Eng gehaltene Aktien
Was sind eng gehaltene Aktien?
Eng gehaltene Aktien beziehen sich auf Aktien, die von einer kleinen Anzahl von Anlegern in einer eng gehaltenen Gesellschaft gehalten werden ; Eine eng gehaltene Gesellschaft ist eine Gesellschaft, bei der eine kleine Anzahl von Anlegern die meisten verfügbaren Aktien der Gesellschaft besitzt. Diese Aktionäre – auch „Mehrheits-“ oder „beherrschende“ Aktionäre genannt – sind entweder mit der Gesellschaft, ihrer Geschäftsführung oder Familienangehörigen verbunden; Sie können auch eine andere Art von enger Beziehung oder Interesse an dem Unternehmen haben.
Unter Verschluss gehaltene Aktien verstehen
Eng gehaltene Aktien unterscheiden sich von den Aktien von Unternehmen in Privatbesitz,. die überhaupt keine Aktien handeln; Sie unterscheiden sich auch von börsennotierten Unternehmen,. die jeden Tag aktiver gehandelt werden.
Obwohl eng gehaltene Unternehmen ihre Aktien zeitweise öffentlich handeln, tun sie dies unregelmäßig und selten. Daher gibt es nur wenige Möglichkeiten für neue Investoren, sich in das Unternehmen einzukaufen (oder zu verkaufen), da das Handelsvolumen gering ist; Mehrheitsaktionäre neigen dazu, ihre Aktien langfristig zu halten, weil sie Teil des Unternehmens sind oder daran interessiert sind.
Damit sich das Unternehmen als Unternehmen mit enger Beteiligung qualifiziert, muss eine Mindestanzahl von Aktien von Personen außerhalb des Unternehmens (z. B. Mitgliedern der Öffentlichkeit) gehalten werden.
Eng gehaltene Aktien vs. aktiv gehandelte Aktien
In vielerlei Hinsicht verhalten sich eng gehaltene Aktien genauso wie aktiv gehandelte Aktien : Sie repräsentieren beide Eigentumsrechte an der Gesellschaft; und beide haben das gleiche Stimmrecht, erhalten Dividenden und erhalten eine Ausschüttung des Nettovermögens der Gesellschaft, wenn die Gesellschaft liquidiert wird. Der größte Unterschied besteht nicht so sehr in den Aktien selbst, sondern in der Eigentümerstruktur des Unternehmens, das sie ausgibt.
Da eng gehaltene Aktien nicht häufig auf dem freien Markt gehandelt werden, ist es der Wert des Unternehmens selbst (und nicht die Marktstimmung oder irrationale Anlegeraktivitäten), der im Allgemeinen den Aktienkurs bestimmt. Außerdem dienen alle Entscheidungen, die im Namen des Unternehmens getroffen werden, ausschließlich dem Interesse des Unternehmens selbst, wobei weniger externe Interessenten zufriedengestellt werden müssen. Daher sind eng gehaltene Unternehmen tendenziell stabiler als andere Unternehmen.
Obwohl sie möglicherweise eine größere Stabilität genießen als aktiv gehandelte Unternehmen, könnten eng gehaltene Unternehmen es auch schwieriger finden, zusätzliches Betriebskapital durch den Verkauf von verbundenen Aktien zu beschaffen.
Eng gehaltene Unternehmen sind widerstandsfähiger gegen feindliche Übernahmen und Stellvertreterkriege als aktiv gehandelte Unternehmen. Ihre enge Verbindung und die Tatsache, dass kontrollierende Aktionäre selten einen ihrer Anteile freigeben, erschweren es einem externen Unternehmen, bei einem Übernahmeversuch Fuß zu fassen, was ein weiteres Maß an Stabilität hinzufügt.
Es gibt nur wenige Gelegenheiten für Anleger, eng gehaltene Aktien zu erwerben. Öffentlich gehandelte Aktien sind jedoch im Allgemeinen leicht verfügbar; sie zu kaufen und zu verkaufen ist so einfach wie die Aufgabe einer Order bei einem Makler oder einer Maklerfirma.
Besondere Überlegungen
Es ist in der Regel schwieriger, ein eng gehaltenes Unternehmen zu bewerten . Da es keinen öffentlichen Marktplatz für den Verkauf seiner Aktien gibt, kann es schwierig sein, die für eine Bewertungsanalyse erforderlichen Daten zu erhalten. Andererseits ist es einfach, den Wert eines börsennotierten Unternehmens zu bestimmen, sowohl weil es nach dem Wert seiner Aktionäre bewertet wird, als auch weil die Akten des Unternehmens öffentlich zugänglich sind.
Wenn die Aktien eines Unternehmens eng gehalten werden, hat das Unternehmen die Möglichkeit, beim Internal Revenue Service (IRS) den Status einer S Corporation (S Subchapter) zu beantragen. Wenn sich das Unternehmen qualifiziert, würde es Einkommen melden, aber keine Steuern zahlen. Stattdessen würden die Anteilseigner der S Corporation Steuern auf ihren proportionalen Gewinnanteil zahlen. Wenn die S Corporation Verluste sieht, würden die Eigentümer der eng gehaltenen Aktien Steuerabzüge erhalten.
Beispiel für eng gehaltene Aktien
Dell Technologies Inc. (DELL) ging 2018 an die Börse, nachdem es zuvor fünf Jahre in Privatbesitz war. Zuvor hatte der CEO und Gründer des Unternehmens, Michael Dell, das Unternehmen 2013 privatisiert.
Dell beschloss, das Unternehmen zu privatisieren und öffentliche Aktionäre in Höhe von 25 Milliarden US-Dollar aufzukaufen, um das Unternehmen nach einem harten Jahr neu auszurichten. Als Privatunternehmen müsste es öffentliche Aktionäre nicht beschwichtigen; Stattdessen könnte es sich darauf konzentrieren, die Marke so umzubauen, wie sie es (die nahestehenden Aktionäre) wollten.
Die Taktik ging auf. Als das Unternehmen 2018 wieder auf den Markt kam, hatte es einen Wert von 70 Milliarden US-Dollar. Zu diesem Zeitpunkt wurden der Öffentlichkeit Aktien im Wert von 22 Milliarden US-Dollar zur Verfügung gestellt.
Höhepunkte
Die Aktien eines eng gehaltenen Unternehmens werden nicht aktiv gehandelt, da die meisten – oder alle – Aktien im Besitz von Insidern sind.
Eine Gesellschaft mit enger Beteiligung ist eine Gesellschaft, bei der eine kleine Anzahl von Anlegern die meisten verfügbaren Aktien der Gesellschaft besitzt.
Aktien in enger Beteiligung bezieht sich auf Aktien, die von einer kleinen Anzahl von Anlegern in einer Gesellschaft mit enger Beteiligung gehalten werden.
Unternehmen in enger Beteiligung sind weniger anfällig für feindliche Übernahmen und haben im Allgemeinen einen stabileren Aktienkurs, der die tatsächlichen Unternehmensgewinne besser widerspiegelt.
Eng gehaltene Aktien haben die gleichen Rechte und Privilegien wie aktiv gehandelte Aktien einer Aktiengesellschaft.
