Índice de Confiança do Investidor da State Street
O que é o Índice de Confiança do Investidor da State Street?
O State Street Investor Confidence Index é um índice que mede a confiança do investidor institucional. O índice analisa os níveis reais de risco assumidos pelos investidores em suas carteiras e informa o valor na última quarta-feira de cada mês. Não se destina a prever os movimentos futuros do mercado de ações.
Foi co-desenvolvido pelo professor de Harvard Ken Froot e pelo diretor associado da State Street, Paul O'Connell.
Entendendo o Índice de Confiança do Investidor da State Street
O Índice de Confiança do Investidor da State Street mede a confiança analisando os níveis reais de risco nas carteiras de investimento. Ao contrário de outros índices de confiança, não é uma pesquisa de atitude. O índice State Street mede a confiança levando em consideração as mudanças nas participações acionárias dos investidores institucionais. Quanto mais de seu portfólio os investidores institucionais estiverem dispostos a investir em ações, maior será sua confiança .
Como o Índice de Confiança do Investidor da State Street é Estruturado
O Índice de Confiança do Investidor da State Street é global e baseia-se na atividade em 45 países. O relatório rastreia dezenas de milhões de transações anualmente. Há também três componentes locais: América do Norte, Europa e Ásia-Pacífico. As ponderações separadas dos três componentes variam mês a mês com base na atividade de investimento .
Índice de Confiança do Investidor da State Street e Sentimento do Mercado
O sentimento do mercado é a atitude geral predominante dos investidores sobre como os preços em um mercado se desenvolverão. Essa atitude é formada pelo acúmulo de inúmeros fatores, incluindo histórico de preços, relatórios econômicos, fatores sazonais e eventos atuais.
Se os investidores esperam que o mercado de ações suba, diz-se que o sentimento é otimista. Se os investidores esperam que o mercado de ações caia, o sentimento do mercado é de baixa. Acredita-se que seja um bom preditor dos movimentos do mercado, especialmente quando é mais extremo. Quando um indicador de sentimento do mercado se move para um nível extremo, pode indicar que o mercado subjacente está prestes a mudar de direção.
O sentimento do mercado é monitorado com uma variedade de métodos técnicos e estatísticos, como o número de ações em alta versus em declínio e as comparações de novos máximos versus novos mínimos.
Existem indicadores adicionais para medir o sentimento especificamente dos mercados de câmbio. Várias corretoras de câmbio de varejo publicam índices de posicionamento (semelhantes ao índice put/call) e outros dados sobre o comportamento de negociação de seus próprios clientes.
Ao contrário da maioria das medidas de sentimento do mercado, que medem as atitudes, o Índice de Confiança do Investidor da State Street mede as participações reais.
Exemplo de como usar o Índice de Confiança do Investidor da State Street
Os números do Índice de Confiança são frequentemente usados como uma racionalização para os movimentos anteriores do mercado de ações ou para prever os movimentos futuros dos preços das ações. Esta não é a função do índice. O índice é usado para mostrar o nível de confiança, nada mais.
Em 2014, o índice chegou a 123,9 em setembro, a maior leitura daquele ano. Isso correspondeu a uma queda de 7% no S&P 500 entre setembro e meados de outubro.
Em junho de 2015, o índice atingiu 127,1, a leitura mais alta daquele ano, e o S&P 500 caiu mais de 12% entre julho e final de agosto.
No final de 2018, o índice manteve-se abaixo de 90 durante uma queda de 20% no S&P 500, e permaneceu ainda abaixo de 80 durante todo o rali de quatro meses em que o mercado recuperou todas as perdas de 2018.
Outras vezes, os investidores institucionais acertam. Em abril de 2018, o índice atingiu 115,3, a leitura mais alta desde 2015. Isso acabou sendo o fundo em uma correção do S&P 500, e o preço subiu mais de 13% em setembro daquele ano.
Esses exemplos pretendem mostrar que o índice não é um indicador de tempo, nem é um preditor preciso dos preços das ações.
Diferença entre o Índice de Confiança do Investidor da State Street e o Índice de Volatilidade Cboe (VIX)
Esses dois índices medem coisas diferentes, embora ambos analisem o sentimento. O índice de volatilidade (VIX) move-se inversamente aos índices de ações. Quando o VIX está baixo, indica compatibilidade, com os investidores indicando que não estão preocupados. Quando o VIX começa a subir, indica um aumento do medo no mercado. Assim como em outros índices, uma leitura VIX extremamente alta pode alertar para uma recuperação nos preços das ações.
Limitações do Índice de Confiança do Investidor da State Street
O índice normalmente não é um bom indicador para cronometrar negociações de ações. Lembre-se de que o Índice de Confiança é global, portanto, nem sempre se alinha com os movimentos do mercado local. Os componentes regionais do índice podem se alinhar melhor.
O índice acompanha os investidores institucionais, e os investidores institucionais dirigem os preços, mas nem sempre acertam. Às vezes eles são carregados na hora errada, e outras vezes eles não carregam na hora certa.
Existem vários fatores que podem pesar sobre o apetite dos investidores institucionais por risco, não apenas os níveis de preços das ações. É por isso que o índice não é bom para prever os movimentos dos preços das ações.
Por State Street, o índice não se destina a prever eventos de mercado. É simplesmente uma ferramenta que mostra o apetite dos investidores institucionais pelo risco no que se refere às compras de ações.
##Destaques
O índice é global, composto por componentes regionais e baseado na atividade em 45 países.
O Índice de Confiança do Investidor da State Street analisa os níveis reais de risco assumidos pelos investidores em suas carteiras, o que, por sua vez, mostra o quanto eles estão confiantes.
O índice não se destina a prever os movimentos do mercado de ações.
Maior risco, maior confiança. menor risco, menor confiança.
