konstituerende
Hva er en bestanddel?
En bestanddel er et selskap hvis aksjer er en del av en indeks som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average (DJIA). Det er en komponent eller et medlem av en indeks. Den vektede aggregeringen av aksjekursene til alle dens bestanddeler brukes til å beregne verdien av en indeks.
Hver komponent må typisk oppfylle visse krav knyttet til markedsverdi,. markedseksponering og likviditet før de legges til en indeks.
Forstå bestanddeler
Individuelle bestanddeler utgjør markedsindeksene i USA, inkludert Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index og NYSE Composite I ndex,. blant flere andre, The Dow Jones Industrial Average, for eksempel, består av aksjer i tretti store selskaper. Det dateres tilbake til 1896. Imidlertid opprettet Charles Dow den første indeksen – på den tiden var det et enkelt gjennomsnitt av aksjekurser – i 1884 da han publiserte Dow Jones Railroad Average, som i dag er kjent som Dow Jones Transportation Average.
Indekser tjener en rekke viktige funksjoner, inkludert sporing av ytelsen til bestemte markeder eller sektorer av aksjemarkedet eller økonomien og gir investorer og porteføljeforvaltere referanseindekser for å evaluere deres egen ytelse. For investorer i aksjemarkedet regnes S&P 500-indeksen som referanseindeksen for relativ ytelse, og en fondsforvalter som konsekvent overgår indeksen "slår markedet."
Ved å få innpass i en markedsindeks får en bestanddel eller et selskap fordelen av økt eksponering og en viss grad av troverdighet. Det kan også øke aksjekursen fordi det er mange passive indeksfond som prøver å spore S&P 500 og andre indekser. Når et selskap blir en bestanddel, må disse fondene kjøpe aksjer og kjøpsetterspørselen kan skape et S&P 500-fenom som ikke kalles indekseffekten.
Krav til bestanddeler
Kriteriene for å være en bestanddel av en markedsindeks varierer fra en indeks til en annen. Dow Jones Industrial Average består av kjente selskaper som spenner over mange bransjer, hvor hver komponent har en vekt på den totale indeksen proporsjonal med prisen. En komité hos Dow Jones bestemmer hvem som kommer og går innenfor det industrielle gjennomsnittet.
Mens Dow er en prisvektet indeks, lages andre indekser noen ganger annerledes. Det er tre generelle metoder for å bygge en indeks:
Prisvektede indekser gir større vekt til aksjekursen til hver enkelt bestanddel.
Markedsverdivektede indekser gir større vekt på størrelsen eller markedsverdien til hver komponent.
Likevektede indekser behandler alle medlemmer likt, uten hensyn til pris eller markedsverdi.
Nasdaq Composite Index og New York Composite Index sporer utviklingen til alle aksjer notert på hver børs. Vekten hver enkelt komponent har på den samlede indeksen er basert på markedsverdi, med både prisavkastning og utbytteavkastning for hver komponent som tar hensyn til bevegelser i indeksen. S&P 500 er et annet eksempel på en markedsverdivektet indeks, og de største selskapene har størst innvirkning på ytelsen.
Eksempel: Dow 30
Dow Jones Industrial Average (DJIA), også kjent som Dow 30, er en aksjemarkedsindeks som sporer 30 store, offentlig eide blue-chip- selskaper som handler på New York Stock Exchange og NASDAQ. Indeksen blir ofte revurdert for å erstatte selskaper som ikke lenger oppfyller noteringskriteriene med de som gjør det.
For eksempel, 24. august 2020 ble Salesforce.com, Amgen og Honeywell lagt til Dow, som bestanddeler, og erstattet ExxonMobil, Pfizer og Raytheon Technologies. Nedenfor er den nåværende listen over Dow Jones-bestanddeler:
TTT
Kilde: S&P Dow Jones-indeksene
Høydepunkter
En komponent er et medlem eller en del av en indeks eller gjennomsnitt som Dow, S&P 500 eller Nasdaq.
Indekser er nyttige for å spore ytelsen til spesifikke markeder og sektorer.
Verdien av en indeks er basert på matematiske formler som vurderer aksjekursene til alle bestanddeler i indeksen.
– Bedrifter må oppfylle visse krav, som fastsettes av utgiverne av indeksen, før de legges til en indeks.
