ainesosa
Mikä on ainesosa?
Osatekijä on yritys, jonka osakkeet ovat osa indeksiä, kuten S&P 500 tai Dow Jones Industrial Average (DJIA). Se on indeksin komponentti tai jäsen. Indeksin arvon laskemiseen käytetään sen kaikkien osatekijöiden osakehintojen painotettua yhteenlaskettua summaa.
Jokaisen osatekijän on tyypillisesti täytettävä tietyt markkina-arvoa, markkinariskiä ja likviditeettiä koskevat vaatimukset ennen kuin ne lisätään indeksiin.
Aineosien ymmärtäminen
Yksittäiset osatekijät muodostavat Yhdysvaltojen markkinaindeksit, mukaan lukien Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite -indeksi ja NYSE Composite I -indeksi,. useiden muiden joukossa, esimerkiksi Dow Jones Industrial Average koostuu kolmenkymmenen suuren yrityksen osakkeita. Se on peräisin vuodelta 1896. Kuitenkin Charles Dow loi ensimmäisen indeksin – tuolloin se oli yksinkertainen osakekurssien keskiarvo – vuonna 1884, kun hän julkaisi Dow Jones Railroad Averagen, joka tunnetaan nykyään nimellä Dow Jones Transportation Average.
Indeksit palvelevat useita tärkeitä tehtäviä, kuten tiettyjen markkinoiden tai osakemarkkinoiden tai talouden sektoreiden kehitystä ja tarjoavat sijoittajille ja salkunhoitajille vertailuarvoja oman suorituksensa arvioimiseksi. Osakemarkkinoiden sijoittajille S&P 500 -indeksiä pidetään suhteellisen tuoton vertailukohtana, ja jatkuvasti indeksiä parempi rahastonhoitaja "päihittää markkinat".
Päästäessään sisään markkinaindeksiin osake tai yhtiö saa edun lisääntyneestä altistumisesta ja tietyn määrän uskottavuutta. Se voi myös nostaa osakekurssia, koska monet passiiviset indeksirahastot yrittävät seurata S&P 500:aa ja muita indeksejä. Kun yhtiöstä tulee osatekijä, näiden rahastojen on ostettava osakkeita ja ostokysyntä voi luoda S&P 500 -ilmiön , jota ei kutsuta indeksivaikutukseksi.
Aineosien vaatimukset
Kriteerit markkinaindeksin osatekijäksi vaihtelevat indekseistä toiseen. Dow Jones Industrial Average koostuu tunnetuista yrityksistä, jotka kattavat monia toimialoja, ja jokaisella osatekijällä on hintansa verrannollinen painoarvo kokonaisindeksissä. Dow Jonesin komitea määrittää, kuka tulee ja menee teollisuuden keskiarvon sisällä.
Vaikka Dow on hintapainotettu indeksi, muut indeksit luodaan joskus toisin. Indeksin luomiseen on kolme yleistä tapaa:
Hintapainotetut indeksit antavat enemmän painoa kunkin osatekijän osakekurssille.
Markkina-arvopainotetut indeksit antavat enemmän painoa kunkin osatekijän koosta tai markkina-arvolle.
Tasapainoiset indeksit kohtelevat kaikkia jäseniä samalla tavalla hinnasta tai markkina-arvosta riippumatta.
Nasdaq Composite Index ja New York Composite Index seuraavat kussakin pörssissä listattujen osakkeiden kehitystä. Kunkin yksittäisen osatekijän painoarvo kokonaisindeksissä perustuu markkina-arvoon, ja kunkin osatekijän hintatuotto ja osinkotuotto vaikuttavat indeksin liikkeisiin. S&P 500 on toinen esimerkki markkina-arvopainotetusta indeksistä, ja suurimmat yritykset vaikuttavat eniten sen kehitykseen.
Esimerkki: The Dow 30
Dow Jones Industrial Average (DJIA), joka tunnetaan myös nimellä Dow 30, on osakemarkkinaindeksi, joka seuraa 30 suurta, julkisessa omistuksessa olevaa blue-chip- yritystä, jotka käyvät kauppaa New Yorkin pörssissä ja NASDAQissa. Indeksi arvioidaan usein uudelleen, jotta listautumiskriteereitä enää hylkäävät yritykset korvataan niillä, jotka täyttävät.
Esimerkiksi 24. elokuuta 2020 Salesforce.com, Amgen ja Honeywell lisättiin Dow'n osatekijöiksi, jotka korvasivat ExxonMobilin, Pfizerin ja Raytheon Technologiesin. Alla on nykyinen luettelo Dow Jonesin äänestäjistä:
TTT
Lähde: S&P Dow Jones Indices
Kohokohdat
Osatekijä on indeksin tai keskiarvon, kuten Dow, S&P 500 tai Nasdaq, jäsen tai osatekijä.
Indeksit ovat hyödyllisiä tiettyjen markkinoiden ja sektoreiden suorituskyvyn seurantaan.
Indeksin arvo perustuu matemaattisiin kaavoihin, jotka huomioivat indeksin kaikkien osatekijöiden osakekurssit.
Yritysten on täytettävä tietyt indeksin julkaisijoiden määrittämät vaatimukset, ennen kuin ne lisätään hakemistoon.
