Unoterte handelsrettigheter (UTP)
Hva er unoterte handelsprivilegier (UTP)?
Unoterte handelsprivilegier (UTP) refererer til prosessene rundt handel med et verdipapir som ikke kreves for å oppfylle visse minimumskrav for å bli handlet på en børs. Regulering for UTP er detaljert i Unoted Trading Privileges Act av 1994.
Forstå unoterte handelsprivilegier (UTP)
UTP ble utviklet for å bidra til å øke likviditeten til verdipapirer på tvers av markeder som ikke inkluderer registrerte børser. UTP gir visse selskaper muligheten til å handle på en børs uten å oppfylle tilleggskravene som kreves for hver nasjonal verdipapirbørs der de velger å notere verdipapiret sitt. Det vanligste tilfellet av unotert handel skjer med over-the-counter (OTC)-aksjer, også kjent som rosa ark,. som kan inkludere penny-aksjer.
Historisk sett ble UTP gitt av Securities and Exchange Commission (SEC) gjennom en søknadsprosess. Imidlertid vedtok Kongressen i 1994 loven om unoterte handelsprivilegier, som endret prosedyrene for UTP. De nye bestemmelsene krevde at selskapet som tilbyr en verdipapirutstedelse, og børsen der verdipapiret handles, skulle jobbe sammen for å få autorisasjon for UTP fra SEC.
Lov om unoterte handelsprivilegier fra 1994
The Unnoted Trading Privileges Act endret Securities Exchange Act av 1934,. som fungerer som en primær styringslovgivning for kravene til annenhåndsmarkedshandel med verdipapirer i USA.
Bestemmelsene i Unoted Trading Privileges Act er detaljert i US Code Title 15, Section 78(l)(f). Denne loven tillater enhver verdipapirbørs å utvide UTP til ethvert selskap som oppfyller de spesifiserte bestemmelsene i loven. Selskapet må være fullt ut i samsvar med bestemmelsene foran del (f) av verdipapirloven av 1934, som diskuterer standardene som kreves for nasjonal børsnotering.
The Unnoted Trading Privileges Act av 1994 ble utviklet på prinsipper som søker å dyrke rettferdig og effektiv markedshandel samt beskyttelse for alle involverte parter. Derfor søker alle beslutninger rundt UTP å vurdere og opprettholde visse prinsipper.
Viktige bestemmelser i UTP-loven inkluderer:
- En børs kan tilby UTP til et verdipapir som er notert på en annen nasjonal verdipapirbørs i samsvar med børsens krav.
– Utvidelsen av UTP må godkjennes av SEC, som kan integrere visse tilleggskrav.
- SEC har rett til å tilbakekalle og gjeninnføre UTP på en børs.
Høydepunkter
Unoterte handelsprivilegier (UTP) viser til reglene for handel med verdipapirer som ikke oppfyller kravene for notering på en børs.
Unoterte aksjer inkluderer over-the-counter-aksjer som penny-aksjer eller privateide selskaper.
Med UTP kan et selskaps aksjer handles på en børs selv om selskapet ikke har oppfylt tilleggskravene til den aktuelle børsen.
I USA er regulering for unotert handel spesifisert i Unlisted Trading Privileges Act av 1994, en endring av Securities Exchange Act av 1934.
