Picit

Apakah Itu Picit?

Istilah "squeeze" digunakan untuk menggambarkan banyak situasi kewangan dan perniagaan, biasanya melibatkan beberapa jenis tekanan pasaran. Dalam perniagaan, ia adalah tempoh apabila meminjam sukar atau masa apabila keuntungan merosot disebabkan peningkatan kos atau penurunan hasil.

Dalam dunia kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan situasi di mana penjual pendek membeli saham untuk menampung kerugian atau apabila pelabur menjual kedudukan panjang untuk mengambil keuntungan modal daripada jadual.

Cara Picit Berfungsi

Istilah ini digunakan secara bebas dalam kewangan dan perniagaan dan menerangkan sebarang situasi di mana orang ramai menyedari kerugian, mengambil keuntungan, atau mendapati pembiayaan kredit sukar. Beberapa jenis picitan—termasuk picit untung, picit kredit, picit pendek, picit panjang dan picit beruang_diterangkan di bawah.

Situasi squeeze selalunya disertai dengan gelung maklum balas yang boleh memburukkan keadaan buruk.

Jenis Picit

Picit Untung

Rezeki keuntungan direalisasikan oleh perniagaan apabila margin keuntungannya telah menurun atau semakin berkurangan. Jenis tekanan ini berlaku apabila hasil syarikat merosot atau kosnya meningkat. Punca asas pemerasan keuntungan adalah banyak tetapi lazimnya terdiri daripada peningkatan persaingan, perubahan peraturan kerajaan dan meluaskan kuasa pengeluar dan pembekal.

Pinjaman Kredit

Kemerosotan kredit menggambarkan sebarang situasi di mana ia menjadi sukar untuk meminjam wang daripada institusi perbankan. Jenis tekanan ini biasanya berlaku apabila ekonomi berada dalam kemelesetan atau apabila kadar faedah meningkat. Pengeluaran hutang lapuk, seperti dalam kes krisis kewangan 2008, sering menyebabkan kemelesetan dan tekanan kredit. Kadar faedah yang meningkat berlaku kerana Rizab Persekutuan menganggap ekonomi cukup kukuh, dan keyakinan pengguna cukup tinggi, untuk mengambil alih kadar faedah yang lebih tinggi. Oleh itu, tekanan kredit boleh berlaku dalam pasaran turun dan pasaran naik.

Picit Pendek

Rempitan pendek ialah senario biasa dalam pasaran ekuiti di mana harga saham meningkat dan volum pembeliannya meningkat kerana penjual pendek keluar dari kedudukan mereka dan mengurangkan kerugian mereka. Pertimbangkan bagaimana untuk berdagang memerah pendek. Apabila pelabur memutuskan untuk memendekkan saham, dia mempertaruhkan penurunan harga dalam jangka pendek.

Jika sebaliknya berlaku, satu-satunya cara untuk menutup kedudukan adalah untuk pergi panjang dengan membeli saham saham. Ini menyebabkan harga saham terus meningkat, mengakibatkan tindakan selanjutnya oleh penjual pendek. Secara keseluruhan, 2020 merupakan tahun yang sukar untuk penjual pendek.

Picit Panjang

Tekanan yang lama berlaku dalam pasaran kewangan yang kukuh apabila terdapat penurunan harga yang mendadak dan pelabur yang mempunyai saham yang lama menjual sebahagian daripada kedudukan mereka, menekan lebih banyak pemegang saham yang lama untuk menjual saham mereka untuk melindungi daripada kerugian dramatik. Ini biasanya berlaku kerana pelabur membuat pesanan henti rugi untuk mengurangkan risiko dan memastikan mereka dilindungi daripada sebarang penurunan harga.

Walaupun harga meningkat, mereka sering berbuat demikian dengan turun naik, dan ayunan ke bawah yang pendek boleh mencetuskan pesanan jual.

Picit Beruang

Bear squeeze ialah situasi yang berlaku apabila peniaga terpaksa membeli balik aset pendasar pada harga yang lebih tinggi daripada yang dijual semasa memasuki dagangan, disebabkan oleh kenaikan harga. Picitan beruang biasanya dikaitkan dengan picit pendek, walaupun dalam kes ini, harga semakin tinggi. Perahan bir boleh disebabkan oleh acara yang disengajakan, seperti pengumuman oleh bank pusat, atau hasil sampingan psikologi pasaran.

Lain-lain Jenis Picit

Tekanan mudah tunai berlaku apabila peristiwa kewangan mencetuskan kebimbangan di kalangan institusi kewangan (seperti bank) mengenai ketersediaan wang jangka pendek. Kebimbangan ini boleh menyebabkan bank menjadi lebih keberatan untuk meminjamkan wang dalam pasaran antara bank. Akibatnya, bank selalunya akan mengenakan keperluan pinjaman yang lebih tinggi dalam usaha untuk mengekalkan rizab tunai mereka. Penyimpanan tunai ini akan menyebabkan kadar pinjaman semalaman meningkat dengan ketara melebihi kadar penanda arasnya, dan akibatnya, kos peminjaman akan meningkat.

Sempitan pembiayaan ialah apabila bakal peminjam sukar mendapatkan modal kerana pemberi pinjaman takut membuat pinjaman. Ini selalunya membawa kepada krisis kecairan jika terdapat sedikit tunai di tangan dan aliran tunai operasi tidak mencukupi.

Contoh Picit

Picit Pendek GameStop

Pada Januari 2021, siaran maya pada halaman forum dalam talian, saluran subreddit Reddit r/wallstreetbets menyebabkan stok syarikat permainan video GameStop berkurangan. Saham itu mencapai nilai pra-pasaran lebih daripada $500 sesaham, yang telah didarabkan lebih 30 kali ganda sejak harga saham permulaannya $17.25. Secara kumulatif, penjual pendek GameStop kerugian $5.05 bilion.

Situasi jualan singkat boleh menjadi situasi berisiko untuk dilayari bagi pelabur baru, dengan wang dibuat dan hilang dalam masa beberapa saat sahaja. Dalam kes GameStop, apl perdagangan Robinhood telah disaman dalam tuntutan mahkamah tindakan kelas kerana melanggar kontrak selepas syarikat itu menghentikan dagangan di GameStop dan saham jualan pendek yang lain.

Kemelesetan Kredit Kemurungan Hebat

Kejatuhan pasaran saham pada tahun 1929 menyebabkan suasana kegilaan di Amerika Syarikat. Larian bank pertama berlaku pada musim luruh tahun 1930 di Nashville apabila pemegang akaun berlari untuk mengeluarkan semua dana mereka sekaligus dari bank. Dengan pantas, tekanan kredit ini merebak ke seluruh AS, menyebabkan banyak bank mencairkan pinjaman mereka untuk menenangkan pendeposit mereka dan dengan itu membawa kepada beberapa kegagalan bank. Bank Amerika Syarikat New York mempunyai lebih daripada $200 juta deposit pada masa ia runtuh pada tahun 1931, menjadikannya kegagalan bank terbesar dalam sejarah Amerika.

Picit Panjang Dalam Epal

Picitan panjang tidak begitu dramatik ke pasaran seperti picitan pendek tetapi boleh disaksikan dengan melihat carta intraday mana-mana saham besar. Saham akan sentiasa turun naik dari hari ke hari, sama ada ada berita baru keluar atau tidak tentang sesebuah syarikat. Sebagai contoh, dalam melihat carta intraday 1 minit Apple ini, harga meningkat, tetapi tanpa sebarang berita atau data konkrit yang mencetuskan penjualan. Sebaliknya, tekanan yang panjang itu segera dipenuhi dengan pembelian saham, bermakna penurunan itu disebabkan oleh pemegang saham yang panik mengambil keuntungan dan mengurangkan kerugian yang menyebabkan penurunan.

Garisan bawah

Squeezes menerangkan jenis situasi kewangan dan ekonomi di mana tekanan pasaran menyebabkan keuntungan merosot atau momentum pasaran membawa kepada kesan domino cepat di mana banyak wang hilang atau dibuat sekaligus. Seperti yang telah dipaparkan oleh sejarah, picitan memaparkan betapa sensitifnya pasaran kewangan, daripada Kemelesetan Hebat kepada GameStop pada abad ke-21.

Sorotan

• Situasi squeeze selalunya disertai dengan gelung maklum balas yang boleh memburukkan keadaan buruk.

• Istilah squeeze boleh digunakan untuk menerangkan beberapa situasi yang melibatkan beberapa jenis tekanan pasaran.

• Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan situasi di mana penjual pendek membeli saham untuk menampung kerugian atau apabila pelabur menjual kedudukan panjang untuk mengambil keuntungan modal daripada jadual.

• Baru-baru ini, tekanan singkat GameStop pada Januari 2021 menyebabkan penjual pendek kerugian $5.05 bilion.

• Rempitan untung, rempitan kredit dan rempitan pendek adalah semua contoh apabila tekanan pasaran mempercepatkan atau memperhebatkan keadaan kewangan.