Bankers accept (BA)

Hvad er en bankmands accept (BA)?

Bankers accept (BA) er et omsætteligt stykke papir, der fungerer som en post-dateret check. En bank, i stedet for en kontohaver, garanterer betalingen. Bankers accepter (også kendt som veksler ) bruges af virksomheder som en relativt sikker betalingsform for store transaktioner. BA'er kan også være kortfristede gældsinstrumenter, svarende til amerikanske skatkammerbeviser, der handles med rabat i forhold til pålydende værdi på pengemarkederne.

Forstå bankens accept

For den virksomhed, der udsteder det, er en bankmands accept en måde at betale for et køb uden at låne til at gøre det. For den virksomhed, der modtager den, er regningen en garanteret betalingsform. En bankmands accept kræver, at banken betaler indehaveren et bestemt beløb på en fastsat dato.

BA'er udstedes oftest 90 dage før udløbsdatoen, men kan udløbe på et hvilket som helst senere tidspunkt fra en til 180 dage. De udstedes typisk i multipla af $100.000.

BA'er udstedes med rabat i forhold til deres pålydende værdi. Således tjener de som en obligation et afkast. De kan også handles som obligationer på det sekundære pengemarked. Der er ingen straf for at indløse dem tidligt, bortset fra de tabte renter, der ville have været tjent, hvis de havde været holdt indtil deres udløbsdato.

Historie om bankmands accept

Bankers accepter har eksisteret siden det 12. århundrede. Ligesom nu blev BA'er brugt som en metode til at lette handelen. I det 18. og 19. århundrede begyndte BA'er at blive et aktivt handlet marked i London.

USA lancerede Federal Reserve i begyndelsen af 1900-tallet for at hjælpe med at skabe bankmandsaccepter, der konkurrerer med Londons. Feds mål var at sætte skub i amerikansk handel, og den fik bemyndigelse til at købe visse BA'er. Mens Fed stadig køber statsobligationer, køber den ikke længere BA'er.

Hvis du ønsker at få en BA, så gå til en bank, som du har et godt samarbejde med. (Bemærk, at ikke alle banker tilbyder BA'er.)

Bankers accept som checks

Bankers accepter, ligesom certificerede checks, er en relativt sikker betalingsform for begge sider af en transaktion. De skyldige penge er garanteret betalt på den dato, der er angivet på regningen.

Brugen af BA'er er den mest almindelige i internationale handelstransaktioner. En køber med en importvirksomhed kan udstede en bankmands accept med en dato efter, at en forsendelse skal leveres, og sælgeren med en eksportvirksomhed vil have betalingsinstrumentet i hånden, inden forsendelsen afsluttes.

Den person, der betales med en bankmands accept, kan holde på den indtil dens udløbsdato for at modtage dens fulde værdi eller kan sælge den med det samme til pålydende rabat.

Bankers accept er en relativt sikker betalingsform for begge sider af en transaktion.

I modsætning til en almindelig check afhænger en bankmands accept af pengeinstituttets kreditværdighed snarere end den person eller virksomhed, der udsteder den. Banken kræver, at udstederen opfylder sine krav til kreditberettigelse, typisk inklusiv et indskud, der er tilstrækkeligt til at dække bankens accept.

Bankers accept som investeringer

Banker og institutionelle investorer handler med bankers accept på det sekundære marked, før de når modenhed. Strategien ligner den, der bruges ved handel med nulkuponobligationer. BA sælges under pålydende værdi med en rabat, der bestemmes af tidsrummet før udløbsdatoen.

Bankmandens accepter anses for at være relativt sikre investeringer, fordi banken og låntageren hæfter for det beløb, der forfalder, når instrumentet udløber.

Fordele og ulemper ved en bankmands accept

En af de vigtigste fordele ved en bankmands accept er, at den er støttet af en finansiel institution (dvs. beskyttet mod misligholdelse). Dette giver sælger forsikringer vedrørende betaling. I mellemtiden får købere mulighed for at foretage køb rettidigt og ikke bekymre sig om at skulle foretage betalinger på forhånd.

Nu er den vigtigste risiko, at den finansielle institution bliver nødt til at indfri den lovede betaling. Dette er den vigtigste risiko for banken. For at hjælpe med at afdække dette kan banken kræve, at køber stiller sikkerhed.

TTT

Ofte stillede spørgsmål om bankens accept

Hvordan fungerer en bankmands accept?

For en bankmands accept vil importøren søge at foretage et køb fra en eksportør (generelt i et andet land). Eksportøren ønsker sikkerhed for betaling, men importøren ønsker også sikkerhed for, at sælger kan levere. Bankers accept er en form for betaling, der er bakket op af en bank, der eliminerer transaktionsrelaterede risici for importøren og eksportøren.

Er en bankmands accept et pengemarkedsinstrument?

Bankers accepter er pengemarkedsinstrumenter, og som de fleste pengemarkeder er de relativt sikre og likvide, især når den betalende bank har en stærk kreditvurdering.

Hvad er en bankmands acceptrate?

Bankers accepter antages at være sikre investeringer, da de er bakket op af banken, hvilket betyder, at de ofte handler med rabat til pålydende værdi. Bankmandens acceptrate er den markedskurs, som disse instrumenter handles med. Det er det afkast, en investor ville modtage, hvis de købte i dag og holdt indtil betalingsdatoen.

Hvad er forskellen mellem bankmands accept og kommercielt papir?

Commercial paper er et gældsbrev, der betaler en fast rente. Det er usikret og kan være i et par dage eller år. Commercial paper bruges generelt til at dække kortfristede forpligtelser (såsom omkostningerne til et nyt projekt) eller kortfristede tilgodehavender. BA'er er også kortfristede gældsbreve, selvom de har en banks ubetingede garanti og ofte bruges til handel.

Bundlinjen

Fra et investeringsperspektiv er bankernes accept relativt sikre investeringer, idet de er pengemarkedsinvesteringer og i tråd med skatkammerbeviser ud fra et risiko-afkast-perspektiv. For importører og eksportører hjælper BA'er med at øge handelen ved at reducere transaktionsrelaterede risici.

##Højdepunkter

• Bankers accepter handles med rabat på de sekundære pengemarkeder.

• Bankmandens accept er en betalingsform, der er garanteret af en bank frem for en individuel kontohaver.

• BA'er bruges oftest i international handel til at afslutte transaktioner med relativt lille risiko for begge parter.

• Banken garanterer betaling på et senere tidspunkt.

• I modsætning til en post-dateret check kan BA'er således være investeringer, der handles, generelt til en nedsat pris (svarende til skatkammerbeviser).