Analisis Mendatar

Apakah Analisis Mendatar?

Analisis mendatar digunakan dalam analisis penyata kewangan untuk membandingkan data sejarah, seperti nisbah atau item baris, sepanjang beberapa tempoh perakaunan. Analisis mendatar boleh sama ada menggunakan perbandingan mutlak atau perbandingan peratusan, di mana nombor dalam setiap tempoh berikutnya dinyatakan sebagai peratusan amaun dalam tahun asas,. dengan jumlah garis dasar disenaraikan sebagai 100%. Ini juga dikenali sebagai analisis tahun asas.

Bagaimana Analisis Mendatar Berfungsi

Analisis mendatar membolehkan pelabur dan penganalisis melihat perkara yang telah memacu prestasi kewangan syarikat selama beberapa tahun dan melihat arah aliran dan corak pertumbuhan. Jenis analisis ini membolehkan penganalisis menilai perubahan relatif dalam item baris yang berbeza dari semasa ke semasa dan mengunjurkannya pada masa hadapan. Analisis penyata pendapatan,. kunci kira -kira dan penyata aliran tunai dari semasa ke semasa memberikan gambaran lengkap hasil operasi dan mendedahkan perkara yang memacu prestasi syarikat dan sama ada ia beroperasi dengan cekap dan menguntungkan.

Analisis ukuran kritikal prestasi perniagaan, seperti margin keuntungan,. pusing ganti inventori dan pulangan atas ekuiti,. boleh mengesan masalah dan kekuatan yang muncul. Sebagai contoh, pendapatan sesaham (EPS) mungkin telah meningkat kerana kos barang dijual (COGS) telah jatuh atau kerana jualan telah berkembang dengan stabil. Nisbah perlindungan, seperti nisbah aliran tunai kepada hutang dan nisbah perlindungan faedah, boleh mendedahkan sejauh mana syarikat boleh membayar hutangnya melalui kecairan yang mencukupi dan sama ada keupayaan itu meningkat atau menurun. Analisis mendatar juga memudahkan untuk membandingkan kadar pertumbuhan dan keuntungan antara beberapa syarikat dalam industri yang sama.

Prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP) adalah berdasarkan ketekalan dan kebolehbandingan penyata kewangan. Menggunakan prinsip perakaunan yang konsisten seperti GAAP memastikan konsistensi dan keupayaan untuk menyemak penyata kewangan syarikat dengan tepat dari semasa ke semasa. Kebolehbandingan ialah keupayaan untuk menyemak dua atau lebih kewangan syarikat yang berbeza sebagai latihan penanda aras.

Analisis Mendatar lwn Analisis Menegak

Perbezaan utama antara analisis menegak dan analisis mendatar ialah analisis menegak tertumpu pada hubungan antara nombor dalam satu tempoh pelaporan, atau satu saat dalam masa. Analisis menegak juga dikenali sebagai analisis penyata kewangan saiz biasa.

Sebagai contoh, analisis menegak penyata pendapatan menyebabkan setiap jumlah penyata pendapatan dinyatakan semula sebagai peratus daripada jualan bersih. Jika jualan bersih syarikat ialah $2 juta, ia akan dibentangkan sebagai 100% ($2 juta dibahagikan dengan $2 juta). Jika jumlah kos barang yang dijual ialah $1 juta, ia akan dibentangkan sebagai 50% ($1 juta dibahagikan dengan jualan $2 juta).

Sebaliknya, analisis mendatar melihat amaun daripada penyata kewangan dalam tempoh beberapa tahun. Analisis mendatar juga dirujuk sebagai analisis trend. Andaikan bahawa tahun asas untuk analisis adalah tiga tahun lebih awal. Semua jumlah pada kunci kira-kira dan penyata pendapatan untuk analisis akan dinyatakan sebagai peratusan daripada jumlah tahun asas. Jumlah dari tiga tahun sebelumnya dibentangkan sebagai 100% atau hanya 100. Jumlah dari tahun-tahun terkini akan dibahagikan dengan jumlah tahun asas. Sebagai contoh, jika jumlah tahun terbaharu adalah tiga kali lebih besar daripada tahun asas, tahun terbaharu akan dibentangkan sebagai 300. Jenis analisis ini mendedahkan arah aliran dalam item baris seperti kos barangan dijual.

Kritikan terhadap Analisis Mendatar

Bergantung pada tempoh perakaunan mana penganalisis bermula dan berapa banyak tempoh perakaunan dipilih, tempoh semasa boleh dibuat untuk kelihatan luar biasa baik atau buruk. Sebagai contoh, keuntungan tempoh semasa mungkin kelihatan cemerlang jika hanya dibandingkan dengan suku sebelumnya tetapi sebenarnya agak lemah jika dibandingkan dengan keputusan untuk suku yang sama pada tahun sebelumnya.

Walaupun perubahan dalam dasar perakaunan atau berlakunya peristiwa sekali sahaja boleh memberi kesan kepada analisis mendatar, situasi ini juga harus didedahkan dalam nota kaki kepada penyata kewangan, selaras dengan prinsip konsistensi.

Masalah biasa dengan analisis mendatar ialah pengagregatan maklumat dalam penyata kewangan mungkin telah berubah dari semasa ke semasa, supaya hasil, perbelanjaan, aset atau liabiliti mungkin beralih antara akaun yang berbeza dan, oleh itu, kelihatan menyebabkan perbezaan apabila membandingkan baki akaun daripada satu tempoh ke seterusnya. Malah, kadangkala syarikat mengubah cara mereka memecahkan segmen perniagaan mereka untuk menjadikan analisis mendatar arah pertumbuhan dan keuntungan lebih sukar untuk dikesan. Analisis yang tepat boleh dipengaruhi oleh peristiwa sekali sahaja dan caj perakaunan.

Contoh Analisis Mendatar

Analisis mendatar biasanya menunjukkan perubahan daripada tempoh asas dalam dolar dan peratusan. Sebagai contoh, kenyataan yang mengatakan pendapatan telah meningkat sebanyak 10% pada suku tahun lalu adalah berdasarkan analisis mendatar. Peratusan perubahan dikira dengan membahagikan terlebih dahulu perubahan dolar antara tahun perbandingan dan tahun asas dengan nilai item baris dalam tahun asas, kemudian mendarabkan hasil bahagi dengan 100.

Sebagai contoh, andaikan pelabur ingin melabur dalam syarikat XYZ. Pelabur mungkin ingin menentukan bagaimana syarikat itu berkembang sepanjang tahun lalu. Andaikan bahawa dalam tahun asas syarikat XYZ, ia melaporkan pendapatan bersih sebanyak $10 juta dan pendapatan tertahan sebanyak $50 juta. Pada tahun semasa, syarikat XYZ melaporkan pendapatan bersih $20 juta dan pendapatan tertahan $52 juta. Akibatnya, ia mempunyai peningkatan sebanyak $10 juta dalam pendapatan bersihnya dan $2 juta dalam pendapatan tertahannya tahun demi tahun. Oleh itu, pendapatan bersih syarikat ABC meningkat sebanyak 100% (($20 juta - $10 juta) / $10 juta * 100) tahun ke tahun, manakala pendapatan tertahannya hanya meningkat sebanyak 4% (($52 juta - $50 juta) / $50 juta * 100 ).

TTT

Syarikat XYZ

Soalan Lazim Analisis Mendatar

Bagaimanakah Analisis Mendatar Dilakukan?

Untuk melakukan analisis mendatar:

Pilih item baris, baki akaun atau nisbah yang anda mahu analisis.
Pilih tahun asas, dan bandingkan perubahan dolar dan peratus kepada tahun-tahun berikutnya dengan tahun asas.
Kira peratusan perubahan dengan membahagikan perubahan dolar terlebih dahulu antara tahun perbandingan dan tahun asas dengan nilai item baris dalam tahun asas, kemudian darabkan hasil bahagi dengan 100.

Apakah Faedah Analisis Mendatar?

Analisis mendatar adalah berharga kerana penganalisis menilai prestasi masa lalu bersama-sama dengan kedudukan kewangan semasa atau pertumbuhan syarikat. Trend muncul, dan ini boleh digunakan untuk mengunjurkan prestasi masa hadapan. Analisis mendatar juga boleh digunakan untuk menanda aras syarikat dengan pesaing dalam industri yang sama.

Bagaimanakah Pelabur Boleh Menggunakan Analisis Mendatar?

Pelabur boleh menggunakan analisis mendatar untuk menentukan arah aliran dalam kedudukan kewangan dan prestasi syarikat dari semasa ke semasa untuk menentukan sama ada mereka ingin melabur dalam syarikat tersebut. Walau bagaimanapun, pelabur harus menggabungkan analisis mendatar dengan analisis menegak dan teknik lain untuk mendapatkan gambaran sebenar tentang kesihatan kewangan dan trajektori syarikat.

Apakah Perbezaan Antara Analisis Mendatar dan Analisis Menegak?

Perbezaan utama antara analisis menegak dan analisis mendatar ialah analisis menegak tertumpu pada hubungan antara nombor dalam satu tempoh pelaporan, atau satu saat dalam masa. Analisis mendatar melihat item baris, nisbah atau faktor tertentu dalam beberapa tempoh untuk menentukan tahap perubahan dan alirannya.

Sorotan

Ia biasanya digambarkan sebagai pertumbuhan peratusan ke atas item baris yang sama dalam tahun asas.
Analisis mendatar boleh dimanipulasi untuk menjadikan tempoh semasa kelihatan lebih baik jika tempoh sejarah tertentu prestasi buruk dipilih sebagai perbandingan.
Analisis mendatar membolehkan pengguna penyata kewangan melihat arah aliran dan corak pertumbuhan dengan mudah.
Analisis mendatar menunjukkan pertumbuhan dan kedudukan kewangan syarikat berbanding pesaing.
Analisis mendatar digunakan dalam semakan penyata kewangan syarikat dalam beberapa tempoh.