MSCI

Co to jest MSCI?

MSCI to skrót od Morgan Stanley Capital International. Jest to firma zajmująca się badaniami inwestycyjnymi, która dostarcza indeksy giełdowe , analizy ryzyka portfela i wyników oraz narzędzia zarządzania inwestorom instytucjonalnym i funduszom hedgingowym. MSCI jest prawdopodobnie najbardziej znany ze swoich indeksów porównawczych — w tym MSCI Emerging Market Index i MSCI Frontier Markets Index — którymi zarządza MSCI Barra. Spółka co roku wprowadza nowe indeksy.

Zrozumienie MSCI

Firma Capital International wprowadziła w 1965 r. szereg indeksów giełdowych odzwierciedlających rynki międzynarodowe — pierwsze globalne indeksy giełdowe dla rynków poza Stanami Zjednoczonymi. Kiedy Morgan Stanley kupił prawa licencyjne do danych Capital w 1998 roku, zaczął używać akronimu MSCI, a Morgan Stanley stał się jego największym udziałowcem. W 2004 r. MSCI przejęło Barra, firmę zajmującą się zarządzaniem ryzykiem i analizą portfeli, za około 816,4 mln USD. Połączenie obu podmiotów zaowocowało nową firmą, MSCI Barra, która została wydzielona w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) w 2007 roku i rozpoczęła obrót na nowojorskiej giełdzie (NYSE) pod oznaczeniem MSCI. W 2009 roku firma stała się w pełni niezależną, samodzielną spółką publiczną.

Firma zapewnia swoim klientom narzędzia inwestycyjne, w tym te od Barra, RiskMetrics i Measurisk. Publikuje również indeksy, które są szeroko dostępne dla inwestorów.

MSCI jest prawdopodobnie najbardziej znany ze swoich indeksów giełdowych – ponad 160 000, które koncentrują się na różnych obszarach geograficznych i rodzajach akcji, takich jak spółki o małej, średniej i dużej kapitalizacji. Śledzą wyniki akcji, które są w nich zawarte i działają jako baza dla funduszy ETF. W pierwszym kwartale 2022 r. aktywa pod zarządzaniem (AUM) opiewały na 13,89 bln USD w odniesieniu do indeksów firmy. Najważniejsze indeksy MSCI to:

• Indeks rynków wschodzących MSCI: Wprowadzony w 1988 r. indeks obejmuje podmioty z 24 gospodarek wschodzących,. w tym Chin, Indii, Tajlandii, Brazylii, RPA i Meksyku.

• Indeks MSCI Frontier Markets: Używany jako punkt odniesienia do pomiaru wyników rynków finansowych w wybranych krajach Azji, indeks ten skupia się na 28 rynkach z Bliskiego Wschodu, Afryki, Ameryki Południowej i Europy. Niektóre regiony przygraniczne, w których akcje są uwzględnione w tym indeksie, to Wietnam, Maroko, Islandia, Rumunia i Bahrajn.

• MSCI All Country World Index (ACWI): Jest to sztandarowy globalny indeks akcji firmy, który śledzi wyniki spółek o małej i dużej kapitalizacji z 23 rozwiniętych i 24 rynków wschodzących, reprezentowanych przez ponad 2900 akcji.

• Indeks MSCI EAFE: Indeks EAFE obejmuje 826 akcji z 21 krajów rozwiniętych, z wyjątkiem Kanady i Stanów Zjednoczonych.

Uwagi specjalne

Indeksy MSCI są indeksami ważonymi kapitalizacją rynkową , co oznacza, że akcje są ważone zgodnie z ich kapitalizacją rynkową – obliczaną jako cena akcji pomnożona przez całkowitą liczbę akcji pozostających w obrocie. Akcje o największej kapitalizacji rynkowej uzyskują najwyższą wagę w indeksie. Odzwierciedla to fakt, że spółki o dużej kapitalizacji mają większy wpływ na gospodarkę niż spółki o średniej lub małej kapitalizacji. Procentowa zmiana ceny akcji o dużej kapitalizacji w indeksie MSCI doprowadzi do większego ruchu indeksu niż zmiana ceny spółki o małej kapitalizacji.

Indeksy MSCI są weryfikowane kwartalnie i równoważone dwa razy w roku.

Każdy indeks z rodziny MSCI jest weryfikowany kwartalnie i równoważony dwa razy w roku. Akcje są dodawane lub usuwane z indeksu przez analityków w MSCI, aby zapewnić, że indeks nadal działa jako efektywny benchmark akcji dla rynku, który reprezentuje. Kiedy indeks MSCI jest ponownie równoważony, fundusze ETF i fundusze inwestycyjne muszą również dostosować swoje zasoby funduszy, ponieważ są tworzone w celu odzwierciedlenia wyników indeksów.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• MSCI dostarcza inwestorom dane inwestycyjne i usługi analityczne.

• Firma jest prawdopodobnie najbardziej znana z serii indeksów giełdowych, które są wykorzystywane przez wiele funduszy inwestycyjnych i ETF-ów jako benchmarki.

• MSCI powstało, gdy Morgan Stanley kupił prawa licencyjne do danych Captial International w 1986 roku.