Учредительный

Что такое составляющая?

Учредитель — это компания, акции которой входят в индекс, такой как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average (DJIA). Это компонент или член индекса. Взвешенное агрегирование цен акций всех его составляющих используется для расчета стоимости индекса.

Каждый компонент, как правило, должен соответствовать определенным требованиям, касающимся рыночной капитализации,. рыночной позиции и ликвидности , прежде чем он будет добавлен в индекс.

Понимание составляющих

Отдельные составляющие составляют рыночные индексы в Соединенных Штатах, в том числе промышленный индекс Доу-Джонса, S&P 500, сводный индекс Nasdaq и сводный индекс NYSE,. среди некоторых других, промышленный индекс Доу-Джонса, например, состоит из акций тридцати крупных компаний. Он восходит к 1896 году. Однако Чарльз Доу создал первый индекс — в то время это было простое среднее цен акций — в 1884 году, когда он опубликовал Индекс Доу-Джонса для железных дорог, который сегодня известен как Транспортный индекс Доу-Джонса.

Индексы выполняют ряд важных функций, включая отслеживание показателей отдельных рынков или секторов фондового рынка или экономики, а также предоставление инвесторам и управляющим портфелями ориентиров для оценки их собственных результатов. Для инвесторов на фондовом рынке индекс S&P 500 считается эталоном относительной эффективности, и управляющий фондом, который постоянно превосходит индекс, «побеждает рынок».

Получая доступ к рыночному индексу, входящие в его состав акции или компания получают выгоду от увеличения экспозиции и определенного уровня доверия. Это также может повысить цену акций, поскольку существует множество пассивных индексных фондов,. которые пытаются отслеживать S&P 500 и другие индексы. Когда компания становится учредителем, эти фонды должны покупать акции, и покупательский спрос может создать феномен S&P 500 , не называемый индексным эффектом.

Требования к участникам

Критерии включения в рыночный индекс варьируются от одного индекса к другому. Промышленный индекс Доу-Джонса состоит из известных компаний, работающих во многих отраслях, причем вес каждой составляющей в общем индексе пропорционален ее цене. Комитет Доу-Джонса определяет, кто приходит и уходит в пределах среднего промышленного показателя.

Хотя Dow является взвешенным по цене индексом, другие индексы иногда создаются по-другому. Существует три основных метода построения индекса:

• Взвешенные по цене индексы придают больший вес цене акций каждой составляющей.

• Индексы, взвешенные по рыночной стоимости, придают большее значение размеру или рыночной капитализации каждой составляющей.

• Равновзвешенные индексы относятся ко всем участникам одинаково, независимо от цены или рыночной капитализации.

Индекс Nasdaq Composite и New York Composite Index отслеживают динамику всех акций, котирующихся на каждой фондовой бирже. Вес, который имеет каждый отдельный компонент в общем индексе, основан на рыночной капитализации, при этом как доходность цены, так и дивидендная доходность каждого компонента учитываются в движении индекса. S&P 500 — еще один пример индекса, взвешенного по рыночной стоимости, и крупнейшие компании оказывают наибольшее влияние на его показатели.

Пример: индекс Доу-Джонса 30

Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также известный как Dow 30, представляет собой индекс фондового рынка, который отслеживает 30 крупных государственных компаний с « голубыми фишками », торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже и NASDAQ. Индекс часто пересматривается, чтобы заменить компании, которые больше не соответствуют критериям листинга, на те, которые соответствуют.

Например, 24 августа 2020 г. Salesforce.com, Amgen и Honeywell были добавлены в Dow в качестве составляющих, заменив ExxonMobil, Pfizer и Raytheon Technologies. Ниже приведен текущий список участников Dow Jones:

ТТТ

Источник: индексы S&P Dow Jones.

Особенности

• Составляющая часть является членом или компонентом индекса или среднего, такого как Dow, S&P 500 или Nasdaq.

• Индексы полезны для отслеживания эффективности конкретных рынков и секторов.

• Значение индекса основано на математических формулах, учитывающих цены акций всех составляющих индекса.

• Компании должны соответствовать определенным требованиям, которые определяются издателями индекса, прежде чем они будут добавлены в индекс.