MSCI

Mikä on MSCI?

MSCI on lyhenne sanoista Morgan Stanley Capital International. Se on sijoitustutkimusyritys, joka tarjoaa osakeindeksejä,. salkun riski- ja tulosanalytiikkaa sekä hallintotyökaluja institutionaalisille sijoittajille ja hedge-rahastoille. MSCI tunnetaan ehkä parhaiten vertailuindekseistään – mukaan lukien MSCI Emerging Market Index ja MSCI Frontier Markets Index – joita hallinnoi MSCI Barra. Yhtiö jatkaa uusien indeksien julkaisemista vuosittain.

MSCI:n ymmärtäminen

Capital International otti vuonna 1965 käyttöön useita osakeindeksejä heijastaakseen kansainvälisiä markkinoita – ensimmäiset maailmanlaajuiset osakemarkkinaindeksit Yhdysvaltojen ulkopuolisille markkinoille. Kun Morgan Stanley osti Capitalin tietojen lisenssioikeudet vuonna 1998, se alkoi käyttää MSCI-lyhennettä, jolloin Morgan Stanleysta tuli sen suurin osakkeenomistaja. Vuonna 2004 MSCI osti Barran, riskienhallinta- ja portfolioanalytiikkayrityksen, noin 816,4 miljoonalla dollarilla. Molempien yhtiöiden fuusio johti uuteen yritykseen, MSCI Barraan, joka erotettiin listautumisannissa ( IPO ) vuonna 2007 ja aloitti kaupankäynnin New Yorkin pörssissä (NYSE) MSCI-osakekurssilla. Yrityksestä tuli täysin itsenäinen, itsenäinen julkinen yhtiö vuonna 2009.

Yritys tarjoaa asiakkailleen sijoitustyökaluja, kuten Barran, RiskMetricsin ja Measuriskin sijoitustyökaluja. Se julkaisee myös indeksejä, jotka ovat laajasti sijoittajayleisön saatavilla.

MSCI tunnetaan ehkä parhaiten osakeindeksistään – yli 160 000:sta, jotka keskittyvät eri maantieteellisille alueille ja osaketyypeille, kuten pieniin, keskisuuriin ja suuriin yhtiöihin. Ne seuraavat niihin sisältyvien osakkeiden kehitystä ja toimivat pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) perustana. Vuoden 2022 ensimmäisellä vuosineljänneksellä hallinnoitavia varoja (AUM) oli 13,89 biljoonaa dollaria yrityksen indekseihin verrattuna. MSCI:n suosituimmat indeksit ovat:

• MSCI Emerging Market Index: Vuonna 1988 käynnistetty indeksi sisältää osatekijöitä 24 nousevasta taloudesta,. mukaan lukien Kiina, Intia, Thaimaa, Brasilia, Etelä-Afrikka ja Meksiko.

• MSCI Frontier Markets -indeksi: Käytetään vertailuindeksinä rahoitusmarkkinoiden kehityksen mittaamiseen valituissa Aasian maissa. Tämä indeksi keskittyy 28 markkinaan Lähi-idästä, Afrikasta, Etelä-Amerikasta ja Euroopasta. Jotkut raja-alueista,. joiden osakkeet sisältyvät tähän indeksiin, ovat Vietnam, Marokko, Islanti, Romania ja Bahrain.

• MSCI All Country World Index (ACWI): Tämä on yrityksen lippulaiva maailmanlaajuinen osakeindeksi, joka seuraa pienten ja suurten osakkeiden kehitystä 23 kehittyneeltä ja 24 kehittyvältä markkinalta, joissa on yli 2 900 osaketta.

• MSCI EAFE -indeksi: EAFE-indeksi sisältää 826 osaketta 21 kehittyneestä markkinamaasta Kanadaa ja Yhdysvaltoja lukuun ottamatta.

Erityisiä huomioita

MSCI-indeksit ovat markkina-arvolla painotettuja indeksejä,. mikä tarkoittaa, että osakkeet painotetaan niiden markkina-arvon mukaan – lasketaan osakekurssilla kerrottuna ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärällä. Osake, jolla on suurin markkina-arvo, saa suurimman painon indeksissä. Tämä kuvastaa sitä tosiasiaa, että suurilla yhtiöillä on suurempi vaikutus talouteen kuin keskisuurilla tai pienillä yhtiöillä. Prosenttimuutos suurten yhtiöiden osakkeiden hinnassa MSCI-indeksissä johtaa suurempaan muutokseen indeksissä kuin muutos pienen yhtiön hinnassa.

MSCI-indeksit tarkistetaan neljännesvuosittain ja tasapainotetaan kahdesti vuodessa.

Jokainen MSCI-perheen indeksi tarkistetaan neljännesvuosittain ja tasapainotetaan kahdesti vuodessa. MSCI:n analyytikot lisäävät tai poistavat osakkeita indeksistä varmistaakseen, että indeksi toimii edelleen tehokkaana osakevertailuindeksinä edustamillaan markkinoilla. Kun MSCI-indeksi tasapainotetaan, ETF:iden ja sijoitusrahastojen on myös mukautettava rahastosijoituksiaan, koska ne on luotu heijastamaan indeksien kehitystä.

##Kohokohdat

• MSCI tarjoaa sijoitustieto- ja analytiikkapalveluita sijoittajille.

• Yritys tunnetaan ehkä parhaiten osakeindeksisarjoistaan, joita monet sijoitusrahastot ja ETF:t käyttävät vertailuindeksinä.

• MSCI perustettiin, kun Morgan Stanley osti Captial Internationalin datan lisenssioikeudet vuonna 1986.