Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri

Apakah Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri?

Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri ialah indeks yang mengukur keyakinan pelabur institusi. Indeks melihat tahap sebenar risiko yang diambil oleh pelabur dalam portfolio mereka dan melaporkan angka itu pada hari Rabu terakhir setiap bulan. Ia tidak bertujuan untuk meramalkan pergerakan pasaran saham masa hadapan.

Ia dibangunkan bersama oleh profesor Harvard Ken Froot dan pengarah bersekutu State Street Paul O'Connell.

Memahami Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri

Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri mengukur keyakinan dengan melihat tahap risiko sebenar dalam portfolio pelaburan. Tidak seperti indeks keyakinan lain, ia bukan tinjauan sikap. Indeks State Street mengukur keyakinan dengan mengambil kira perubahan dalam pegangan ekuiti pelabur institusi. Lebih banyak portfolio mereka yang pelabur institusi sanggup melabur dalam ekuiti, lebih besar keyakinan mereka .

Bagaimana Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri Distrukturkan

Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri adalah global dan berdasarkan aktiviti di 45 negara. Laporan itu menjejaki berpuluh juta transaksi setiap tahun. Terdapat juga tiga komponen tempatan: Amerika Utara, Eropah, dan Asia-Pasifik. Wajaran berasingan bagi tiga komponen berbeza dari bulan ke bulan berdasarkan aktiviti pelaburan .

Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri dan Sentimen Pasaran

Sentimen pasaran ialah sikap umum pelabur tentang bagaimana harga dalam pasaran akan berkembang. Sikap ini dibentuk oleh pengumpulan pelbagai faktor, termasuk sejarah harga, laporan ekonomi, faktor bermusim, dan peristiwa semasa.

Jika pelabur menjangkakan pasaran saham meningkat, sentimen itu dikatakan yakin. Jika pelabur menjangkakan pasaran saham akan jatuh, sentimen pasaran adalah menurun. Ia dipercayai menjadi peramal yang baik bagi pergerakan pasaran, terutamanya apabila ia lebih ekstrem. Apabila penunjuk sentimen pasaran bergerak ke tahap yang melampau, ia mungkin menunjukkan pasaran asas akan berubah arah.

Sentimen pasaran dipantau dengan pelbagai kaedah teknikal dan statistik, seperti bilangan saham yang meningkat berbanding saham yang merosot dan perbandingan paras tertinggi baharu berbanding paras terendah baharu.

Petunjuk tambahan wujud untuk mengukur sentimen khususnya pasaran pertukaran asing. Pelbagai firma pembrokeran pertukaran asing runcit menerbitkan nisbah kedudukan (serupa dengan nisbah letak/panggilan) dan data lain mengenai tingkah laku dagangan pelanggan mereka sendiri.

Tidak seperti kebanyakan ukuran sentimen pasaran, yang mengukur sikap, Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri mengukur pegangan sebenar.

Contoh Cara Menggunakan Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri

Angka Indeks Keyakinan sering digunakan sebagai rasionalisasi untuk pergerakan pasaran saham masa lalu atau untuk meramalkan pergerakan harga saham masa hadapan. Ini bukan fungsi indeks. Indeks digunakan untuk menunjukkan tahap keyakinan, tidak lebih.

Pada 2014, indeks mencapai 123.9 pada bulan September, bacaan tertinggi pada tahun itu. Ini sepadan dengan penurunan 7% dalam S&P 500 antara September dan pertengahan Oktober.

Pada Jun 2015, indeks mencecah 127.1, bacaan tertinggi pada tahun itu, dan S&P 500 merosot lebih daripada 12% antara Julai dan akhir Ogos.

Pada akhir 2018, indeks itu kekal di bawah 90 semasa penurunan 20% dalam S&P 500, dan direman lebih rendah di bawah 80 sepanjang keseluruhan rali empat bulan di mana pasaran memperoleh semula semua kerugian 2018.

Pada masa lain pelabur institusi memahaminya dengan betul. Pada April 2018, indeks itu mencecah 115.3, bacaan tertinggi sejak 2015. Itu akhirnya menjadi bahagian bawah dalam pembetulan S&P 500, dan harga naik lebih daripada 13% hingga September tahun itu.

Contoh-contoh ini bertujuan untuk menunjukkan bahawa indeks bukanlah penunjuk masa, dan juga bukan peramal harga saham yang tepat.

Perbezaan Antara Indeks Keyakinan Pelabur Jalan Negeri dan Indeks Volatiliti Cboe (VIX)

Kedua-dua indeks ini mengukur perkara yang berbeza, walaupun kedua-duanya melihat kepada sentimen. Indeks turun naik (VIX) bergerak secara songsang kepada indeks saham. Apabila VIX rendah, ia menunjukkan keserasian, dengan pelabur menunjukkan mereka tidak bimbang. Apabila VIX mula meningkat, ia menunjukkan ketakutan yang memuncak di pasaran. Seperti indeks lain, bacaan VIX yang sangat tinggi mungkin memberi amaran tentang pemulihan harga saham.

Had Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri

Indeks biasanya bukan penunjuk yang baik untuk menentukan masa dagangan saham. Ingat bahawa Indeks Keyakinan adalah global, jadi ia mungkin tidak sentiasa sejajar dengan pergerakan pasaran tempatan. Komponen serantau bagi indeks mungkin sejajar dengan lebih baik.

Indeks menjejaki pelabur institusi, dan pelabur institusi memacu harga tetapi tidak selalu melakukannya dengan betul. Kadang-kadang mereka dimuatkan pada masa yang salah, dan pada masa lain mereka gagal memuatkan pada masa yang betul.

Terdapat pelbagai faktor yang mungkin mempengaruhi selera pelabur institusi terhadap risiko, bukan hanya tahap harga saham. Inilah sebabnya indeks tidak pandai meramal pergerakan harga saham.

Setiap State Street, indeks tidak dimaksudkan untuk meramalkan peristiwa pasaran. Ia hanyalah alat yang menunjukkan selera pelabur institusi terhadap risiko kerana ia berkaitan dengan pembelian ekuiti.

##Sorotan

Indeks adalah global, terdiri daripada komponen serantau, dan berdasarkan aktiviti di 45 negara.
Indeks Keyakinan Pelabur Jalanan Negeri melihat pada tahap sebenar risiko yang diambil oleh pelabur dalam portfolio mereka, yang seterusnya menyatakan betapa yakinnya mereka.
Indeks tidak dimaksudkan untuk meramalkan pergerakan pasaran saham.
Risiko yang lebih tinggi, keyakinan yang lebih tinggi. risiko rendah, keyakinan rendah.