bestanddel
Hvad er en bestanddel?
En bestanddel er et selskab, hvis aktier er en del af et indeks som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average (DJIA). Det er en komponent eller et medlem af et indeks. Den vægtede sammenlægning af aktiekurserne for alle dets bestanddele bruges til at beregne værdien af et indeks.
Hver bestanddel skal typisk opfylde visse krav vedrørende markedsværdi,. markedseksponering og likviditet , før de føjes til et indeks.
Forståelse af bestanddele
Individuelle bestanddele udgør markedsindekserne i USA, herunder Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index og NYSE Composite I ndex,. blandt flere andre, The Dow Jones Industrial Average består f.eks. aktier i tredive store virksomheder. Det går tilbage til 1896. Men Charles Dow skabte det første indeks – på det tidspunkt var det et simpelt gennemsnit af aktiekurser – i 1884, da han udgav Dow Jones Railroad Average, som i dag er kendt som Dow Jones Transportation Average.
Indekser tjener en række vigtige funktioner, herunder sporing af resultaterne på bestemte markeder eller sektorer af aktiemarkedet eller økonomien og giver investorer og porteføljeforvaltere benchmarks til at evaluere deres egen præstation. For investorer på aktiemarkedet betragtes S&P 500-indekset som benchmark for relative resultater, og en fondsforvalter, der konsekvent klarer sig bedre end indekset, "slår markedet."
Ved at få adgang til et markedsindeks får en bestanddel eller virksomhed fordelen af øget eksponering og en vis grad af troværdighed. Det kan også booste aktiekursen, fordi der er mange passive indeksfonde, der forsøger at spore S&P 500 og andre indekser. Når en virksomhed bliver en bestanddel, skal disse fonde købe aktier, og købsefterspørgslen kan skabe et S&P 500-fænomen , der ikke kaldes indekseffekten.
Krav til bestanddele
Kriterierne for at være en bestanddel af et markedsindeks varierer fra indeks til indeks. Dow Jones Industrial Average består af velkendte virksomheder, der spænder over mange brancher, hvor hver bestanddel har en vægt på det samlede indeks, der er proportional med dens pris. Et udvalg hos Dow Jones bestemmer, hvem der kommer og går inden for det industrielle gennemsnit.
Mens Dow er et prisvægtet indeks, oprettes andre indekser nogle gange anderledes. Der er tre generelle metoder til at opbygge et indeks:
Prisvægtede indekser giver større vægt til aktiekursen for hver enkelt bestanddel.
Markedsværdivægtede indekser giver større vægt til størrelsen eller markedsværdien af hver enkelt bestanddel.
Ligevægtede indekser behandler alle medlemmer ens, uden hensyn til pris eller markedsværdi.
Nasdaq Composite Index og New York Composite Index sporer udviklingen for alle aktier noteret på hver fondsbørs. Vægten, som hver enkelt bestanddel har på det samlede indeks, er baseret på markedsværdi, hvor både kursafkastet og udbytteafkastet for hver enkelt bestanddel er indregnet i indeksets bevægelser. S&P 500 er endnu et eksempel på et markedsværdivægtet indeks, og de største virksomheder har den største indflydelse på dets præstation.
Eksempel: Dow 30
Dow Jones Industrial Average (DJIA), også kendt som Dow 30, er et aktiemarkedsindeks, der sporer 30 store, offentligt ejede blue-chip- selskaber, der handler på New York Stock Exchange og NASDAQ. Indekset revurderes ofte for at erstatte virksomheder, der ikke længere opfylder noteringskriterierne, med dem, der gør.
For eksempel blev Salesforce.com, Amgen og Honeywell den 24. august 2020 føjet til Dow som bestanddele, der erstatter ExxonMobil, Pfizer og Raytheon Technologies. Nedenfor er den aktuelle liste over Dow Jones-bestanddele:
TTT
Kilde: S&P Dow Jones-indeks
Højdepunkter
En bestanddel er et medlem eller en del af et indeks eller gennemsnit som Dow, S&P 500 eller Nasdaq.
Indekser er nyttige til at spore resultaterne af specifikke markeder og sektorer.
Værdien af et indeks er baseret på matematiske formler, der tager højde for aktiekurserne for alle bestanddele i indekset.
Virksomheder skal opfylde visse krav, som er fastsat af udgiverne af indekset, før de føjes til et indeks.
