ステートストリート投資家信頼指数

トレーディングテクニカル分析 Advanced Technical Analysis Concepts

##ステートストリートの投資家信頼指数とは何ですか？

ステートストリート投資家信頼指数は、機関投資家の信頼を測定する指数です。このインデックスは、投資家がポートフォリオでとった実際のリスクのレベルを調べ、毎月最終水曜日の数値を報告します。将来の株式市場の動きを予測することを意図したものではありません。

ハーバード大学のケン・フルート教授とステート・ストリートのアソシエイト・ディレクター、ポール・オコンネルが共同開発しました。

##ステートストリートの投資家信頼指数を理解する

ステートストリートの投資家信頼指数は、投資ポートフォリオの実際のリスクレベルを調べることで信頼度を測定します。他の信頼指数とは異なり、それは態度調査ではありません。ステートストリートインデックスは、機関投資家の株式保有の変化を考慮に入れて信頼度を測定します。機関投資家が株式に投資する意思のあるポートフォリオが多ければ多いほど、彼らの自信は高まります。

##ステートストリートの投資家信頼指数はどのように構成されているか

ステートストリートインベスターコンフィデンスインデックスはグローバルであり、45か国での活動に基づいています。レポートは、年間数千万件のトランザクションを追跡します。北米、ヨーロッパ、アジア太平洋の3つのローカルコンポーネントもあります。 3つのコンポーネントの個別の重み付けは、投資活動に基づいて月ごとに異なります。

##ステートストリートの投資家信頼指数と市場センチメント

市場の感情は、市場の価格がどのように発展するかについての投資家の一般的な一般的な態度です。この態度は、価格履歴、経済報告、季節的要因、現在の出来事など、多くの要因の蓄積によって形成されます。

強気であると言われます。投資家が株式市場の下落を予想する場合、市場の感情は弱気です。これは、特に極端な場合に、市場の動きを予測するのに適していると考えられています。市場センチメント指標が極端なレベルに移動すると、原資産市場が方向を変えようとしていることを示している可能性があります。

市場センチメントは、上昇株と下降株の数、新高値と新安値の比較など、さまざまな技術的および統計的手法で監視されます。

特に外国為替市場のセンチメントを測定するための追加の指標が存在します。さまざまな外国為替証券会社が、自社の顧客の取引行動に関するポジショニング比率（プット/コール比率と同様）およびその他のデータを公開しています。

態度を測定する市場センチメントのほとんどの測定値とは異なり、ステートストリート投資家信頼指数は実際の持ち株を測定します。

##ステートストリートの投資家信頼指数の使用方法の例

信頼性指数の数値は、過去の株式市場の動きの合理化として、または将来の株価の動きを予測するためによく使用されます。これはインデックスの機能ではありません。インデックスは、信頼度を示すために使用されますが、それ以上のものではありません。

2014年、インデックスは9月に123.9に達し、その年の最高値を記録しました。これは、9月から10月中旬にかけてS＆P 500が7％減少したことに相当します。

2015年6月、指数はその年の最高値である127.1に達し、S＆P 500は7月から8月下旬にかけて12％以上下落しました。

2018年後半、S＆P 500が20％減少した間、指数は90を下回り、市場が2018年の損失をすべて取り戻した4か月の集会全体を通じて、80を下回りました。

また、機関投資家がそれを正しく理解している場合もあります。 2018年4月、指数は2015年以来の最高値である115.3に達しました。これは、S＆P 500修正の最下位となり、価格はその年の9月に13％以上上昇しました。

これらの例は、インデックスがタイミングインジケーターではなく、株価の正確な予測子でもないことを示すことを目的としています。

##ステートストリート投資家信頼指数とCboeボラティリティ指数（VIX）の違い

これらの2つのインデックスは異なるものを測定しますが、どちらも感情を調べます。ボラティリティインデックス（VIX）は、ストックインデックスとは逆に移動します。 VIXが低い場合、それは自己満足を示し、投資家は心配していないことを示します。 VIXが上昇し始めると、それは市場での恐怖の高まりを示しています。他のインデックスと同様に、非常に高いVIX読み取り値は、株価の回復を予見する可能性があります。

##ステートストリートの投資家信頼指数の制限

インデックスは通常、株式取引のタイミングを示す良い指標ではありません。信頼性指数はグローバルであるため、必ずしも現地の市場の動きと一致するとは限らないことを思い出してください。インデックスの地域コンポーネントは、より適切に調整される可能性があります。

インデックスは機関投資家を追跡し、機関投資家は価格を押し上げますが、常に正しくなるとは限りません。間違ったタイミングでロードされる場合もあれば、適切なタイミングでロードされない場合もあります。

株価水準だけでなく、機関投資家のリスクへの欲求を圧迫する可能性のある複数の要因があります。これが、指数が株価の動きを予測するのに適していない理由です。

ステートストリートごとに、インデックスは市場の出来事を予測するためのものではありません。これは、株式購入に関連するリスクに対する機関投資家の意欲を示す単なるツールです。

##ハイライト

-インデックスはグローバルであり、地域のコンポーネントで構成され、45か国での活動に基づいています。

--State Street Investor Confidence Indexは、ポートフォリオ内の投資家がとるリスクの実際のレベルを調べます。これは、投資家がどれほど自信を持っているかを示します。

-この指数は、株式市場の動きを予測するためのものではありません。

-より高いリスク、より高い自信。リスクが低く、自信が低い。