Pendedahan Pasaran

Apakah Pendedahan Pasaran?

Pendedahan pasaran merujuk kepada jumlah dolar dana atau peratusan portfolio yang lebih luas yang dilaburkan dalam jenis keselamatan, sektor pasaran atau industri tertentu. Pendedahan pasaran biasanya dinyatakan sebagai peratusan daripada jumlah pegangan portfolio, contohnya, seperti dalam 10% daripada portfolio yang terdedah kepada sektor minyak dan gas atau $50,000 dalam saham Tesla.

Pendedahan pasaran mewakili jumlah kerugian pelabur daripada risiko unik untuk pelaburan atau kelas aset tertentu. Ia adalah alat yang digunakan untuk mengukur dan mengimbangi risiko dalam portfolio pelaburan. Mempunyai terlalu banyak pendedahan kepada kawasan tertentu boleh menunjukkan portfolio perlu menjalani kepelbagaian yang lebih luas.

Memahami Pendedahan Pasaran

Pendedahan pasaran menerangkan potensi risiko dan ganjaran bagi pelabur berdasarkan pembahagian aset dalam portfolio pelaburan. Perkadaran aset yang dilaburkan dalam mana-mana kelas aset, segmen pasaran, wilayah geografi, industri atau saham tertentu boleh digunakan untuk mengukur tahap di mana pelabur terdedah kepada potensi kerugian akibat aset khusus tersebut. "

Pendedahan pasaran boleh diasingkan berdasarkan pelbagai faktor yang kemudiannya membolehkan pelabur mengurangkan risiko yang terlibat dalam pelaburan tertentu dengan mengimbangi pendedahan melalui kepelbagaian kepada kelas aset, wilayah atau industri lain. Lebih besar pendedahan pasaran seseorang, lebih besar jumlah risiko pasaran mereka dalam kawasan pelaburan tertentu itu. Penumpuan pendedahan pasaran di mana-mana satu kawasan boleh menyebabkan kerugian besar jika kawasan itu terkena dengan teruk.

Pendedahan Pasaran mengikut Jenis Pelaburan

Pelaburan boleh dibahagikan berdasarkan jenis kelas aset yang terlibat. Sebagai contoh, portfolio boleh terdiri daripada 20% bon dan 80% saham. Oleh itu, pendedahan pasaran pelabur kepada saham adalah 80%. Pelabur ini akan rugi atau untung lebih banyak bergantung pada prestasi saham berbanding prestasi bon.

Pendedahan Pasaran mengikut Wilayah

Apabila meneliti pendedahan pasaran dalam portfolio, pelabur juga boleh memeriksa pegangan mengikut lokasi geografi. Ini mungkin termasuk mengasingkan pelaburan domestik daripada pelaburan asing, atau membahagikan lagi pasaran asing mengikut wilayah khusus mereka di dunia atau sebagai pasaran baru muncul.

Sebagai contoh, pelabur boleh mempunyai portfolio yang diperuntukkan kepada 50% saham domestik dan 50% saham asing. Jika pemisahan pendedahan tambahan dikehendaki, pegangan asing boleh dibahagikan lagi untuk menunjukkan 30% di pasaran Asia dan 20% di pasaran Eropah. Selain itu, kita boleh menerangkan segmen Asia sebagai memperuntukkan 50% kepada pasaran maju dan baru muncul setiap satu.

Pendedahan Pasaran mengikut Segmen Industri

Pelaburan juga boleh dibahagikan mengikut industri atau sektor ekonomi di mana syarikat asas beroperasi.

Menggunakan pendedahan pasaran 80% pelabur hipotesis di atas kepada saham, mungkin terdapat 30% pendedahan pasaran kepada sektor penjagaan kesihatan, 25% pendedahan kepada sektor teknologi,. 20% kepada sektor perkhidmatan kewangan, 15% kepada sektor pertahanan, dan 10% kepada sektor tenaga. Pulangan portfolio lebih dipengaruhi oleh stok penjagaan kesihatan berbanding dengan stok tenaga kerana pendedahan pasaran yang lebih besar kepada yang pertama.

Pendedahan, Kepelbagaian dan Pengurusan Risiko

Pendedahan portfolio kepada sekuriti, pasaran atau sektor tertentu mesti dipertimbangkan semasa menentukan peruntukan keseluruhan aset portfolio kerana kepelbagaian boleh meningkatkan pulangan dengan ketara sambil meminimumkan kerugian. Sebagai contoh, portfolio dengan kedua-dua pegangan saham dan bon yang merangkumi pendedahan pasaran kepada kedua-dua jenis aset biasanya mempunyai risiko yang kurang daripada portfolio dengan pendedahan hanya kepada saham. Dalam erti kata lain, kepelbagaian dengan cara ini mengurangkan risiko pendedahan pasaran.

Ini terpakai untuk memperuntukkan aset merentas kelas atau industri aset yang berbeza. Menggunakan contoh yang disebutkan di atas, jika pelabur ingin mengurangkan pendedahan pasaran yang tinggi kepada penjagaan kesihatan kerana perubahan besar dalam industri yang dibawa oleh peraturan persekutuan baharu, menjual 50% daripada pegangan tersebut mengurangkan pendedahan khusus tersebut kepada 15%.

##Sorotan

• Pendedahan pasaran ialah perkadaran aset seseorang yang terikat dalam kelas sekuriti, industri tertentu atau pasaran geografi.

• Pendedahan pasaran boleh dibahagikan dalam pelbagai cara untuk mendapatkan gambaran tentang risiko yang ditimbulkan kepada pelabur merentasi pelbagai jenis pasaran.

• Mengukur dan mengimbangi pendedahan pasaran merentas semua aset dalam portfolio terpelbagai adalah aspek utama dalam menguruskan jumlah risiko.