Saham Dipegang Erat
Apakah Saham Dipegang Rapat?
yang dipegang rapat merujuk kepada saham yang dipegang oleh sebilangan kecil pelabur dalam sebuah syarikat yang dipegang rapat ; perbadanan yang dipegang rapat ialah sebuah perbadanan di mana sebilangan kecil pelabur memiliki sebahagian besar saham sedia ada perbadanan itu. Pemegang saham ini—juga dipanggil pemegang saham “majoriti” atau “mengawal”—sama ada bergabung dengan syarikat, pengurusannya atau ahli keluarga; mereka juga mungkin mempunyai jenis hubungan rapat atau minat lain dalam syarikat.
Memahami Saham Dipegang Erat
Saham yang dipegang rapat adalah berbeza daripada saham syarikat milik persendirian,. yang tidak memperdagangkan saham sama sekali; mereka juga berbeza daripada syarikat dagangan awam,. yang lebih aktif didagangkan setiap hari.
Walaupun syarikat berpegang rapat melakukan perdagangan saham mereka secara terbuka pada masa-masa tertentu, mereka melakukannya secara tidak teratur dan jarang. Oleh itu, terdapat sedikit peluang untuk pelabur baharu untuk membeli ke dalam syarikat (atau menjual habis) kerana volum dagangan adalah ringan; pemegang saham majoriti cenderung untuk memegang saham mereka untuk jangka panjang kerana mereka adalah sebahagian daripada—atau mempunyai kepentingan dalam—syarikat.
Untuk membolehkan firma itu layak sebagai syarikat yang dipegang rapat, bilangan minimum saham mesti dipegang oleh orang di luar perniagaan (seperti orang awam).
Saham Dipegang Rapat lwn. Saham Didagangkan Secara Aktif
Dalam banyak cara, saham yang dipegang rapat berkelakuan sama seperti saham yang didagangkan secara aktif : Kedua-duanya mewakili hak pemilikan dalam perbadanan; dan kedua-duanya datang dengan hak yang sama untuk mengundi, menerima dividen dan mengutip pengagihan aset bersih syarikat jika syarikat dibubarkan. Perbezaan terbesar bukanlah dalam saham itu sendiri, tetapi dalam struktur pemilikan syarikat yang mengeluarkannya.
Oleh kerana saham yang dipegang rapat tidak didagangkan dengan kerap dalam pasaran terbuka, nilai syarikat itu sendiri (bukannya dihantar ke pasaran atau aktiviti pelabur yang tidak rasional) yang secara amnya menentukan harga saham. Selain itu, semua keputusan yang dibuat bagi pihak perniagaan adalah semata-mata untuk kepentingan perniagaan itu sendiri, dengan lebih sedikit juzuk luaran untuk dipenuhi. Syarikat yang dipegang rapat cenderung lebih stabil daripada syarikat lain.
Walaupun mereka mungkin menikmati kestabilan yang lebih besar daripada syarikat yang didagangkan secara aktif, syarikat yang dipegang rapat juga mungkin mendapati lebih sukar untuk mendapatkan modal kerja tambahan melalui penjualan saham yang berkaitan.
Syarikat yang dipegang rapat lebih tahan terhadap pengambilalihan bermusuhan dan perang proksi daripada syarikat yang didagangkan secara aktif. Sifat rapat mereka, dan hakikat bahawa pemegang saham mengawal jarang melepaskan mana-mana saham mereka, menyukarkan entiti luar untuk bertapak dalam percubaan pengambilalihan, sekali gus menambah satu lagi ukuran kestabilan.
Terdapat sedikit peluang untuk pelabur membeli saham yang dipegang rapat. Walau bagaimanapun, saham yang didagangkan secara umum secara amnya tersedia; membeli dan menjualnya adalah semudah membuat pesanan dengan mana-mana broker atau firma broker.
Pertimbangan Khas
Biasanya lebih sukar untuk menilai syarikat yang dipegang rapat. Oleh kerana tiada pasaran awam untuk menjual sahamnya, mungkin sukar untuk mendapatkan data yang diperlukan untuk membuat analisis penilaian. Sebaliknya, adalah mudah untuk menilai nilai syarikat milik awam kerana ia dinilai oleh nilai pemegang sahamnya, dan kerana pemfailan perbadanan itu boleh diakses secara umum.
Apabila saham syarikat dipegang rapat, syarikat mempunyai pilihan untuk memohon status S Corporation (S Subchapter) dengan Internal Revenue Service (IRS). Jika syarikat itu layak, ia akan melaporkan pendapatan tetapi tidak membayar cukai. Sebaliknya, pemegang saham dalam S Corporation akan membayar cukai ke atas bahagian berkadar keuntungan mereka. Jika S Corporation mengalami kerugian, maka pemilik saham yang dipegang rapat akan menerima potongan cukai.
Contoh Saham Dipegang Erat
Dell Technologies Inc. (DELL) diumumkan pada 2018 selepas dipegang secara persendirian selama lima tahun sebelumnya. Sebelum ini, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas firma itu, Michael Dell, mengambil firma itu secara persendirian pada 2013.
Dell memutuskan untuk mengambil syarikat itu secara persendirian, membeli pemegang saham awam sebanyak $25 bilion, untuk memfokus semula syarikat selepas tahun yang sukar.Sebagai syarikat swasta, ia tidak perlu menenangkan pemegang saham awam; sebaliknya, ia boleh menumpukan pada membina semula jenama seperti yang mereka (pemegang saham yang dipegang rapat) mahu.
Taktik itu membuahkan hasil. Apabila syarikat itu kembali ke pasaran pada 2018, ia bernilai $70 bilion. Pada masa ini, saham bernilai $22 bilion telah disediakan kepada orang ramai.
Sorotan
Saham syarikat yang dipegang rapat tidak berdagang secara aktif kerana kebanyakan—atau semua—saham dimiliki oleh orang dalam.
Perbadanan yang dipegang rapat ialah syarikat di mana sebilangan kecil pelabur memiliki sebahagian besar saham sedia ada perbadanan itu.
Saham yang dipegang rapat merujuk kepada saham yang dipegang oleh sebilangan kecil pelabur dalam sebuah syarikat yang dipegang rapat.
Syarikat yang dipegang rapat kurang terdedah kepada pengambilalihan bermusuhan dan secara amnya mempunyai harga saham yang lebih stabil yang lebih mencerminkan keuntungan perniagaan sebenar.
Saham yang dipegang rapat mempunyai hak dan keistimewaan yang sama seperti saham yang didagangkan secara aktif dalam perbadanan awam.
