Pembiayaan Penghutang Dalam Milik (DIP).

Apakah Pembiayaan Penghutang Dalam Milik (DIP)?

Pembiayaan Penghutang Dalam Milik (DIP) ialah sejenis pembiayaan khas yang ditujukan untuk syarikat yang berada dalam muflis. Hanya syarikat yang telah memfailkan perlindungan kebankrapan di bawah Bab 11 dibenarkan mengakses pembiayaan DIP, yang biasanya berlaku pada permulaan pemfailan. Pembiayaan DIP digunakan untuk memudahkan penyusunan semula penghutang dalam pemilikan (status syarikat yang telah memfailkan kebankrapan) dengan membenarkannya mengumpul modal untuk membiayai operasinya semasa kes kebankrapannya berjalan lancar. Pembiayaan DIP adalah unik daripada kaedah pembiayaan lain kerana ia biasanya mempunyai keutamaan berbanding hutang sedia ada, ekuiti dan tuntutan lain.

Memahami Pembiayaan Debtor-in-Possession (DIP).

Memandangkan Bab 11 lebih mengutamakan penyusunan semula korporat berbanding pembubaran,. memfailkan perlindungan boleh menawarkan talian hayat yang penting kepada syarikat yang bermasalah yang memerlukan pembiayaan. Dalam pembiayaan penghutang dalam pemilikan (DIP), mahkamah mesti meluluskan pelan pembiayaan selaras dengan perlindungan yang diberikan kepada perniagaan. Pengawasan pinjaman oleh pemberi pinjaman juga tertakluk kepada kelulusan dan perlindungan mahkamah. Jika pembiayaan diluluskan, perniagaan akan mempunyai kecairan yang diperlukan untuk terus beroperasi.

Apabila syarikat dapat memperoleh pembiayaan DIP, ia membolehkan vendor, pembekal dan pelanggan mengetahui bahawa penghutang akan dapat kekal dalam perniagaan, menyediakan perkhidmatan dan membuat pembayaran untuk barangan dan perkhidmatan semasa penyusunan semulanya. Jika pemberi pinjaman mendapati syarikat itu layak diberi kredit selepas meneliti kewangannya, wajarlah bahawa pasaran akan membuat kesimpulan yang sama.

Sebagai sebahagian daripada Kemelesetan Besar,. dua pembuat kereta AS yang muflis, General Motors dan Chrysler, merupakan penerima pembiayaan penghutang dalam pemilikan (DIP).

Mendapatkan Pembiayaan Penghutang dalam Milik (DIP).

Pembiayaan DIP biasanya berlaku pada permulaan proses pemfailan kebankrapan, tetapi selalunya, syarikat yang bergelut yang mungkin mendapat manfaat daripada perlindungan mahkamah akan menangguhkan pemfailan kerana kegagalan menerima realiti situasi mereka. Keragu-raguan dan kelewatan sedemikian boleh membuang masa yang berharga, kerana proses pembiayaan DIP cenderung panjang.

Kekananan

Sebaik sahaja syarikat memasuki Bab 11 muflis dan menemui pemberi pinjaman yang sudi, ia mesti mendapatkan kelulusan daripada mahkamah muflis. Menyediakan pinjaman di bawah undang-undang kebankrapan memberikan pemberi pinjaman dengan keselesaan yang amat diperlukan dalam menyediakan pembiayaan kepada syarikat yang mengalami masalah kewangan. Pemberi pinjaman pembiayaan DIP diberi keutamaan pertama pada aset sekiranya syarikat pembubaran, belanjawan dibenarkan, pasaran atau kadar faedah premium, dan sebarang langkah keselesaan tambahan yang mahkamah atau pemberi pinjaman percaya waran dimasukkan. Pemberi pinjaman semasa biasanya perlu bersetuju dengan syarat, terutamanya dalam mengambil tempat duduk belakang untuk lien ke atas aset.

Belanjawan Dibenarkan

Belanjawan yang diluluskan adalah aspek penting dalam pembiayaan DIP. "Belanjawan DIP" boleh termasuk ramalan penerimaan, perbelanjaan, aliran tunai bersih dan aliran keluar syarikat untuk tempoh bergulir. Ia juga mesti mengambil kira dalam meramalkan masa pembayaran kepada vendor, yuran profesional, variasi bermusim dalam resitnya dan sebarang perbelanjaan modal. Setelah bajet DIP dipersetujui, kedua-dua pihak akan bersetuju dengan saiz dan struktur kemudahan kredit atau pinjaman. Ini hanyalah sebahagian daripada rundingan dan kerja keras yang diperlukan untuk mendapatkan pembiayaan DIP.

Jenis Pinjaman

Pembiayaan DIP sering disediakan melalui pinjaman berjangka. Pinjaman sedemikian dibiayai sepenuhnya sepanjang proses muflis, yang bermaksud kos faedah yang lebih tinggi untuk peminjam. Dahulu, kemudahan kredit pusingan merupakan kaedah yang paling banyak digunakan, yang membolehkan peminjam mengeluarkan pinjaman dan membayar balik mengikut keperluan; seperti kad kredit. Ini membolehkan lebih fleksibiliti dan oleh itu keupayaan untuk mengekalkan kos faedah yang lebih rendah, kerana peminjam boleh menguruskan jumlah pinjaman yang dipinjam secara aktif.

Sorotan

Pembiayaan penghutang dalam pemilikan (DIP) ialah pembiayaan untuk firma dalam Bab 11 kebankrapan yang membolehkan mereka terus beroperasi.
Pinjaman berjangka adalah jenis pembiayaan yang paling biasa disediakan sedangkan dari segi sejarah ia adalah pinjaman pusingan.
Pemberi pinjaman pembiayaan DIP mengambil kedudukan kanan atas lien aset firma, mendahului pemberi pinjaman sebelumnya.
Pemberi pinjaman membenarkan pembiayaan DIP kerana ia membolehkan firma meneruskan operasi, menyusun semula dan akhirnya membayar hutang.