Purata Kos Dolar (DCA)

Apakah Purata Kos Dolar?

Purata kos dolar ialah strategi pelaburan yang melibatkan pelaburan sejumlah wang tertentu dalam aset tertentu pada selang masa yang tetap dalam tempoh masa—tanpa mengira perubahan dalam harga aset tersebut—untuk mengurangkan kesan turun naik harga ke atas kos purata pelabur.

Sebagai contoh, daripada melabur $1,000 dalam Tesla pada satu masa, seseorang yang menggunakan purata kos dolar mungkin melabur $50 dalam Tesla pada masa yang sama setiap minggu selama 20 minggu. Dengan memilih untuk melabur dalam jumlah yang kecil dan sama dengan jumlah sekali gus yang telah mereka putuskan untuk dimasukkan ke dalam saham Tesla dari semasa ke semasa, pelabur ini boleh melindungi pelaburan mereka daripada turun naik jangka pendek dalam harga saham Tesla.

Bagaimanakah Purata Kos Dolar Berfungsi sebagai Strategi Pelaburan?

Dengan purata kos dolar, jumlah yang sama dibelanjakan pada setiap selang tanpa mengira harga semasa sekuriti. Ini bermakna apabila harga sekuriti lebih rendah, lebih banyak jumlah saham dibeli, dan apabila harga sekuriti lebih tinggi, lebih sedikit jumlah saham dibeli. Ini menghilangkan tekaan daripada pelaburan berkala dengan menjamin bahawa pelabur membeli lebih banyak sesuatu apabila ia murah dan kurang daripadanya apabila ia mahal.

Bagaimanakah Purata Kos Dolar Melindungi Daripada Kemeruapan?

Strategi ini membolehkan pelabur meminimumkan risiko yang berkaitan dengan turun naik jangka pendek sekuriti. Dengan membeli dalam jumlah dolar yang sama secara kerap, pelabur boleh mengurangkan peluang mereka untuk "terlebih bayar" secara tidak sengaja untuk aset dengan meletakkan jumlah sekali gus mereka di dalamnya sekaligus pada saat yang tidak sesuai.

Atas sebab ini, purata kos dolar ialah strategi yang baik untuk pelabur pasif yang mempunyai idea yang baik tentang tempat mereka mahu wang mereka diperuntukkan tetapi tidak semestinya mempunyai masa atau sumber untuk mengkaji pasaran secara berterusan dan membuat dagangan secara kerap. dan asas oportunistik. Ia juga merupakan strategi yang baik untuk pelabur yang tahu cara mengenal pasti nilai dalam perniagaan tetapi tidak semestinya percaya pasaran saham boleh diramal dalam jangka pendek.

Apakah Jenis Pelabur yang Menggunakan Purata Kos Dolar?

Banyak jenis pelabur menggunakan purata kos dolar sebagai cara untuk mengurangkan kesan turun naik pada portfolio mereka. Walau bagaimanapun, strategi ini mungkin paling sesuai untuk pelabur nilai jangka panjang dan pelabur pasif yang memilih untuk meminimumkan risiko sambil mencari pulangan yang sederhana tetapi agak konsisten.

akaun 401(k) yang disediakan oleh majikan untuk menyimpan untuk persaraan melabur menggunakan purata kos dolar tanpa mengetahuinya. Sama ada anda memilih pelaburan anda sendiri atau ditawarkan memilih salah satu pilihan lalai oleh majikan anda, selagi peratusan gaji anda yang sama diperuntukkan kepada bakul sekuriti yang sama setiap tempoh gaji, anda adalah purata kos dolar hanya dengan menyumbang kepada anda. 401(k).

Purata Kos Dolar lwn. Pelaburan Sekaligus (AKA Pemasa Pasaran atau "Membeli Kejatuhan")

Mengapakah pelabur memilih untuk menggunakan purata kos dolar? Bukankah lebih baik membeli rendah dan menjual tinggi? Jika sekuriti ty naik harga semasa pelabur menggunakan purata kos dolar untuk membelinya, bukankah mereka akan mendapat lebih sedikit wang berbanding jika mereka baru sahaja melabur keseluruhan wang sekaligus pada mulanya?

Secara teori, ya, pelabur boleh membuat lebih banyak wang dengan membeli rendah dan menjual tinggi daripada membeli aset secara berkala apabila harganya meningkat. Walau bagaimanapun, tiada siapa yang dapat mengetahui dengan pasti bila sekuriti akan naik atau turun dalam harga—terutamanya dalam jangka pendek.

Sebaliknya, adalah agak selamat untuk mengandaikan bahawa kebanyakan harga saham syarikat yang besar, sihat dan didagangkan secara umum akan naik, secara amnya, dalam jangka panjang (katakan 3+ tahun). Itulah sebabnya DCA ialah strategi yang baik untuk lebih ramai pelabur pasif yang berminat dengan keuntungan modal jangka panjang.

Kedua-dua strategi sememangnya lebih baik daripada yang lain, tetapi setiap satu lebih sesuai untuk jenis pelabur yang berbeza. Pedagang harian yang berpengalaman dan pelabur mesra risiko, pemerhati pasaran lain yang membeli dan menjual sekuriti setiap hari untuk mengambil kesempatan daripada perubahan harga jangka pendek mungkin lebih suka pelaburan sekaligus walaupun terdapat risiko yang ditanggungnya.

Pelabur yang mengelak risiko yang merancang untuk membeli dan memegang untuk pulangan jangka panjang, sebaliknya, boleh menggunakan purata kos dolar untuk meminimumkan kesan turun naik jangka pendek pada portfolio mereka sambil melabur secara konsisten dalam perniagaan yang mungkin menunjukkan prestasi yang baik. lebih masa. Mungkin yang paling penting, mereka boleh melakukan ini tanpa sentiasa melihat pasaran.

Contoh Purata Kos Dolar: AAPL

Katakan pelabur mempunyai $1,000 yang mereka mahu melabur dalam Apple (AAPL) pada Oktober 2020. Jika mereka menggunakan purata kos dolar untuk menyebarkan pelaburan mereka selama 10 bulan, mereka akan membeli AAPL $100 dolar pada satu-satu masa. Lihat jadual di bawah.

TTT

Maklumat harga AAPL sejarah daripada Yahoo Finance

Dengan purata kos dolar, perbelanjaan pelabur yang membelanjakan $1,000 pada AAPL selama 10 bulan dengan melabur $100 pada pertengahan setiap bulan bermula pada 15/10/20 dan berakhir pada 15/7/21 akan berakhir dengan 7.80 saham pada kos purata sebanyak 128.20 sesaham. Ini bermakna setakat 7/15/21, pelabur ini akan memperoleh sekitar $164.

Jika pelabur yang sama membelanjakan keseluruhan $1,000 pada AAPL pada 15/10/20, mereka akan mempunyai 8.42 saham AAPL pada kos purata 118.72 sesaham. Ini bermakna pelabur berkenaan akan mempunyai lebih banyak saham AAPL dan kos purata yang lebih rendah sekiranya mereka melabur $1,000 sebagai jumlah sekali gus pada mulanya. Ini bermakna setakat 7/15/21, pelabur ini akan memperoleh sekitar $256.

Jika mereka membelanjakan $1,000 pada 15/2/21, bagaimanapun, mereka akan mempunyai 7.3 saham pada kos purata 135.49 sesaham. Ini bermakna pelabur akan mempunyai lebih sedikit saham dan kos purata yang lebih tinggi jika mereka melabur $1,000 sebagai jumlah sekali gus pada Februari 2021. Ini bermakna setakat 7/15/21, pelabur ini akan kerugian sekitar $11.

Contoh ini menggambarkan sifat purata kos dolar dengan baik. Ia bukan selalunya cara terbaik untuk memaksimumkan pulangan, tetapi ia mengambil tekaan daripada masa pasaran. Hindsight ialah 20/20, jadi mudah untuk melihat contoh ini dan mengatakan bahawa pelabur hipotesis sepatutnya meletakkan jumlah sekaligus mereka dalam AAPL pada Oktober 2020, tetapi disebabkan ketidaktentuan harga jangka pendek AAPL, pelabur ini tidak pasti cara mengetahui prestasi saham AAPL dalam tempoh 10 bulan akan datang. Selain itu, jika pelabur ini adalah orang sebenar, mereka mungkin tidak mempunyai $1,000 yang disimpan pada Oktober 2020.

Apakah Risiko dan Kelemahan Berkaitan Dengan Purata Kos Dolar?

dolar Walaupun purata kos adalah cara yang baik untuk mengurangkan risiko, ia mungkin bukan strategi pelaburan terbaik apabila ia datang untuk memaksimumkan pulangan. Pasaran cenderung untuk meningkatkan nilai dari semasa ke semasa dalam jangka panjang, dan perniagaan yang sihat cenderung untuk meningkatkan nilai dengannya. Dalam pasaran yang sihat, pelabur yang menggunakan purata kos dolar mungkin terlepas pulangan dengan menaikkan purata kos sesaham mereka dengan setiap pelaburan tambahan dan bukannya melabur sekali gus seawal mungkin.

Sesetengah platform pelaburan mengenakan bayaran untuk setiap perdagangan. Walaupun pelabur sekaligus dikehendaki membayar yuran dagangan ini sekali sahaja, pelabur yang menggunakan purata kos dolar perlu membayar yuran ini dengan setiap pelaburan tambahan. Hari ini, banyak platform dagangan popular menawarkan dagangan tanpa bayaran, jadi ini tidak begitu membimbangkan.

Wang yang disimpan dalam bentuk tunai atau setara tunai (akaun cek, dll.) biasanya tidak memperoleh faedah. Malah, ia mungkin kehilangan nilai akibat inflasi. Dengan menyimpan sejumlah wang secara tunai supaya ia boleh dilaburkan secara berperingkat, pelabur melepaskan peluang untuk membenarkan wang itu berkembang dengan meletakkannya dalam saham, dana atau bon.

Kebaikan dan Keburukan Purata Kos Dolar

TTT

Adakah Purata Kos Dolar Sesuai untuk Saya?

Jika pelabur mempunyai sejumlah besar modal yang tersedia dan memilih untuk menggunakan purata kos dolar dan bukannya pelaburan sekali gus, mereka akan kehilangan pulangan jika pasaran meningkat dengan menyimpan sebahagian wang mereka dalam bentuk tunai dan bukannya membenarkannya memperoleh pendapatan sebanyak membuang semuanya di pasaran untuk bermula.

Oleh itu, jika pasaran mengalami kemelesetan, pelabur yang menggunakan purata kos dolar akan kehilangan kurang wang berbanding seseorang yang melabur sekali gus sebelum kemalangan, dan mereka akan berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk mendapatkan kembali kerugian mereka dan merealisasikan keuntungan modal sebaik sahaja pasaran berubah.

Selain itu, ramai pelabur tidak mempunyai jumlah modal yang besar pada bila-bila masa. Bagi mereka yang perlu melabur secara berperingkat kerana mereka memperoleh pendapatan boleh guna, pelaburan sekali gus, sekurang-kurangnya dalam jumlah yang besar, mungkin di luar persoalan.

Ramai pelabur yang melabur secara berkala berbuat demikian melalui akaun 401(k) atau akaun pelaburan serupa kerana mereka memperoleh wang. Pelabur ini boleh memilih untuk melibatkan diri dalam purata kos dolar dengan meninggalkan peratusan setiap sekuriti dalam portfolio mereka sahaja, atau mereka boleh memerhatikan pasaran dan mengagihkan semula dana kepada sekuriti yang berbeza semasa mereka pergi jika mereka percaya mereka boleh memaksimumkan pulangan mereka dengan berbuat demikian.

Akhirnya, sama ada anda perlu menggunakan purata kos dolar atau tidak harus bergantung pada tahap toleransi risiko anda, jumlah wang yang anda ada untuk melabur sekali gus, dan berapa banyak masa dan perhatian yang boleh anda berikan untuk mengkaji saham dan pasaran secara amnya.

Ramai pelabur mengekalkan berbilang portfolio supaya mereka boleh menguji strategi pelaburan yang berbeza sekaligus. Mengekalkan portfolio khayalan untuk bermain dengan strategi pelaburan yang berbeza boleh menjadi cara yang baik untuk mengetahui perkara yang sesuai untuk anda dan perkara yang anda selesa.

##Sorotan

Purata kos dolar bertujuan untuk mengelak daripada membuat kesilapan membuat satu pelaburan sekali gus yang kurang masanya berkaitan dengan harga aset.
Purata kos dolar merujuk kepada amalan melaburkan jumlah yang sama secara sistematik, dijarakkan pada selang masa yang tetap, tanpa mengira harga.
Matlamat purata kos dolar adalah untuk mengurangkan kesan keseluruhan turun naik ke atas harga aset sasaran; memandangkan harga mungkin berbeza-beza setiap kali salah satu pelaburan berkala dibuat, pelaburan itu tidak begitu tertakluk kepada turun naik.

##Soalan Lazim

Adakah Purata Kos Dolar merupakan Strategi Pelaburan yang Baik untuk Mata Wang Kripto?

Sama seperti dalam pasaran saham, purata kos dolar boleh digunakan dalam pasaran crypto untuk mengurangkan kesan turun naik harga. Pasaran crypto terkenal tidak menentu, jadi purata kos dolar boleh menjadi strategi yang baik untuk pelabur crypto jangka panjang dan mereka yang ingin melabur dalam crypto secara pasif. Kebanyakan pertukaran kripto (seperti Coinbase dan Robinhood) membenarkan pengguna menyediakan pelaburan berulang, jadi purata kos dolar boleh diautomasikan dengan mudah. Walau bagaimanapun, ketidaktentuan pasaran kripto juga menjadikan pelaburan sekaligus menarik kepada sesetengah pemerhati pasaran, kerana keuntungan besar boleh direalisasikan jika penurunan dan kemuncak ditetapkan dengan betul.

Adakah Purata Kos Dolar Benar-benar Berfungsi?

Purata kos dolar berfungsi kerana ia biasanya melakukan perkara yang sepatutnya dilakukan—meminimumkan kesan turun naik harga jangka pendek ke atas purata kos pelabur. Yang dikatakan, pengurangan risiko bukanlah matlamat setiap pelabur. Mesra risiko, pelabur memerhati pasaran yang mencari pulangan setinggi mungkin berkemungkinan akan melakukan yang lebih baik dengan pelaburan sekaligus yang ditetapkan masa dengan teliti.

Bilakah Anda Harus Menghentikan Purata Kos Dolar?

Purata kos dolar boleh dilakukan untuk tempoh yang ditetapkan atau selama-lamanya. Mereka yang purata kos dolar menggunakan akaun persaraan mereka selalunya terus berbuat demikian sehingga bersara, walaupun mereka mungkin mengubah apa yang mereka laburkan secara berkala. Jika anda menganggap perniagaan atau dana yang anda laburkan akan terus meningkat dalam nilai dalam jangka panjang, adalah bijak untuk terus melabur selama mungkin untuk mengambil kesempatan daripada penurunan harga apabila ia berlaku untuk menurunkan kos purata anda. Sebaliknya, jika anda percaya perniagaan atau dana yang anda laburkan telah mencapai nilai maksimumnya, menghentikan pelaburan anda dan menjual saham anda adalah berhemat. Ini lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, bagaimanapun, kerana kebanyakan perniagaan menyasarkan untuk berkembang selama-lamanya, dan memikirkan apabila perniagaan telah mencapai kemuncaknya dari segi nilai bukanlah tugas yang mudah.

Adakah Purata Kos Dolar Berfungsi dalam Pasaran Bull?

Dalam pasaran menaik,. purata kos dolar mungkin tidak begitu berkesan. Jika saham, dana atau pasaran pada umumnya meningkat secara konsisten untuk beberapa waktu, purata kos dolar akan menghasilkan pulangan yang minimum berbanding dengan melabur sekali gus menjelang permulaan kenaikan harga.

Adakah Purata Kos Dolar Berfungsi dalam Pasaran Beruang?

Pasaran beruang sebenarnya adalah salah satu senario terbaik untuk menggunakan purata kos dolar jika anda bercadang untuk membeli dan menahan. Apabila harga saham turun, pelaburan mingguan atau bulanan anda membeli anda lebih banyak daripadanya, mengurangkan kos purata anda. Lebih rendah kos purata anda, lebih banyak anda berpeluang untuk membuat apabila pasaran berubah dan saham naik semula dalam nilai. Dengan purata kos dolar, anda memastikan bahawa kerugian yang anda alami semasa pasaran beruang diminimumkan kerana anda terus membeli semasa harga jatuh. Dalam erti kata lain, purata kos dolar semasa pasaran menurun adalah cara yang agak selamat dan masuk akal untuk "membeli penurunan."

Berapa Kerap Anda Perlu Melabur Apabila Purata Kos Dolar?

Semakin kerap anda melabur, semakin sedikit turun naik harga yang mempengaruhi kos purata anda. Dalam erti kata lain, semakin anda bimbang tentang turun naik, semakin kecil selang pelaburan anda sepatutnya. Melabur setiap hari, walau bagaimanapun, tidak semestinya laluan terbaik untuk kebanyakan orang. Dengan mengandaikan anda mempunyai $300 untuk dilaburkan setiap bulan, melabur $10 sehari akan memastikan kos purata anda sangat hampir dengan harga purata keselamatan sasaran anda sepanjang tempoh anda melabur. Ini bermakna keuntungan modal anda (dan/atau kerugian) mungkin sangat terhad. Melabur $300 sekali sebulan, sebaliknya, akan membolehkan anda membeli lebih banyak saham dengan ketara apabila harga turun dan berkurangan dengan ketara apabila ia meningkat, jadi potensi keuntungan (dan/atau kerugian) anda akan menjadi lebih ketara. Kebanyakan orang yang menggunakan strategi pelaburan ini tidak melabur setiap hari. Melabur sekali atau dua kali sebulan adalah lebih biasa. Mereka yang menggaji DCA melalui 401(k) atau IRA cenderung menyumbang sekali setiap dua minggu dengan setiap gaji yang mereka terima.