Nicht börsennotierte Handelsprivilegien (UTP)
Was sind nicht börsennotierte Handelsprivilegien (UTP)?
Nicht börsennotierte Handelsprivilegien (UTP) beziehen sich auf die Prozesse rund um den Handel mit einem Wertpapier, das nicht bestimmte Mindestanforderungen erfüllen muss, um an einer Börse gehandelt zu werden. Die Vorschriften für UTP sind im Unlisted Trading Privileges Act von 1994 aufgeführt.
Informationen zu nicht börsennotierten Handelsprivilegien (UTP)
UTP wurden entwickelt, um die Liquidität von Wertpapieren auf Märkten zu erhöhen, die keine registrierten Börsen umfassen. UTP geben bestimmten Unternehmen die Möglichkeit, an einer Börse zu handeln, ohne die zusätzlichen Anforderungen zu erfüllen, die für jede nationale Wertpapierbörse erforderlich sind, an der sie ihr Wertpapier notieren möchten. Der häufigste Fall von nicht börsennotiertem Handel tritt bei außerbörslich gehandelten (OTC) Aktien auf, auch als Pink Sheets bekannt,. zu denen auch Penny Stocks gehören können.
In der Vergangenheit wurden UTP von der Securities and Exchange Commission (SEC) über ein Antragsverfahren gewährt. Allerdings erließ der Kongress 1994 das Gesetz über nicht börsennotierte Handelsprivilegien, das die Verfahren für UTP änderte. Die neuen Bestimmungen erforderten, dass das Unternehmen, das eine Wertpapieremission anbietet, und die Börse, an der das Wertpapier gehandelt wird, zusammenarbeiten, um die Genehmigung für UTP von der SEC zu erhalten.
Gesetz über nicht börsennotierte Handelsprivilegien von 1994
Der Unlisted Trading Privileges Act änderte den Securities Exchange Act von 1934,. der als primäres geltendes Gesetz für die Anforderungen für den Sekundärmarkthandel mit Wertpapieren in den Vereinigten Staaten dient.
Die Bestimmungen des Unlisted Trading Privileges Act sind in US Code Title 15, Section 78(l)(f) detailliert beschrieben. Dieses Gesetz erlaubt jeder Wertpapierbörse, UTP auf jedes Unternehmen auszudehnen, das die im Gesetz aufgeführten Bestimmungen erfüllt. Das Unternehmen muss die Bestimmungen vor Teil (f) des Wertpapiergesetzes von 1934, in dem die für die Notierung an einer nationalen Wertpapierbörse erforderlichen Standards erläutert werden, vollständig einhalten.
Der Unlisted Trading Privileges Act von 1994 wurde auf der Grundlage von Prinzipien entwickelt, die darauf abzielen, einen fairen und effizienten Markthandel sowie Schutzmaßnahmen für alle Beteiligten zu fördern. Daher zielen alle Entscheidungen rund um UTP darauf ab, bestimmte Grundsätze zu berücksichtigen und aufrechtzuerhalten.
Zu den wichtigsten Bestimmungen des ETV-Gesetzes gehören:
Eine Börse kann UTP für ein Wertpapier anbieten, das an einer anderen nationalen Wertpapierbörse in Übereinstimmung mit den Anforderungen dieser Börse notiert ist.
Die Verlängerung der UTP muss von der SEC genehmigt werden, die bestimmte zusätzliche Anforderungen integrieren kann.
Die SEC hat das Recht, UTP an einer Börse zu widerrufen und wieder einzuführen.
Höhepunkte
Nicht börsennotierte Handelsprivilegien (UTP) beziehen sich auf die Regeln für den Handel mit Wertpapieren, die die Anforderungen für die Notierung an einer Börse nicht erfüllen.
Nicht börsennotierte Aktien umfassen außerbörslich gehandelte Aktien wie Penny Stocks oder Aktien von Unternehmen in Privatbesitz.
Mit UTP können die Aktien eines Unternehmens an einer Börse gehandelt werden, obwohl das Unternehmen die zusätzlichen Anforderungen dieser bestimmten Börse nicht erfüllt hat.
In den USA ist der nicht börsennotierte Handel im Unlisted Trading Privileges Act von 1994 geregelt, einer Änderung des Securities Exchange Act von 1934.
