비공개 주식

밀접하게 보유된 주식이란 무엇입니까?

폐쇄형 주식은 폐쇄형 기업 에서 소수의 투자자가 보유한 주식을 말합니다. 밀접하게 소유된 회사는 소수의 투자자가 회사의 가용 주식의 대부분을 소유하는 회사입니다. 이러한 주주("대다수" 또는 "지배" 주주라고도 함)는 회사, 경영진 또는 가족 구성원과 관련이 있습니다. 그들은 또한 회사에 다른 유형의 긴밀한 관계나 이해 관계가 있을 수 있습니다.

밀접하게 보유된 주식의 이해

주식을 전혀 거래하지 않는 비상장 기업 의 주식과 다릅니다 . 또한 매일 더 활발하게 거래되는 상장 기업 과도 다릅니다 .

밀접하게 유지되는 기업은 때때로 주식을 공개적으로 거래하지만 비정기적으로 드물게 거래합니다. 따라서 거래량 이 적기 때문에 신규 투자자가 회사를 매수(또는 매도)할 기회가 거의 없습니다 . 대주주는 회사의 일부이거나 이해관계가 있기 때문에 장기적으로 주식을 보유하는 경향이 있습니다.

회사가 밀접하게 소유된 회사의 자격을 갖추려면 비즈니스 외부의 사람(예: 일반 대중)이 최소한의 주식을 보유해야 합니다.

밀접하게 보유된 주식과 활발하게 거래되는 주식

활발하게 거래되는 주식 과 동일하게 작동합니다 . 둘 다 회사의 소유권을 나타냅니다. 둘 다 회사가 청산되는 경우 투표하고, 배당금을 받고, 회사의 순자산 분배를 징수할 수 있는 동일한 권리를 갖습니다. 가장 큰 차이점은 주식 자체가 아니라 발행 하는 회사의 소유 구조에 있습니다.

일반적으로 주가를 결정하는 것은 ( 시장에서 보낸 메시지 나 비합리적인 투자자 활동 이 아닌) 회사 자체의 가치입니다 . 또한 비즈니스를 대신하여 내리는 모든 결정은 전적으로 비즈니스 자체의 이익을 위한 것이며 만족해야 할 외부 구성 요소는 더 적습니다. 따라서 밀접하게 유지되는 회사는 다른 회사보다 더 안정적인 경향이 있습니다.

활발하게 거래되는 기업보다 더 큰 안정성을 누릴 수 있지만 밀접하게 유지되는 기업 은 관련 주식 매각을 통해 추가 운전자금 을 조달하는 것이 더 어려울 수 있습니다.

밀접하게 소유된 기업 은 적극적으로 거래되는 기업보다 적대적 인수 및 대리 전쟁 에 더 저항합니다. 그들의 긴밀한 성격과 지배 주주가 주식을 거의 공개하지 않는다는 사실은 외부 기업이 인수 시도에 발판을 마련하기 어렵게 하여 안정성의 또 다른 척도를 추가합니다.

투자자들이 보유 주식을 매수할 기회는 거의 없습니다. 그러나 공개적으로 거래되는 주식은 일반적으로 쉽게 구할 수 있습니다. 구매 및 판매는 브로커 또는 중개 회사 에 주문하는 것만큼 간단합니다 .

특별 고려 사항

일반적으로 밀접하게 유지되는 회사의 가치 를 평가하는 것이 더 어렵습니다. 주식을 판매할 수 있는 공개 시장이 없기 때문에 평가 분석에 필요한 데이터를 얻는 것이 어려울 수 있습니다. 반면에 상장 기업의 가치를 평가하는 것은 주주의 가치에 의해 평가되고 기업의 서류 가 공개적으로 접근할 수 있기 때문에 평가하기 쉽습니다.

국세청(IRS) 에 S Corporation (S Subchapter) 지위 를 신청할 수 있는 옵션이 있습니다 . 회사가 자격을 갖추면 소득은 보고하지만 세금은 내지 않습니다. 대신 S Corporation의 주주는 이익의 비례 지분에 대해 세금을 납부합니다. S Corporation에서 손실이 발생하면 밀접하게 보유된 주식의 소유자는 세금 공제를 받게 됩니다.

비공개 주식의 예

Dell Technologies Inc.(DELL)는 지난 5년 동안 비공개로 유지되다가 2018년에 상장되었습니다. 이에 앞서 회사의 CEO이자 설립자인 Michael Dell은 2013년 회사를 비공개로 전환했습니다.

Dell은 힘든 한 해를 보낸 후 회사에 다시 집중하기 위해 회사를 비공개로 전환하여 일반 주주를 250억 달러에 사들였습니다 . 대신 그들이(밀접한 주주)가 원하는 방식으로 브랜드를 재구축하는 데 집중할 수 있습니다.

전술은 성공했다. 회사가 2018년에 시장에 다시 나왔을 때 기업 가치는 700억 달러였습니다. 당시 220억 달러 상당의 주식이 공개됐다.

하이라이트

• 밀접하게 소유된 회사의 주식은 대부분 또는 모든 주식이 내부자가 소유하기 때문에 활발하게 거래되지 않습니다.

• 밀접하게 소유된 회사는 소수의 투자자가 회사의 가용 주식의 대부분을 소유하는 회사입니다.

• 밀착보유주식이란, 밀접하게 소유된 법인에서 소수의 투자자가 보유하고 있는 주식을 말합니다.

• 비공개 회사는 적대적 인수에 덜 민감하며 일반적으로 실제 비즈니스 이익을 더 많이 반영하는 더 안정적인 주가를 가지고 있습니다.

• 비공개 주식은 공기업에서 활발하게 거래되는 주식과 동일한 권리와 특권을 가집니다.