi'dir.
Toplam Tahvil Fonu Nasıl Çalışır?
, fon tarafından satın alınamayan bir ihracın tekrarı için benzer vade, sınıf ve derecedeki tahvillere yatırım yapabilir . Bu kısıtlamalar, tahvil piyasalarının hisse senedi piyasalarına kıyasla çeşitliliği ve nispi likidite azlığı nedeniyle mevcuttur. Toplam tahvil fonunun baz endekse benzer bir faiz oranına ve vadeye sahip olması önemlidir.
Toplam tahvil fonu portföyleri, menkul kıymet seçiminde toplam hisse senedi fonundan daha fazla özgürlüğe sahiptir. Bireysel tahvil ihraçları hisse senetlerinden daha az likiditeye sahip olduğundan, bazı fonların endekste olmayan diğer tahvilleri seçerken gösterge endekste bulunan belirli ihraçları atlaması gerekir.
Birçok toplam tahvil fonu, yöneticilerin takdirine bağlı olarak tahvillerin seçilebildiği ve Barclays Endeksi dışındaki uluslararası tahviller, türevler ve düşük dereceli kurumsal kağıtlar gibi varlıklarda tutulabilen varlıkların yaklaşık %20'si gibi küçük bir tahsise sahiptir. Bu, fon yöneticilerine, fonun genel risk profilini Barclays Endeksi ile aynı aralıkta tutarken, bazı ilişkisiz varlıklara yatırım yapma şansı verir .
Endekse yakın tutulması gereken en önemli risk ölçütleri, vade veya daha spesifik olarak ağırlıklı ortalama vade ile süre veya faiz oranlarındaki değişikliklere duyarlılıktır.
Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeksi
Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeksi, ABD yatırım dereceli tahvillere geniş ölçüde maruz kalma sağlamak için tasarlanmıştır. Bu hedefi yansıtan fon, tüm vadelerde (kısa, orta ve uzun vadeli ihraçlar) şirket tahvillerine yaklaşık %30 ve ABD devlet tahvillerine %70 oranında yatırım yapmaktadır. Haziran 2022 itibariyle fonun 10 yıllık yıllık getirisi %1,34'tür.
Diğer tahvil fonlarında olduğu gibi, fonun risklerinden biri de faiz oranlarındaki artışların portföydeki tahvillerin fiyatının düşmesine neden olabilmesidir - fonun NAV'sini daha düşük fiyatlandırmak. Fon, sabit getirili piyasanın tüm bölümlerine ve vadelerine yatırım yaptığından, yatırımcılar fonu temel tahvilleri olarak görebilirler.
##Öne çıkanlar
Toplam tahvil fonu, altta yatan endeksin performansını takip eder ve bu da tüm tahvil piyasasını izler.
Toplam tahvil fonuna yatırım yapmak, yatırımcılara, daha geleneksel tahvil yatırımlarının izin verdiği gibi tahvil piyasasına aynı maruziyeti sağlar, ancak geleneksel olarak çok likit olmayan bir sektörde çok likit bir seçenek sunar.
En popüler toplam tahvil fonlarından biri Vanguard tarafından sunulmaktadır ve Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeks Fonu olarak adlandırılmaktadır.
Toplam tahvil fonlarının çalışabilmesi için endekste yer alan tahvillere benzer bir vadeye sahip olmaları gerekir.
