State Street Yatırımcı Güven Endeksi
State Street Yatırımcı Güven Endeksi Nedir?
State Street Yatırımcı Güven Endeksi, kurumsal yatırımcı güvenini ölçen bir endekstir . Endeks, yatırımcıların portföylerinde aldıkları gerçek risk seviyelerine bakar ve rakamı her ayın son Çarşamba günü bildirir. Gelecekteki borsa hareketlerini tahmin etmek anlamına gelmez.
Harvard profesörü Ken Froot ve State Street müdür yardımcısı Paul O'Connell tarafından ortaklaşa geliştirildi.
State Street Yatırımcı Güven Endeksi'ni Anlama
State Street Yatırımcı Güven Endeksi, yatırım portföylerindeki gerçek risk seviyelerine bakarak güveni ölçer. Diğer güven endekslerinden farklı olarak bir tutum anketi değildir. State Street endeksi, kurumsal yatırımcıların hisse senetlerindeki değişiklikleri dikkate alarak güveni ölçer . Kurumsal yatırımcıların hisse senetlerine yatırım yapmaya istekli oldukları portföyleri ne kadar fazlaysa, güvenleri de o kadar artar .
State Street Yatırımcı Güven Endeksi Nasıl Yapılandırılmıştır?
State Street Yatırımcı Güven Endeksi küreseldir ve 45 ülkedeki faaliyetlere dayanmaktadır. Rapor, yılda on milyonlarca işlemi takip ediyor. Ayrıca üç yerel bileşen vardır: Kuzey Amerika, Avrupa ve Asya-Pasifik. Üç bileşenin ayrı ağırlıkları, yatırım faaliyetine bağlı olarak aydan aya değişir .
State Street Yatırımcı Güven Endeksi ve Piyasa Duyarlılığı
Piyasa duyarlılığı,. bir piyasada fiyatların nasıl gelişeceği konusunda yatırımcıların genel hakim tutumudur. Bu tutum, fiyat geçmişi, ekonomik raporlar, mevsimsel faktörler ve güncel olaylar dahil olmak üzere çok sayıda faktörün birikmesiyle oluşur.
yükseliş olduğu söyleniyor . Yatırımcılar borsanın düşmesini bekliyorsa, piyasa hissiyatı düşüş eğiliminde. Özellikle daha aşırı olduğunda, piyasa hareketlerinin iyi bir tahmincisi olduğuna inanılıyor. Bir piyasa duyarlılığı göstergesi aşırı bir seviyeye geçtiğinde, temel piyasanın yön değiştirmek üzere olduğunu gösterebilir.
Piyasa duyarlılığı, yükselen ve azalan hisse senetlerinin sayısı ve yeni en yükseklerle yeni en düşüklerin karşılaştırılması gibi çeşitli teknik ve istatistiksel yöntemlerle izlenir.
Özellikle döviz piyasalarının duyarlılığını ölçmek için ek göstergeler mevcuttur. Çeşitli perakende döviz komisyonculuğu şirketleri, kendi müşterilerinin alım satım davranışlarına ilişkin konumlandırma oranlarını (satış/çağrı oranına benzer) ve diğer verileri yayınlar.
Tutumları ölçen çoğu piyasa duyarlılığı ölçümünün aksine, State Street Yatırımcı Güven Endeksi gerçek varlıkları ölçer.
State Street Yatırımcı Güven Endeksi'nin Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek
Güven Endeksi rakamları genellikle geçmiş borsa hareketleri için bir rasyonalizasyon olarak veya gelecekteki hisse senedi fiyat hareketlerini tahmin etmek için kullanılır. Bu indeksin işlevi değildir. Endeks, güven seviyesini göstermek için kullanılır, başka bir şey değil.
2014'te endeks, o yılın en yüksek okuması olan Eylül ayında 123,9'a ulaştı. Bu, Eylül ile Ekim ortası arasında S&P 500'de %7'lik bir düşüşe karşılık geldi .
2015 yılının Haziran ayında, endeks o yılın en yüksek değeri olan 127,1'e ulaştı ve S&P 500, Temmuz ile Ağustos sonu arasında %12'den fazla düştü.
2018'in sonlarında endeks, S&P 500'deki %20'lik bir düşüş sırasında 90'ın altında kaldı ve piyasanın 2018'in tüm kayıplarını geri kazandığı dört aylık bir rallinin tamamı boyunca 80'in altında daha da düşük kaldı.
Diğer zamanlarda kurumsal yatırımcılar doğru anlıyor. Nisan 2018'de endeks, 2015'ten bu yana en yüksek okuma olan 115.3'e ulaştı. Bu, S&P 500 düzeltmesinin en dip noktası oldu ve fiyat o yılın Eylül ayına kadar %13'ten fazla yükseldi.
Bu örnekler, endeksin bir zamanlama göstergesi olmadığını ve hisse senedi fiyatlarının doğru bir tahmincisi olmadığını göstermek içindir.
State Street Yatırımcı Güven Endeksi ile Cboe Oynaklık Endeksi (VIX) Arasındaki Fark
Her ikisi de duyguya baksa da, bu iki endeks farklı şeyleri ölçüyor. Oynaklık endeksi (VIX),. hisse senedi endekslerine ters yönde hareket eder. VIX düşük olduğunda, yatırımcıların endişelenmediğini belirten uyumluluğu gösterir. VIX yükselmeye başladığında, piyasada artan korkuyu gösterir. Diğer endekslerde olduğu gibi, son derece yüksek bir VIX okuması, hisse senedi fiyatlarındaki bir toparlanmanın habercisi olabilir.
State Street Yatırımcı Güven Endeksi'nin Sınırlamaları
Endeks, hisse senedi alım satımlarının zamanlaması için tipik olarak iyi bir gösterge değildir. Güven Endeksinin küresel olduğunu hatırlayın, bu nedenle her zaman yerel piyasa hareketleriyle uyumlu olmayabilir. Endeksin bölgesel bileşenleri daha iyi hizalanabilir.
Endeks kurumsal yatırımcıları takip ediyor ve kurumsal yatırımcılar fiyatları yönlendiriyor ancak her zaman doğru yapmıyorlar. Bazen yanlış zamanda yükleniyorlar, bazen de doğru zamanda yüklenemiyorlar.
Kurumsal yatırımcıların risk iştahını sadece hisse senedi fiyat seviyelerinde değil, birden çok faktör etkileyebilir. Bu nedenle endeks, hisse senedi fiyat hareketlerini tahmin etmede iyi değil.
State Street'e göre, endeks piyasa olaylarını tahmin etmek için tasarlanmamıştır. Hisse senedi alımlarıyla ilgili olduğu için kurumsal yatırımcıların risk iştahını gösteren bir araçtır.
##Öne çıkanlar
Endeks küreseldir, bölgesel bileşenlerden oluşmaktadır ve 45 ülkedeki faaliyetlere dayanmaktadır.
State Street Yatırımcı Güven Endeksi, yatırımcıların portföylerinde aldıkları gerçek risk seviyelerine bakar ve bu da onların ne kadar emin olduklarını gösterir.
Endeks borsa hareketlerini tahmin etmek için değildir.
Daha yüksek risk, daha yüksek güven. daha düşük risk, daha düşük güven.
