Konstituerande

Vad är en beståndsdel?

En beståndsdel är ett företag vars aktier ingår i ett index som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average (DJIA). Det är en komponent eller en medlem av ett index. Den viktade aggregeringen av aktiekurserna för alla dess beståndsdelar används för att beräkna värdet på ett index.

Varje beståndsdel måste vanligtvis uppfylla vissa krav som gäller börsvärde,. marknadsexponering och likviditet innan de läggs till ett index.

Förstå beståndsdelar

Enskilda beståndsdelar utgör marknadsindexen i USA, inklusive Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index och NYSE Composite I ndex,. bland flera andra, The Dow Jones Industrial Average, till exempel, består av aktier i trettio stora företag. Det går tillbaka till 1896. Men Charles Dow skapade det första indexet – vid den tiden var det ett enkelt genomsnitt av aktiekurser – 1884 när han publicerade Dow Jones Railroad Average, som idag är känt som Dow Jones Transportation Average.

Index fyller ett antal viktiga funktioner, inklusive att spåra prestanda för särskilda marknader eller sektorer av aktiemarknaden eller ekonomin och att ge investerare och portföljförvaltare riktmärken för att utvärdera sin egen prestation. För investerare på aktiemarknaden anses S&P 500 Index vara riktmärket för relativ utveckling och en fondförvaltare som konsekvent överträffar indexet "slår marknaden".

Genom att ta sig in i ett marknadsindex får en ingående aktie eller ett företag fördelen av ökad exponering och en viss trovärdighet. Det kan också öka aktiekursen eftersom det finns många passiva indexfonder som försöker spåra S&P 500 och andra index. När ett företag blir en beståndsdel måste dessa fonder köpa aktier och köpefterfrågan kan skapa ett S&P 500-fenom som inte kallas indexeffekten.

Krav på beståndsdelar

Kriterierna för att vara en beståndsdel i ett marknadsindex varierar från ett index till ett annat. Dow Jones Industrial Average består av välkända företag som spänner över många branscher, där varje beståndsdel har en vikt på det totala indexet som är proportionell mot dess pris. En kommitté på Dow Jones avgör vem som kommer och går inom det industriella genomsnittet.

Medan Dow är ett prisviktat index skapas andra index ibland annorlunda. Det finns tre allmänna metoder för att bygga ett index:

• Prisvägda index ger större vikt åt aktiekursen för varje beståndsdel.

• Marknadsvärdevägda index ger större vikt åt storleken eller börsvärdet för varje beståndsdel.

• Likaviktade index behandlar alla medlemmar lika, utan hänsyn till pris eller börsvärde.

Nasdaq Composite Index och New York Composite Index spårar utvecklingen för alla aktier noterade på varje börs. Den vikt som varje enskild beståndsdel har på det totala indexet baseras på börsvärde, med både prisavkastning och direktavkastning för varje beståndsdel som tar hänsyn till indexets rörelser. S&P 500 är ytterligare ett exempel på ett marknadsvärdevägt index och de största företagen har störst inverkan på dess resultat.

Exempel: Dow 30

Dow Jones Industrial Average (DJIA), även känd som Dow 30, är ett aktiemarknadsindex som spårar 30 stora, offentligt ägda blue-chip- företag som handlas på New York Stock Exchange och NASDAQ. Indexet omvärderas ofta för att ersätta företag som inte längre uppfyller noteringskriterierna med de som gör det.

Till exempel, den 24 augusti 2020 lades Salesforce.com, Amgen och Honeywell till i Dow, som beståndsdelar, och ersatte ExxonMobil, Pfizer och Raytheon Technologies. Nedan är den aktuella listan över Dow Jones-beståndsdelar:

TTT

Källa: S&P Dow Jones Index

Höjdpunkter

• En beståndsdel är en medlem eller en del av ett index eller ett genomsnitt som Dow, S&P 500 eller Nasdaq.

• Index är användbara för att spåra prestanda för specifika marknader och sektorer.

• Värdet på ett index baseras på matematiska formler som tar hänsyn till aktiekurserna för alla beståndsdelar inom indexet.

– Företag måste uppfylla vissa krav, som bestäms av utgivarna av indexet, innan de läggs till ett index.