Nära hållna aktier

Vad är nära hållna aktier?

Nära ägda aktier avser aktier som innehas av ett litet antal investerare i ett nära ägt företag ; ett nära ägt bolag är ett där ett litet antal investerare har de flesta av bolagets tillgängliga aktier. Dessa aktieägare - även kallade "majoritets" eller "kontrollerande" aktieägare - är antingen anslutna till företaget, dess ledning eller familjemedlemmar; de kan också ha en annan typ av nära relation eller intresse i företaget.

Förstå närahållna aktier

Närstående aktier skiljer sig från aktier i privatägda företag,. som inte handlar med aktier alls; de skiljer sig också från börsnoterade företag,. som handlas mer aktivt varje dag.

Även om närstående företag ibland handlar med sina aktier offentligt, gör de det oregelbundet och sällan. Så det finns få möjligheter för nya investerare att köpa in sig i företaget (eller sälja ut) eftersom handelsvolymen är låg; Majoritetsaktieägare tenderar att behålla sina aktier på lång sikt eftersom de är en del av – eller har intresse av – företaget.

För att företaget ska kvalificera sig som ett nära ägt företag måste ett minsta antal aktier innehas av personer utanför verksamheten (såsom medlemmar av allmänheten).

Närstående aktier kontra aktivt handlade aktier

På många sätt beter sig nära ägda aktier på samma sätt som aktivt omsatta aktier : De representerar båda äganderättigheterna i företaget; och de kommer båda med samma rätt att rösta, ta emot utdelning och samla in en utdelning av bolagets nettotillgångar om bolaget likvideras. Den största skillnaden ligger inte så mycket i själva aktierna utan i ägarstrukturen i det bolag som ger ut dem.

Eftersom nära ägda aktier inte handlas ofta på den öppna marknaden, är det värdet på själva företaget (snarare än marknadssänd iment eller irrationell investeraraktivitet) som i allmänhet bestämmer aktiekursen. Alla beslut som fattas för företagets räkning är också uteslutande för företagets intresse, med färre externa beståndsdelar att tillfredsställa. Så närstående företag tenderar att vara mer stabila än andra företag.

Även om de kan åtnjuta större stabilitet än aktivt handlade företag, kan företag med nära ägo också finna det svårare att skaffa ytterligare rörelsekapital genom försäljning av tillhörande aktier.

Närstående företag är mer motståndskraftiga mot fientliga uppköp och proxykrig än aktivt handlade företag. Deras sammanhållna karaktär, och det faktum att kontrollerande aktieägare sällan släpper några av sina aktier, gör det svårt för en extern enhet att få fotfäste i ett uppköpsförsök, vilket ger ytterligare ett mått på stabilitet.

Det finns få möjligheter för investerare att köpa nära ägda aktier. Börsnoterade aktier är dock i allmänhet lättillgängliga; att köpa och sälja dem är lika enkelt som att lägga en beställning hos vilken mäklare eller mäklarfirma som helst.

Särskilda överväganden

Det är oftast svårare att värdera ett närstående företag. Eftersom det inte finns någon offentlig marknadsplats för att sälja sina aktier kan det vara utmanande att få fram de uppgifter som krävs för att göra en värderingsanalys. Å andra sidan är det lätt att bedöma värdet av ett offentligt ägt företag både för att det värderas av dess aktieägares värde och för att företagets anmälningar är offentligt tillgängliga.

När ett företags aktier hålls nära, har företaget möjlighet att ansöka om S Corporation (S Subchapter) status hos Internal Revenue Service (IRS). Om företaget kvalificerar sig skulle det redovisa inkomst men inte betala skatt. Istället skulle aktieägarna i S Corporation betala skatt på sin proportionella andel av vinsten. Om S Corporation ser förluster skulle ägarna av de nära ägda aktierna få skatteavdrag.

Exempel på nära hållna aktier

Dell Technologies Inc. (DELL) blev börsnoterad 2018 efter att ha varit privatägd under de föregående fem åren. Dessförinnan tog företagets VD och grundare, Michael Dell, företaget privat 2013.

Dell bestämde sig för att ta företaget privat och köpa ut offentliga aktieägare till ett belopp av 25 miljarder dollar, för att fokusera om företaget efter ett tufft år. Som ett privat företag skulle det inte behöva blidka offentliga aktieägare; istället kunde det fokusera på att bygga om varumärket som de (de nära aktieägarna) ville.

Taktiken gav resultat. När företaget kom tillbaka till marknaden 2018 värderades det till 70 miljarder dollar. Vid denna tidpunkt lämnades aktier till ett värde av 22 miljarder dollar till allmänheten.

Höjdpunkter

• Ett nära ägt företags aktier handlas inte aktivt eftersom de flesta – eller alla – aktierna ägs av insiders.

• Ett nära ägt bolag är ett där ett litet antal investerare har de flesta av bolagets tillgängliga aktier.

• Närstående aktier avser aktier som innehas av ett litet antal investerare i ett nära ägt företag.

– Närstående företag är mindre mottagliga för fientliga uppköp och har generellt en stabilare aktiekurs som mer reflekterar de faktiska affärsvinsterna.

• Närstående aktier har samma rättigheter och privilegier som aktivt omsatta aktier i ett publikt bolag.