Jumlah Nisbah Perbelanjaan (TER)

Apakah Nisbah Jumlah Perbelanjaan (TER)?

Jumlah nisbah perbelanjaan (TER) ialah ukuran jumlah kos yang berkaitan dengan mengurus dan mengendalikan dana pelaburan,. seperti dana bersama. Kos ini terdiri terutamanya daripada yuran pengurusan dan perbelanjaan tambahan, seperti yuran perdagangan, yuran guaman, yuran juruaudit dan perbelanjaan operasi lain.

Jumlah kos dana dibahagikan dengan jumlah aset dana untuk mencapai jumlah peratusan, yang mewakili TER. TER juga dikenali sebagai nisbah perbelanjaan bersih atau selepas nisbah perbelanjaan pembayaran balik.

Formula dan Pengiraan Nisbah Jumlah Perbelanjaan (TER).

Di bawah ialah formula dan langkah-langkah untuk mengira TER:

Untuk mengira TER:

Dapatkan jumlah aset dana, yang boleh diperoleh daripada pendedahan kewangan yang dilaporkan oleh dana bersama kepada pengawal selia atau disebarkan kepada penganalisis dan pelabur melalui prospektus.
Dapatkan jumlah kos daripada prospektus, yang boleh menjadi lebih mencabar kerana TER mengakaunkan semua kos yang berkaitan dengan pengendalian dana pelaburan, termasuk kos dagangan, kos pengurusan dan kos overhed dan pentadbiran (seperti yuran 12b-1,. yang merupakan kos pemasaran dana).

Bagaimana Nisbah Jumlah Perbelanjaan (TER) Berfungsi

Saiz TER adalah penting kepada pelabur kerana kos dikeluarkan daripada dana, menjejaskan pulangan pelabur. Sebagai contoh, jika dana menjana pulangan sebanyak 7% untuk tahun tersebut tetapi mempunyai TER sebanyak 4%, keuntungan 7% sangat berkurangan kepada kira-kira 3%.

TER menyediakan cara untuk kos tahunan menjalankan dana tertentu dilindungi. Ia mengambil semua kos yang diketahui berkaitan dengan operasi dana dan menyatakannya sebagai satu nombor, secara amnya sebagai peratusan, mengambil asasnya daripada aset yang dikaitkan dengan dana. Ini bermakna amaun yang disediakan sebagai TER adalah bergantung kepada kejayaan dana tertentu.

Dana yang dibekalkan melalui TER digunakan untuk menyokong yuran pengurusan, perdagangan dan guaman yang berkaitan dengan dana, serta sebarang kos audit atau perbelanjaan operasi am. Pada bila-bila masa dana melakukan perbelanjaan operasi yang lebih tinggi atau lebih rendah, perubahan tersebut berkemungkinan akan diteruskan dalam TER.

Lebih banyak dana diurus secara aktif , lebih tinggi TER yang berkaitan. Ini disebabkan oleh peningkatan kos kakitangan, serta peningkatan yuran berasaskan transaksi—pengurus dana membayar yuran pembrokeran setiap kali perdagangan beli dan jual dilaksanakan. Sebagai perbandingan, dana automatik atau pasif mempunyai kos operasi yang jauh lebih rendah, menghasilkan TER yang lebih rendah.

Memahami Perbelanjaan Mengurus

Perbelanjaan operasi, atau kos operasi,. meliputi sebarang obligasi kewangan keluar yang berkaitan dengan pengurusan dana dan urus niaga yang sepadan. Ini boleh termasuk pampasan pekerja dan yuran pembrokeran,. serta sebarang yuran akauntan.

Perbelanjaan biasa lain termasuk komunikasi pemegang saham dan penyata kewangan,. mekanisme penyimpanan rekod dan perkhidmatan penjagaan daripada organisasi atau pengurus aset yang menyelia.

Peratusan kecil TER boleh diarahkan kepada kos operasi perniagaan lain. Ini boleh termasuk perbelanjaan semudah sewa ruang dan utiliti untuk perniagaan. Selalunya, perbelanjaan ini dirujuk sebagai overhed dan termasuk sebarang kewajipan kewangan yang tidak semestinya ditujukan kepada pengeluaran sebenar sesuatu barangan atau perkhidmatan.

Nisbah Jumlah Perbelanjaan (TER) lwn. Nisbah Perbelanjaan Kasar (GER)

Nisbah perbelanjaan kasar (GER) ialah jumlah peratusan aset dana bersama yang dikhaskan untuk menjalankan dana. Dalam sesetengah kes, dana mungkin mempunyai perjanjian untuk mengetepikan, membayar balik atau mendapatkan balik beberapa yuran dana. Ini selalunya berlaku untuk dana baru. Syarikat pelaburan dan pengurus dananya mungkin bersetuju untuk mengetepikan yuran tertentu berikutan pelancaran dana baharu untuk memastikan nisbah perbelanjaan lebih rendah untuk pelabur.

TER mewakili yuran yang dikenakan kepada dana selepas sebarang penepian, pembayaran balik dan pembayaran balik telah dibuat. Pengurangan yuran ini biasanya untuk jangka masa tertentu, selepas itu dana mungkin menanggung semua kos penuh.

Had Jumlah Nisbah Perbelanjaan (TER)

TER bertujuan untuk menangkap keseluruhan kos yang boleh dijangkakan oleh pelabur daripada memiliki dana pelaburan. Walau bagaimanapun, sesetengah caj, terutamanya yang hanya dibuat sekali, atau yang dibuat daripada modal pelaburan, mungkin tidak termasuk dalam TER. Ini termasuk komisen,. yuran broker saham, cukai pemindahan sekuriti dan yuran penasihat tahunan.

##Sorotan

Jumlah nisbah perbelanjaan (TER) menerangkan kos operasi dana bersama berbanding asetnya.
TER juga dikenali sebagai "nisbah perbelanjaan bersih" atau "nisbah perbelanjaan selepas pembayaran balik."
Ia adalah ukuran kecekapan operasi dana.
Pelabur memberi perhatian kepada nisbah perbelanjaan untuk menentukan sama ada dana adalah pelaburan yang sesuai untuk mereka selepas yuran dipertimbangkan.