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Bestandteil

Bestandteil

Was ist ein Konstituent?

Ein Bestandteil ist ein Unternehmen, dessen Aktien Teil eines Index wie dem S&P 500 oder dem Dow Jones Industrial Average (DJIA) sind. Es ist eine Komponente oder ein Mitglied eines Indexes. Zur Berechnung des Indexwerts wird die gewichtete Aggregation der Aktienkurse aller seiner Bestandteile verwendet.

Jeder Bestandteil muss in der Regel bestimmte Anforderungen in Bezug auf Marktkapitalisierung,. Marktengagement und Liquidität erfüllen, bevor er in einen Index aufgenommen wird.

Bestandteile verstehen

Einzelne Bestandteile bilden die Marktindizes in den Vereinigten Staaten, darunter der Dow Jones Industrial Average, der S&P 500, der Nasdaq Composite Index und der NYSE Composite Index , aus denen beispielsweise der Dow Jones Industrial Average besteht Aktien von dreißig großen Unternehmen. Er stammt aus dem Jahr 1896. Charles Dow erstellte jedoch 1884 den ersten Index – damals war es ein einfacher Durchschnitt der Aktienkurse –, als er den Dow Jones Railroad Average veröffentlichte, der heute als Dow Jones Transportation Average bekannt ist.

Benchmarks für Anleger und Portfoliomanager zur Bewertung ihrer eigenen Performance. Für Anleger am Aktienmarkt gilt der S&P 500 Index als Benchmark für die relative Performance, und ein Fondsmanager, der den Index konstant übertrifft, „schlägt den Markt“.

Durch die Aufnahme in einen Marktindex erhält eine konstituierende Aktie oder ein Unternehmen den Vorteil eines erhöhten Engagements und eines gewissen Maßes an Glaubwürdigkeit. Es kann auch den Aktienkurs ankurbeln, da es viele passive Indexfonds gibt, die versuchen, den S&P 500 und andere Indizes nachzubilden. Wenn ein Unternehmen Bestandteil wird, müssen diese Fonds Aktien kaufen, und die Kaufnachfrage kann ein S&P 500-Phänomen hervorrufen , das nicht als Indexeffekt bezeichnet wird.

Anforderungen der Bestandteile

Die Kriterien für die Aufnahme in einen Marktindex variieren von Index zu Index. Der Dow Jones Industrial Average setzt sich aus bekannten Unternehmen zusammen, die sich über viele Branchen erstrecken, wobei jeder Bestandteil im Gesamtindex proportional zu seinem Preis gewichtet wird. Ein Komitee bei Dow Jones bestimmt, wer innerhalb des Industriedurchschnitts kommt und geht.

Während der Dow ein preisgewichteter Index ist, werden andere Indizes manchmal anders erstellt. Es gibt drei allgemeine Methoden zum Erstellen eines Index:

  • Kursgewichtete Indizes geben dem Anteilspreis jedes Bestandteils ein größeres Gewicht.

  • Marktwertgewichtete Indizes geben der Größe oder Marktkapitalisierung jedes Bestandteils mehr Gewicht.

  • Gleichgewichtete Indizes behandeln alle Mitglieder gleich, unabhängig von Preis oder Marktkapitalisierung.

Der Nasdaq Composite Index und der New York Composite Index bilden die Wertentwicklung aller an jeder Börse notierten Aktien ab. Das Gewicht jedes einzelnen Bestandteils im Gesamtindex basiert auf der Marktkapitalisierung, wobei sowohl die Kursrendite als auch die Dividendenrendite jedes Bestandteils in die Bewegungen des Index einfließen. Der S&P 500 ist ein weiteres Beispiel für einen marktwertgewichteten Index, und die größten Unternehmen haben den größten Einfluss auf seine Performance.

Beispiel: Der Dow 30

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch bekannt als Dow 30, ist ein Börsenindex, der 30 große, börsennotierte Blue-Chip- Unternehmen abbildet, die an der New Yorker Börse und der NASDAQ gehandelt werden. Der Index wird häufig neu bewertet, um Unternehmen, die die Listungskriterien nicht mehr erfüllen, durch solche zu ersetzen, die dies tun.

Beispielsweise wurden am 24. August 2020 Salesforce.com, Amgen und Honeywell als Bestandteile in den Dow aufgenommen und ersetzten ExxonMobil, Pfizer und Raytheon Technologies. Nachfolgend finden Sie die aktuelle Liste der Bestandteile des Dow Jones:

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Quelle: S&P Dow-Jones-Indizes

Höhepunkte

  • Ein Bestandteil ist ein Mitglied oder eine Komponente eines Index oder Durchschnitts wie Dow, S&P 500 oder Nasdaq.

  • Indizes sind nützlich, um die Performance bestimmter Märkte und Sektoren zu verfolgen.

  • Der Wert eines Index basiert auf mathematischen Formeln, die die Aktienkurse aller Bestandteile des Index berücksichtigen.

  • Unternehmen müssen bestimmte Anforderungen erfüllen, die von den Herausgebern des Index festgelegt werden, bevor sie in einen Index aufgenommen werden.