Peniaga Penyangak

Apakah Peniaga Penyangak?

Peniaga penyangak ialah peniaga yang bertindak melulu dan bebas daripada orang lain, biasanya merugikan institusi yang menggaji peniaga dan mungkin pelanggan. Peniaga penyangak biasanya bermain dengan pelaburan berisiko tinggi yang boleh menghasilkan kerugian atau keuntungan yang besar.

Peniaga penyangak, bagaimanapun, hanya dilabel sedemikian jika mereka kalah, yang menjana insentif yang menimbulkan bahaya moral. Jika dagangan mereka sangat menguntungkan, tiada siapa yang memanggil mereka "penyangak", dan sebenarnya mereka lebih berkemungkinan menerima bonus yang besar - tetapi jika pertaruhan berisiko kalah, mereka adalah penyangak dan boleh merugikan syarikat berjuta-juta malah berbilion-bilion dolar. dalam kerugian.

Penyangak Trader Menjelaskan

Bank-bank selama bertahun-tahun telah membangunkan model Nilai-Berisiko (VaR) yang canggih untuk mengawal dagangan instrumen — meja yang boleh memperdagangkannya, bila mereka boleh memperdagangkannya, dan berapa banyak dalam tempoh tertentu. Khususnya, had perdagangan ditetapkan dan dipantau dengan teliti, bukan sahaja untuk melindungi bank tetapi juga untuk memuaskan pengawal selia. Kawalan dalaman,. bagaimanapun, tidak 100% kalis mudah. Pedagang yang berazam boleh mencari cara untuk memintas sistem untuk cuba meraih keuntungan yang terlalu besar.

Selalunya mereka terperangkap dalam perdagangan yang tidak baik dan kemudian dipaksa oleh pengawal selia untuk didedahkan secara terbuka — yang memalukan pihak bank. Seseorang perlu tertanya-tanya berapa ramai peniaga kecil penyangak dipecat secara senyap oleh bank kerana bank itu tidak mahu publisiti negatif yang datang dengan berita bahawa kawalan perdagangan dalaman tidak dibangunkan atau dilaksanakan dengan betul.

Contoh Peniaga Penyangak

Antara peniaga penyangak yang paling terkenal sejak beberapa tahun kebelakangan ini ialah Nick Leeson,. bekas peniaga derivatif di pejabat Bank Barings Britain di Singapura. Pada tahun 1995, Leeson mengalami kerugian besar melalui perdagangan tanpa kebenaran bagi sejumlah besar niaga hadapan dan opsyen Nikkei . Leeson mengambil kedudukan derivatif yang besar di Nikkei yang memanfaatkan jumlah wang yang dipertaruhkan dalam dagangan.

Pada satu ketika, Leeson mempunyai 20,000 kontrak niaga hadapan bernilai lebih daripada $3 bilion di Nikkei. Sebahagian besar kerugian datang daripada kemerosotan dalam Nikkei selepas gempa bumi besar di Jepun menyebabkan penjualan menyeluruh dalam Nikkei dalam masa seminggu. Jumlah kerugian kepada Bank Barings yang berusia 233 tahun adalah lebih daripada $1 bilion dan akhirnya membawa kepada kebankrapannya. Leeson didakwa dengan penipuan dan menjalani hukuman beberapa tahun di penjara Singapura.

Contoh yang lebih terkini termasuk Bruno Iksil, "Paus London" yang mengalami kerugian $6.2 bilion pada tahun 2012 di JP Morgan, dan Jerome Kerviel, yang sebahagian atau keseluruhannya bertanggungjawab untuk kerugian lebih daripada $7 bilion di Société Générale pada tahun 2007. JP Morgan Ketua Pegawai Eksekutif Jaime Dimon lambat menyedari besarnya kerugian "Paus London", mula-mula memanggil kejadian itu "ribut dalam teko." Kemudian, dengan rasa kecewanya, dia terpaksa mengakui kebenaran tentang peniaga penyangak banknya.

Sorotan

• Contoh terkenal peniaga penyangak wujud, sesetengah daripadanya telah kehilangan berbilion dolar dan bahkan menjatuhkan bank atau pembrokeran yang besar dan stabil.

• Peniaga penyangak ialah pekerja firma kewangan yang terlibat dalam aktiviti yang tidak dibenarkan, selalunya berisiko tinggi yang mengakibatkan kerugian besar bagi firma.

• Pedagang penyangak sering cuba menyembunyikan kerugian selepas membuat pertaruhan berisiko kerana terdapat situasi bahaya moral: jika pertaruhan itu berjaya, mereka boleh memperoleh bonus yang besar, jika gagal mereka hanya akan dipecat.