MSCI

Apakah MSCI?

MSCI ialah akronim untuk Morgan Stanley Capital International. Ia ialah firma penyelidikan pelaburan yang menyediakan indeks saham , analisis risiko dan prestasi portfolio , dan alat tadbir urus kepada pelabur institusi dan dana lindung nilai. MSCI mungkin paling terkenal dengan indeks penanda arasnya—termasuk Indeks Pasaran Baru Muncul MSCI dan Indeks MSCI Frontier Markets—yang diuruskan oleh MSCI Barra. Syarikat itu terus melancarkan indeks baharu setiap tahun.

Memahami MSCI

Capital International memperkenalkan beberapa indeks saham pada tahun 1965 untuk mencerminkan pasaran antarabangsa—indeks pasaran saham global pertama untuk pasaran di luar Amerika Syarikat. Apabila Morgan Stanley membeli hak pelesenan kepada data Capital pada tahun 1998, ia mula menggunakan akronim MSCI, dengan Morgan Stanley menjadi pemegang saham terbesarnya. Pada tahun 2004, MSCI memperoleh Barra, sebuah firma pengurusan risiko dan analisis portfolio, untuk kira-kira $816.4 juta. Penggabungan kedua-dua entiti menghasilkan firma baharu, MSCI Barra, yang telah dipisahkan dalam tawaran awam permulaan (IPO) pada 2007, dan mula berdagang di Bursa Saham New York (NYSE) di bawah penanda saham MSCI. Firma itu menjadi syarikat awam yang bebas sepenuhnya pada tahun 2009.

Firma itu menyediakan alat pelaburan kepada pelanggannya termasuk daripada Barra, RiskMetrics dan Measurisk. Ia juga menerbitkan indeks yang tersedia secara meluas kepada orang ramai yang melabur.

MSCI mungkin paling terkenal dengan indeks sahamnya—lebih daripada 160,000, yang memfokuskan pada kawasan geografi dan jenis saham yang berbeza seperti huruf kecil, huruf tengah dan huruf besar. Mereka menjejaki prestasi saham yang termasuk di dalamnya dan bertindak sebagai asas untuk dana dagangan bursa (ETF). Sehingga S1 2022, terdapat $13.89 trilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM) yang ditanda aras kepada indeks firma. Indeks teratas MSCI ialah:

• Indeks Pasaran Membangun MSCI: Dilancarkan pada 1988, indeks ini menyenaraikan juzuk daripada 24 ekonomi sedang pesat membangun termasuk China, India, Thailand, Brazil, Afrika Selatan dan Mexico.

• Indeks MSCI Frontier Markets: Digunakan sebagai penanda aras untuk mengukur prestasi pasaran kewangan di negara terpilih dari Asia, indeks ini memfokuskan pada 28 pasaran dari Timur Tengah, Afrika, Amerika Selatan dan Eropah. Beberapa wilayah sempadan dengan saham yang termasuk dalam indeks ini ialah Vietnam, Maghribi, Iceland, Romania dan Bahrain.

• MSCI All Country World Index (ACWI): Ini ialah indeks ekuiti global utama firma itu, yang menjejaki prestasi saham bermodal kecil hingga besar daripada 23 pasaran maju dan 24 pasaran pesat membangun, dengan lebih daripada 2,900 saham diwakili.

• Indeks MSCI EAFE: Indeks EAFE menyenaraikan 826 saham daripada 21 negara pasaran maju tidak termasuk Kanada dan Amerika Syarikat.

Pertimbangan Khas

Indeks MSCI ialah indeks berwajaran topi pasaran,. yang bermaksud saham ditimbang mengikut permodalan pasarannya—dikira sebagai harga saham didarab dengan jumlah bilangan saham tertunggak. Saham dengan permodalan pasaran terbesar mendapat wajaran tertinggi pada indeks. Ini mencerminkan fakta bahawa syarikat bermodal besar mempunyai kesan yang lebih besar terhadap ekonomi berbanding syarikat bermodal sederhana atau kecil. Perubahan peratus dalam harga saham bermodal besar dalam indeks MSCI akan membawa kepada pergerakan yang lebih besar dalam indeks berbanding perubahan dalam harga syarikat bermodal kecil.

Indeks MSCI disemak setiap suku tahun dan diimbangi semula dua kali setahun.

Setiap indeks dalam keluarga MSCI disemak setiap suku tahun dan diimbangi semula dua kali setahun. Saham ditambah atau dikeluarkan daripada indeks oleh penganalisis dalam MSCI untuk memastikan bahawa indeks masih bertindak sebagai penanda aras ekuiti yang berkesan untuk pasaran yang diwakilinya. Apabila indeks MSCI diimbangi semula, ETF dan dana bersama mesti melaraskan pegangan dana mereka kerana ia dicipta untuk mencerminkan prestasi indeks.

##Sorotan

• MSCI menyediakan data pelaburan dan perkhidmatan analitik kepada pelabur.

• Firma itu mungkin paling terkenal dengan siri indeks sahamnya, yang digunakan oleh banyak dana bersama dan ETF sebagai penanda aras.

• MSCI ditubuhkan apabila Morgan Stanley membeli hak pelesenan kepada data Captial International pada tahun 1986.