المقوم، مكون، جزء من
ما هو المكون؟
المكون هو شركة تشكل أسهمها جزءًا من مؤشر مثل S&P 500 أو Dow Jones Industrial Average (DJIA). إنه مكون أو عضو في فهرس. يتم استخدام التجميع المرجح لأسعار الأسهم لجميع مكوناته لحساب قيمة المؤشر.
يجب أن يفي كل مكون عادةً بمتطلبات معينة تتعلق بالقيمة السوقية والتعرض للسوق والسيولة قبل إضافته إلى المؤشر.
فهم المكونات
يشكل المكونون الفرديون مؤشرات السوق في الولايات المتحدة ، بما في ذلك مؤشر داو جونز الصناعي ، و S&P 500 ، ومؤشر ناسداك المركب ، و NYSE Composite I ndex ، من بين العديد من المؤشرات الأخرى ، مؤشر داو جونز الصناعي ، على سبيل المثال ، يتكون من أسهم ثلاثين شركة كبيرة. يعود تاريخه إلى عام 1896. ومع ذلك ، أنشأ تشارلز داو أول مؤشر - في ذلك الوقت ، كان متوسطًا بسيطًا لأسعار الأسهم - في عام 1884 عندما نشر مؤشر داو جونز للسكك الحديدية ، والذي يُعرف اليوم باسم متوسط مواصلات داو جونز.
تخدم الفهارس عددًا من الوظائف المهمة ، بما في ذلك تتبع أداء أسواق أو قطاعات معينة في سوق الأوراق المالية أو الاقتصاد وتزويد المستثمرين ومديري المحافظ بمعايير لتقييم أدائهم. بالنسبة للمستثمرين في سوق الأسهم ، يعتبر مؤشر S&P 500 معيارًا للأداء النسبي ومدير الصندوق الذي يتفوق باستمرار على المؤشر "يتفوق على السوق".
من خلال الدخول في مؤشر السوق ، تتلقى الأسهم أو الشركة المكونة ميزة التعرض المتزايد وقدرًا معينًا من المصداقية. يمكن أن يعزز أيضًا سعر السهم نظرًا لوجود العديد من صناديق المؤشرات السلبية التي تحاول تتبع S&P 500 ومؤشرات أخرى. عندما تصبح شركة ما مكونًا ، يجب أن تشتري هذه الصناديق الأسهم ويمكن أن يؤدي طلب الشراء إلى إنشاء ظاهرة S&P 500 لا تسمى تأثير المؤشر.
متطلبات المكونات
تختلف معايير كونك أحد مكونات مؤشر السوق من مؤشر إلى آخر. يتألف مؤشر داو جونز الصناعي من شركات معروفة ، تمتد عبر العديد من الصناعات ، حيث يكون لكل عنصر وزن على المؤشر العام بما يتناسب مع سعره. تحدد لجنة في Dow Jones من يأتي ويذهب ضمن المتوسط الصناعي.
في حين أن مؤشر داو هو مؤشر مرجح بالسعر ، إلا أن المؤشرات الأخرى يتم إنشاؤها أحيانًا بشكل مختلف. هناك ثلاث طرق عامة لبناء الفهرس:
** المؤشرات المرجحة بالسعر ** تعطي وزناً أكبر لسعر سهم كل مكون.
** المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية ** تعطي وزناً أكبر للحجم أو القيمة السوقية لكل مكون.
** المؤشرات المتوازنة ** تعامل جميع الأعضاء بنفس الطريقة ، بغض النظر عن السعر أو القيمة السوقية.
يتتبع مؤشر ناسداك المركب ومؤشر نيويورك المركب أداء جميع الأسهم المدرجة في كل بورصة. يعتمد الوزن الذي يتمتع به كل مكون فردي على المؤشر العام على القيمة السوقية ، مع كل من عائد السعر وعائد توزيعات الأرباح لكل عامل مكون في حركات المؤشر. يعد S&P 500 مثالاً آخر على مؤشر مرجح للقيمة السوقية وله أكبر الشركات تأثير على أدائها.
مثال: داو 30
مؤشر Dow Jones الصناعي (DJIA) ، المعروف أيضًا باسم Dow 30 ، هو مؤشر سوق الأسهم الذي يتتبع 30 شركة كبيرة مملوكة للقطاع العام تتداول في بورصة نيويورك للأوراق المالية وناسداك. غالبًا ما يتم إعادة تقييم المؤشر ليحل محل الشركات التي لم تعد تفي بمعايير الإدراج بتلك التي تفي بمعايير الإدراج.
على سبيل المثال ، في 24 أغسطس 2020 ، تمت إضافة Salesforce.com و Amgen و Honeywell إلى Dow ، كمكونات ، لتحل محل ExxonMobil و Pfizer و Raytheon Technologies. فيما يلي القائمة الحالية لمكونات داو جونز:
TTT
المصدر: مؤشرات S&P Dow Jones
يسلط الضوء
المكون هو عضو أو مكون من مؤشر أو متوسط مثل مؤشر داو أو إس آند بي 500 أو ناسداك.
الفهارس مفيدة لتتبع أداء أسواق وقطاعات معينة.
تستند قيمة المؤشر على الصيغ الرياضية التي تأخذ في الاعتبار أسعار الأسهم لجميع المكونات داخل المؤشر.
يجب على الشركات تلبية متطلبات معينة ، والتي يحددها ناشرو الفهرس ، قبل إضافتها إلى الفهرس.
