Składnik
Co to jest składnik?
Składnik to spółka, której akcje są częścią indeksu takiego jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average (DJIA). Jest składnikiem lub członkiem indeksu. Do obliczenia wartości indeksu wykorzystuje się ważoną agregację cen akcji wszystkich jej składników.
Każdy składnik musi zazwyczaj spełniać określone wymagania dotyczące kapitalizacji rynkowej,. ekspozycji rynkowej i płynności , zanim zostanie dodany do indeksu.
Zrozumienie składników
Poszczególne składniki składają się na indeksy rynkowe w Stanach Zjednoczonych, w tym między innymi Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index oraz NYSE Composite Index,. na przykład The Dow Jones Industrial Average składa się z udziały trzydziestu dużych spółek. Jego historia sięga 1896 roku. Jednak Charles Dow stworzył pierwszy indeks — w tym czasie była to zwykła średnia cen akcji — w 1884 roku, kiedy opublikował Dow Jones Railroad Average, który jest dziś znany jako Dow Jones Transportation Average.
Indeksy pełnią szereg ważnych funkcji, w tym śledzenie wyników poszczególnych rynków lub sektorów rynku akcji lub gospodarki oraz dostarczanie inwestorom i zarządzającym portfelem benchmarków do oceny ich własnych wyników. Dla inwestorów na rynku akcji indeks S&P 500 jest uważany za punkt odniesienia dla względnych wyników, a zarządzający funduszem, który konsekwentnie osiąga lepsze wyniki niż indeks, „pokonuje rynek”.
Uzyskując wejście do indeksu rynkowego, akcje lub spółki składowe otrzymują korzyści w postaci zwiększonej ekspozycji i pewnej dozy wiarygodności. Może również podnieść cenę akcji, ponieważ istnieje wiele pasywnych funduszy indeksowych, które próbują śledzić S&P 500 i inne indeksy. Kiedy firma staje się częścią składową, fundusze te muszą kupować akcje, a popyt na zakup może wywołać zjawisko S&P 500, które nie jest nazywane efektem indeksu.
Wymagania składników
Kryteria bycia składnikiem indeksu rynkowego różnią się w zależności od indeksu. Dow Jones Industrial Average składa się z dobrze znanych firm z wielu branż, przy czym każdy składnik ma wagę w ogólnym indeksie proporcjonalną do jego ceny. Komitet w Dow Jones określa, kto przychodzi i odchodzi w ramach średniej przemysłowej.
Chociaż Dow jest indeksem ważonym ceną, inne indeksy są czasami tworzone inaczej. Istnieją trzy ogólne metody budowania indeksu:
Indeksy ważone ceną dają większą wagę cenie akcji każdego składnika.
Indeksy ważone wartością rynkową przywiązują większą wagę do wielkości lub kapitalizacji rynkowej każdego składnika.
Indeksy ważone jednakowo traktują wszystkich członków tak samo, bez względu na cenę lub kapitalizację rynkową.
Indeksy Nasdaq Composite Index i New York Composite Index śledzą wyniki wszystkich akcji notowanych na każdej giełdzie. Waga, jaką każdy składnik ma w ogólnym indeksie, opiera się na kapitalizacji rynkowej, przy czym zarówno zwrot z ceny, jak i dywidenda każdego składnika uwzględniają ruchy indeksu. S&P 500 to kolejny przykład indeksu ważonego wartością rynkową, a największy wpływ na jego wyniki mają największe spółki.
Przykład: Dow 30
Dow Jones Industrial Average (DJIA), znany również jako Dow 30, to indeks giełdowy, który śledzi 30 dużych, publicznych spółek notowanych na giełdzie nowojorskiej i NASDAQ. Indeks jest często poddawany ponownej ocenie w celu zastąpienia spółek, które nie spełniają już kryteriów notowania, tymi, które spełniają.
Na przykład 24 sierpnia 2020 r. Salesforce.com, Amgen i Honeywell zostały dodane do Dow jako części składowe, zastępując ExxonMobil, Pfizer i Raytheon Technologies. Poniżej znajduje się aktualna lista składników Dow Jones:
TTT
Źródło: Indeksy S&P Dow Jones
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Składnik jest członkiem lub składnikiem indeksu lub średniej, takiej jak Dow, S&P 500 lub Nasdaq.
Indeksy są przydatne do śledzenia wyników określonych rynków i sektorów.
Wartość indeksu opiera się na formułach matematycznych, które uwzględniają ceny akcji wszystkich składników indeksu.
Przed dodaniem do indeksu firmy muszą spełnić określone wymagania, określone przez wydawców indeksu.
