비상장 거래 권한(UTP)

비상장 거래 권한(UTP)이란 무엇입니까?

거래소 에서 거래되는 특정 최소 요구 사항을 충족하는 데 필요하지 않은 유가 증권 거래와 관련된 프로세스를 나타냅니다 . UTP에 대한 규정은 1994년의 비상장 거래 특권법에 자세히 설명되어 있습니다.

비상장 거래 권한(UTP) 이해

UTP는 등록된 거래소를 포함하지 않는 시장에서 증권의 유동성을 증가시키기 위해 개발되었습니다. UTP는 특정 회사가 증권을 상장하기로 선택한 각 국가 증권 거래소에 필요한 추가 요구 사항을 충족하지 않고도 거래소에서 거래할 수 있는 기능을 제공합니다. 비상장 거래의 가장 일반적인 사례는 장외(OTC) 주식으로 발생하며 , 핑크 시트 라고도 하며 , 여기에는 페니 주식 이 포함될 수 있습니다 .

역사적으로 UTP는 SEC( Securities and Exchange Commission )에서 신청 절차를 통해 부여했습니다. 그러나 1994년 의회는 UTP에 대한 절차를 변경한 비상장 거래 특권법을 제정했습니다. 새로운 조항은 유가 증권을 발행하는 회사와 유가 증권이 거래되는 거래소가 SEC로부터 UTP에 대한 승인을 얻기 위해 공동으로 일할 것을 요구했습니다.

1994년의 비상장 거래 특권법

비상장 거래 특권법(Unlisted Trading Privileges Act )은 1934년 증권 거래법(Securities Exchange Act of 1934 )을 수정하여 미국 내 증권의 2차 시장 거래 요건에 대한 기본 법률 역할을 합니다 .

비상장 거래 특권법 조항은 US Code Title 15, Section 78(l)(f)에 자세히 설명되어 있습니다. 이 법은 모든 증권 거래소가 법에 자세히 설명된 특정 조항을 충족하는 모든 회사에 UTP를 확장할 수 있도록 허용합니다. 회사 는 1934년 증권법의 앞 부분(f) 조항을 완전히 준수해야 합니다. 이 조항은 국가 증권 거래소 상장에 필요한 기준을 설명합니다 .

1994년의 비상장 거래 특권법은 공정하고 효율적인 시장 거래와 관련된 모든 당사자를 보호하기 위한 원칙에 따라 개발되었습니다. 따라서 UTP를 둘러싼 모든 결정은 특정 원칙을 고려하고 유지하려고 합니다.

UTP법의 주요 조항은 다음과 같습니다.

• 거래소는 해당 거래소의 요구 사항에 따라 다른 국가 증권 거래소에 상장된 증권에 UTP를 제공할 수 있습니다.

• UTP의 확장은 특정 추가 요구 사항을 통합할 수 있는 SEC의 승인을 받아야 합니다.

• SEC는 거래소에서 UTP를 취소하고 복원할 수 있는 권한이 있습니다.

##하이라이트

• 비상장거래특권(UTP)은 거래소 상장요건을 충족하지 못하는 유가증권 거래에 관한 규정을 말한다.

• 비상장주에는 페니주식이나 비상장주식 등의 장외주식도 포함됩니다.

• UTP를 사용하면 회사가 특정 거래소의 추가 요구 사항을 충족하지 않더라도 회사의 주식을 거래소에서 거래할 수 있습니다.

• 미국에서는 비상장 거래에 대한 규정이 1934년 증권 거래법의 수정안인 1994년 비상장 거래 특권법에 명시되어 있습니다.