صندوق إجمالي السندات
ما هو إجمالي صندوق السندات؟
إجمالي صندوق السندات هو صندوق مشترك أو صندوق متداول في البورصة يسعى إلى تكرار مؤشر سندات عريض. يمتلك صندوق السندات الإجمالي العديد من الأوراق المالية عبر مجموعة من آجال الاستحقاق ، من كل من القطاعين العام والخاص. المؤشر الأكثر استخدامًا كمعيار هو مؤشر Barclays Aggregate Bond Index ، الذي يضم سندات الخزينة ، وسندات الشركات ، والسندات البلدية ، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري عالية الجودة.
كيف يعمل صندوق Total Bond
قد تستثمر صناديق السندات الإجمالية في سندات ذات استحقاق وفئة وتصنيف مماثل لتكرار إصدار غير متاح للشراء من قبل الصندوق. توجد هذه القيود بسبب التنوع وعدم السيولة النسبية لأسواق السندات مقارنة بأسواق الأسهم. من المهم أن يكون لصندوق السندات الإجمالي معدل فائدة ونضج مماثل للمؤشر الأساسي.
تتمتع محافظ صناديق السندات الإجمالية في الواقع بحرية أكبر قليلاً في اختيار الأوراق المالية الخاصة بها مقارنة بصندوق الأسهم الإجمالي. نظرًا لأن إصدارات السندات الفردية بها سيولة أقل من الأسهم ، يتعين على بعض الصناديق تجاوز بعض الإصدارات الموجودة في المؤشر القياسي أثناء اختيار السندات الأخرى غير المدرجة في المؤشر.
تمتلك العديد من صناديق السندات الإجمالية تخصيصًا صغيرًا ، حوالي 20 ٪ من الأصول ، والتي يمكن من خلالها اختيار السندات وفقًا لتقدير المديرين والاحتفاظ بها في أصول خارج مؤشر باركليز ، مثل السندات الدولية والمشتقات وأوراق الشركات ذات التصنيف المنخفض. يتيح ذلك لمديري الصناديق فرصة الاستثمار في بعض الأصول غير المرتبطة مع الحفاظ على ملف المخاطر العام للصندوق ضمن نفس نطاق مؤشر باركليز.
أهم مقاييس المخاطر التي يجب الإبقاء عليها قريبة من المؤشر هي النضج ، أو بشكل أكثر تحديدًا متوسط النضج المرجح ، وكذلك المدة ، أو الحساسية للتغيرات في أسعار الفائدة.
مؤشر Vanguard Total Bond Market
تم تصميم مؤشر Vanguard Total Bond Market Index لتوفير تعرض واسع النطاق للسندات الأمريكية ذات التصنيف الاستثماري. يعكس هذا الهدف ، يستثمر الصندوق حوالي 30٪ في سندات الشركات و 70٪ في سندات الحكومة الأمريكية من جميع آجال الاستحقاق (الإصدارات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل). اعتبارًا من يونيو 2022 ، حقق الصندوق عائدًا سنويًا لمدة 10 سنوات بنسبة 1.34 ٪.
كما هو الحال مع صناديق السندات الأخرى ، تتمثل إحدى مخاطر الصندوق في أن الزيادات في أسعار الفائدة قد تتسبب في انخفاض سعر السندات في المحفظة - مما يؤدي إلى انخفاض صافي قيمة الأصول للصندوق. نظرًا لأن الصندوق يستثمر في جميع قطاعات وآجال استحقاق سوق الدخل الثابت ، فقد يعتبر المستثمرون أن الصندوق يمتلك السندات الأساسية الخاصة بهم.
يسلط الضوء
يتتبع إجمالي صندوق السندات أداء مؤشره الأساسي ، والذي بدوره يراقب سوق السندات بالكامل.
يمنح الاستثمار في إجمالي صندوق السندات المستثمرين نفس التعرض لسوق السندات كما تسمح به استثمارات السندات التقليدية ، ولكنه يوفر خيارًا شديد السيولة في قطاع غير سائل للغاية تقليديًا.
أحد صناديق السندات الإجمالية الأكثر شيوعًا تقدمه Vanguard ، ويطلق عليه صندوق Vanguard Total Bond Market Index Fund.
لكي يعمل إجمالي صناديق السندات ، يجب أن يكون لها تاريخ استحقاق مماثل للسندات في المؤشر الأساسي.
