juzuk

Apakah itu Juzuk?

Juzuk ialah syarikat yang sahamnya adalah sebahagian daripada indeks seperti S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average (DJIA). Ia adalah komponen atau ahli indeks. Pengagregatan wajaran harga saham semua juzuknya digunakan untuk mengira nilai indeks.

Setiap konstituen biasanya mesti memenuhi keperluan tertentu yang berkaitan dengan permodalan pasaran,. pendedahan pasaran dan kecairan sebelum ditambahkan pada indeks.

Memahami Juzuk

Konstituen individu membentuk indeks pasaran di Amerika Syarikat, termasuk Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index,. dan NYSE Composite I index,. antara yang lain, Dow Jones Industrial Average, sebagai contoh, terdiri daripada saham tiga puluh syarikat besar. Ia bermula pada tahun 1896. Walau bagaimanapun, Charles Dow mencipta indeks pertama-pada masa itu, ia adalah purata mudah harga saham-pada tahun 1884 apabila beliau menerbitkan Purata Kereta Api Dow Jones, yang hari ini dikenali sebagai Purata Pengangkutan Dow Jones.

Indeks mempunyai beberapa fungsi penting, termasuk menjejaki prestasi pasaran atau sektor tertentu pasaran saham atau ekonomi dan menyediakan penanda aras kepada pelabur dan pengurus portfolio untuk menilai prestasi mereka sendiri. Bagi pelabur dalam pasaran saham, Indeks S&P 500 dianggap sebagai penanda aras untuk prestasi relatif dan pengurus dana yang secara konsisten mengatasi prestasi indeks ialah "menewaskan pasaran."

Dengan mendapat kemasukan ke dalam indeks pasaran, saham konstituen atau syarikat menerima faedah daripada peningkatan pendedahan dan jumlah kredibiliti tertentu. Ia juga boleh meningkatkan harga saham kerana terdapat banyak dana indeks pasif yang cuba menjejaki S&P 500 dan indeks lain. Apabila syarikat menjadi konstituen, dana ini mesti membeli saham dan permintaan belian boleh mencipta fenomena S&P 500 yang bukan dipanggil kesan indeks.

Keperluan Juzuk

Kriteria untuk menjadi juzuk indeks pasaran berbeza dari satu indeks ke indeks yang lain. Purata Perindustrian Dow Jones terdiri daripada syarikat terkenal, merangkumi banyak industri, dengan setiap juzuk mempunyai wajaran pada indeks keseluruhan berkadar dengan harganya. Sebuah jawatankuasa di Dow Jones menentukan siapa yang datang dan pergi dalam purata industri.

Walaupun Dow ialah indeks wajaran harga, indeks lain kadangkala dicipta secara berbeza. Terdapat tiga kaedah umum untuk membina indeks:

Indeks berwajaran harga memberikan wajaran yang lebih besar kepada harga saham setiap juzuk.
Indeks berwajaran nilai pasaran memberi lebih berat kepada saiz atau permodalan pasaran setiap juzuk.
Indeks berwajaran sama menganggap semua ahli sama, tanpa mengambil kira harga atau had pasaran.

Indeks Komposit Nasdaq dan Indeks Komposit New York menjejaki prestasi semua ekuiti yang disenaraikan di setiap bursa saham. Wajaran setiap juzuk individu pada indeks keseluruhan adalah berdasarkan permodalan pasaran, dengan kedua-dua pulangan harga dan hasil dividen setiap juzuk difaktorkan ke dalam pergerakan indeks. S&P 500 ialah satu lagi contoh indeks wajaran nilai pasaran dan syarikat terbesar mempunyai kesan terbesar terhadap prestasinya.

Contoh: Dow 30

Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA), juga dikenali sebagai Dow 30, ialah indeks pasaran saham yang menjejaki 30 syarikat cip biru besar milik awam yang berdagang di Bursa Saham New York dan NASDAQ. Indeks ini sering dinilai semula untuk menggantikan syarikat yang tidak lagi memenuhi kriteria penyenaraian dengan yang memenuhi kriteria tersebut.

Sebagai contoh, pada 24 Ogos 2020, Salesforce.com, Amgen dan Honeywell telah ditambahkan pada Dow, sebagai konstituen, menggantikan ExxonMobil, Pfizer dan Raytheon Technologies. Di bawah ialah senarai konstituen Dow Jones semasa:

TTT

Sumber: Indeks Dow Jones S&P

Sorotan

Konstituen ialah ahli atau komponen indeks atau purata seperti Dow, S&P 500 atau Nasdaq.
Indeks berguna untuk menjejak prestasi pasaran dan sektor tertentu.
Nilai indeks adalah berdasarkan formula matematik yang mengambil kira harga saham semua juzuk dalam indeks.
Syarikat mesti memenuhi keperluan tertentu, yang ditentukan oleh penerbit indeks, sebelum ditambahkan pada indeks.