مؤشر ثقة مستثمر ستيت ستريت
ما هو مؤشر ثقة مستثمر ستيت ستريت؟
مؤشر ستيت ستريت لثقة المستثمرين هو مؤشر يقيس ثقة المستثمرين المؤسسيين. يبحث المؤشر في المستويات الفعلية للمخاطر التي يتخذها المستثمرون في محافظهم الاستثمارية ويعلن عن الرقم في يوم الأربعاء الأخير من كل شهر. لا يُقصد به التنبؤ بتحركات سوق الأسهم في المستقبل.
شارك في تطويره أستاذ جامعة هارفارد كين فروت والمدير المساعد لشارع ستيت ستريت بول أوكونيل.
فهم مؤشر ثقة مستثمر ستيت ستريت
يقيس مؤشر ثقة المستثمرين ستيت ستريت الثقة من خلال النظر في المستويات الفعلية للمخاطر في المحافظ الاستثمارية. على عكس مؤشرات الثقة الأخرى ، فهو ليس مسحًا للمواقف. يقيس مؤشر ستيت ستريت الثقة من خلال مراعاة التغيرات في حيازات المستثمرين المؤسسيين . وكلما زاد عدد المستثمرين المؤسسيين على استعداد للاستثمار في محافظهم الاستثمارية ، زادت ثقتهم .
كيف يتم هيكلة مؤشر ثقة مستثمر State Street
مؤشر State Street Investor Confidence هو مؤشر عالمي ويستند إلى نشاط في 45 دولة. يتتبع التقرير عشرات الملايين من المعاملات سنويًا. هناك أيضًا ثلاثة مكونات محلية: أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ. تختلف الأوزان المنفصلة للمكونات الثلاثة من شهر لآخر بناءً على نشاط الاستثمار .
مؤشر ثقة مستثمري الدولة وثقة السوق
معنويات السوق هي الموقف السائد العام للمستثمرين فيما يتعلق بكيفية تطور الأسعار في السوق. يتشكل هذا الموقف من تراكم العديد من العوامل ، بما في ذلك تاريخ الأسعار والتقارير الاقتصادية والعوامل الموسمية والأحداث الجارية.
إذا توقع المستثمرون ارتفاع سوق الأسهم ، يقال إن المعنويات صعودية. إذا توقع المستثمرون انخفاض سوق الأسهم ، فإن معنويات السوق هبوطية. يُعتقد أنه مؤشر جيد لتحركات السوق ، خاصةً عندما تكون أكثر تطرفًا. عندما يتحرك مؤشر معنويات السوق إلى مستوى أقصى ، فقد يشير ذلك إلى أن السوق الأساسي على وشك تغيير الاتجاه.
تتم مراقبة معنويات السوق من خلال مجموعة متنوعة من الأساليب الفنية والإحصائية ، مثل عدد الأسهم المرتفعة مقابل الأسهم المتراجعة ومقارنات الارتفاعات الجديدة مقابل الانخفاضات الجديدة.
توجد مؤشرات إضافية لقياس معنويات أسواق الصرف الأجنبي على وجه التحديد. تنشر العديد من شركات الوساطة في تداول العملات الأجنبية بالتجزئة نسب تحديد المواقع (مماثلة لنسبة البيع / الشراء) والبيانات الأخرى المتعلقة بسلوك تداول عملائها.
على عكس معظم مقاييس معنويات السوق ، والتي تقيس المواقف ، يقيس مؤشر ثقة المستثمرين في شارع ستيت ستريت الحيازات الفعلية.
مثال على كيفية استخدام مؤشر ثقة مستثمر State Street
غالبًا ما تستخدم أرقام مؤشر الثقة كمبرر لتحركات سوق الأسهم السابقة أو للتنبؤ بحركات أسعار الأسهم المستقبلية. هذه ليست وظيفة الفهرس. يستخدم المؤشر لإظهار مستوى الثقة ، لا أكثر.
في عام 2014 ، وصل المؤشر إلى 123.9 في سبتمبر ، وهي أعلى قراءة في ذلك العام. يتوافق هذا مع انخفاض بنسبة 7٪ في مؤشر S&P 500 بين سبتمبر ومنتصف أكتوبر.
في يونيو 2015 ، وصل المؤشر إلى 127.1 ، وهي أعلى قراءة في ذلك العام ، وانخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 12٪ بين يوليو وأواخر أغسطس.
في أواخر عام 2018 ، استقر المؤشر تحت 90 خلال انخفاض بنسبة 20 ٪ في S&P 500 ، وعاد إلى ما دون 80 طوال فترة الصعود التي استمرت أربعة أشهر ، حيث استعاد السوق جميع خسائر 2018.
في أوقات أخرى ، يفهمها المستثمرون المؤسسيون بشكل صحيح. في أبريل 2018 ، وصل المؤشر إلى 115.3 ، وهي أعلى قراءة منذ 2015. وانتهى الأمر بكونه أدنى مستوى في تصحيح S&P 500 ، وارتفع السعر بأكثر من 13٪ في سبتمبر من ذلك العام.
تهدف هذه الأمثلة إلى إظهار أن المؤشر ليس مؤشر توقيت ، كما أنه ليس مؤشرًا دقيقًا لأسعار الأسهم.
الفرق بين مؤشر ثقة مستثمري State Street ومؤشر تقلب Cboe (VIX)
يقيس هذان المؤشران أشياء مختلفة ، على الرغم من أن كلاهما ينظر إلى المشاعر. يتحرك مؤشر التقلب (VIX) بشكل عكسي إلى مؤشرات الأسهم. عندما يكون VIX منخفضًا ، فهذا يشير إلى الرضا عن النفس ، حيث يشير المستثمرون إلى أنهم غير قلقين. عندما يبدأ VIX في الارتفاع ، فإنه يشير إلى تزايد الخوف في السوق. كما هو الحال مع الفهارس الأخرى ، فإن قراءة VIX العالية للغاية قد تحذر من حدوث انتعاش في أسعار الأسهم.
حدود مؤشر ثقة المستثمرين في شارع الدولة
لا يعد المؤشر عادة مؤشرًا جيدًا لتوقيت تداول الأسهم. تذكر أن مؤشر الثقة عالمي ، لذلك قد لا يتماشى دائمًا مع تحركات السوق المحلية. قد تكون المكونات الإقليمية للمؤشر متوافقة بشكل أفضل.
يتتبع المؤشر المستثمرين المؤسسيين ، ويقود المستثمرون المؤسسيون الأسعار ولكنهم لا يصحونها دائمًا. في بعض الأحيان يتم تحميلهم في الوقت الخطأ ، وفي أحيان أخرى يفشلون في التحميل في الأوقات المناسبة.
هناك العديد من العوامل التي قد تؤثر على شهية المستثمرين المؤسسيين للمخاطرة ، وليس فقط مستويات أسعار الأسهم. هذا هو السبب في أن المؤشر ليس جيدًا في التنبؤ بحركات أسعار الأسهم.
حسب State Street ، لا يُقصد بالمؤشر التنبؤ بأحداث السوق. إنها ببساطة أداة تُظهر شهية المستثمرين المؤسسيين للمخاطرة من حيث صلتها بشراء الأسهم.
يسلط الضوء
المؤشر عالمي ، ويتكون من مكونات إقليمية ، ويعتمد على النشاط في 45 دولة.
يبحث مؤشر ثقة المستثمرين في ستيت ستريت في المستويات الفعلية للمخاطر التي يتخذها المستثمرون في محافظهم الاستثمارية ، والتي بدورها توضح مدى ثقتهم.
لا يقصد من المؤشر التنبؤ بحركات سوق الأسهم.
مخاطر أعلى ، ثقة أعلى. مخاطر أقل ، ثقة أقل.
